ส่องกล้องมอง ITC กับแนวโน้มกำไรไตรมาส 3 ปี 2569

ไฮไลท์สำคัญของการดำเนินงาน

บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ ITC ยังคงรักษาโมเมนตัมการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยโบรกเกอร์ KS คาดการณ์ว่ากำไรในไตรมาส 3 ปี 2569 จะเติบโตได้ดี แม้จะเผชิญกับแรงกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบและค่าใช้จ่ายในการบริหารจัดการที่เพิ่มขึ้นชั่วคราว ทั้งนี้ KS ได้คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 20.60 บาท

วิเคราะห์เจาะลึกผลประกอบการ

สำหรับไตรมาส 3 ปี 2569 คาดว่ายอดขายจะเติบโตโดดเด่นมากกว่า 20% โดยได้รับแรงหนุนจากกลุ่มลูกค้าหลักในสหรัฐฯ และยุโรป อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้นคาดว่าจะอยู่ที่ 23.9% ซึ่งต่ำกว่าคาดการณ์เล็กน้อยจากต้นทุนปลาทูน่าและบรรจุภัณฑ์ที่สูงขึ้น รวมถึงค่าใช้จ่าย SG&A ที่สูงกว่ากรอบเป้าหมาย 9-10% เนื่องจากมีค่าใช้จ่ายพิเศษแบบครั้งเดียว (One-time expense) ประมาณ 30-40 ล้านบาทในไตรมาส 3 และจะต่อเนื่องอีกราว 50 ล้านบาทในไตรมาส 4

ข้อสังเกตและปัจจัยที่ต้องติดตาม

แม้จะมีปัจจัยลบจากต้นทุนที่สูงขึ้นและค่าใช้จ่ายพิเศษ แต่ในภาพรวมปี 2569 KS มองว่า ITC ยังคงมีความสามารถในการทำกำไรที่แข็งแกร่ง โดยคาดว่ากำไร 9 เดือนแรกของปีจะคิดเป็น 70% ของประมาณการทั้งปี นอกจากนี้ ยอดขายอาหารสัตว์เลี้ยงยังเติบโตได้ดีถึง 15% ในกลุ่มสินค้าพรีเมียม ซึ่งสะท้อนถึงศักยภาพในการแข่งขันที่เหนือกว่าตลาด แม้จะมีแรงกดดันด้านต้นทุน แต่บริษัทมีแผนบริหารจัดการที่ชัดเจนเพื่อรักษาอัตรากำไรให้เป็นไปตามเป้าหมาย

สรุปมุมมองการลงทุน

ในระยะยาว KS ยังคงเชื่อมั่นในศักยภาพของ ITC โดยคาดการณ์กำไรปี 2569 จะอยู่ที่ 5.48 บาทต่อหุ้น และเติบโตต่อเนื่องในปี 2570-2571 เป็น 6.18 และ 6.92 บาทต่อหุ้นตามลำดับ ด้วยปัจจัยบวกจากการขยายตัวของยอดขายสินค้าใหม่และการบริหารจัดการต้นทุนที่มีประสิทธิภาพ นักลงทุนจึงสามารถมั่นใจได้ว่า ITC เป็นหุ้นที่มีพื้นฐานการเติบโตที่มั่นคงและน่าสนใจสำหรับการลงทุนในระยะยาว