DELTA รับมือข่าวลบ USITC สอบสวนสิทธิบัตร มั่นใจพื้นฐานแกร่งพร้อมโตรับเทรนด์ AI

ไฮไลท์สำคัญ

บล.เอเซียพลัส (ASPS) ออกบทวิเคราะห์ DELTA ท่ามกลางกระแสข่าวลบกรณีคณะกรรมาธิการการค้าระหว่างประเทศของสหรัฐฯ (USITC) เปิดการสอบสวนบริษัทแม่ในไต้หวันและบริษัทในเครือตามมาตรา 337 เกี่ยวกับการละเมิดสิทธิบัตร อย่างไรก็ตาม นักวิเคราะห์ยังคงคำแนะนำ "Buy" โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2570 ที่ 333 บาท พร้อมชี้ว่า DELTA ประเทศไทยยังไม่ได้รับผลกระทบโดยตรงจากประเด็นดังกล่าว

เจาะลึกปัจจัยบวกและผลประกอบการ

แม้จะมีประเด็นความกังวลในระยะสั้น แต่ปัจจัยพื้นฐานของ DELTA ยังคงโดดเด่นจากการเติบโตในกลุ่ม AI Infrastructure โดยคาดการณ์ว่ากำไรใน 3Q69 จะเติบโตได้ทั้ง QoQ และ YoY เนื่องจากปัญหาการขาดแคลนวัตถุดิบคลี่คลายลง และคาดว่าจะเดินหน้าสู่จุดสูงสุดของปีใน 4Q69 นอกจากนี้ การที่บริษัทแม่เปิดตัว AI Modular Data Center รองรับ NVIDIA Vera Rubin ยังเป็นปัจจัยบวกสำคัญที่หนุนโอกาสการเติบโตในอนาคต ทั้งนี้ ASPS ได้ปรับสมมติฐานยอดขายปี 2569 เพิ่มขึ้น 5.6% เป็น 293,735 ล้านบาท สะท้อนความเชื่อมั่นในศักยภาพการทำกำไร

ข้อสังเกตความเสี่ยงและมุมมองนักวิเคราะห์

นักลงทุนควรติดตามประเด็นการสอบสวนของ USITC อย่างใกล้ชิด ซึ่งโดยปกติจะใช้เวลาดำเนินการ 12-16 เดือน แม้บริษัทแม่จะยืนยันว่าผลิตภัณฑ์ยังไม่ได้รับผลกระทบ แต่ความผันผวนของราคาหุ้นอาจเกิดขึ้นจาก sentiment เชิงลบในระยะสั้น นอกจากนี้ ความเสี่ยงด้าน ESG ของบริษัทอยู่ในระดับต่ำ โดยเฉพาะด้านสังคมและธรรมาภิบาลที่ได้คะแนนสูง แต่ด้านสิ่งแวดล้อมเป็นจุดที่ต้องเฝ้าระวังจากการขยายตัวของธุรกิจที่อาจเพิ่มการใช้พลังงานและการปล่อยคาร์บอน ซึ่งบริษัทมีแผนจัดการผ่านการใช้พลังงานหมุนเวียน 100% ภายในปี 2573

สรุปภาพรวมการลงทุน

โดยสรุป DELTA ยังคงเป็นหุ้นที่มีพื้นฐานแข็งแกร่งและได้รับอานิสงส์โดยตรงจากธีม AI/ดาต้า เซ็นเตอร์ แม้จะมีปัจจัยลบเรื่องการสอบสวนสิทธิบัตรเข้ามาแทรกซ้อน แต่ ASPS มองว่าเป็นเพียงความเสี่ยงระยะกลางที่ยังต้องรอการพิสูจน์หลักฐาน สำหรับนักลงทุนที่มองหาโอกาส ราคาหุ้นที่ยัง laggard ถือเป็นจังหวะที่น่าสนใจ โดยมีแนวรับที่ 248 – 252 บาท และแนวต้านที่ 270 – 278 บาท ผลประกอบการ 3Q69 ที่จะประกาศปลายเดือน ต.ค. นี้ จะเป็นตัวชี้วัดสำคัญที่ช่วยยืนยันความแข็งแกร่งของบริษัทอีกครั้ง