บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

GFPT รายงานกำไร 1Q69 ที่ 517 ล้านบาท ลดลง 19% YoY แต่เพิ่มขึ้น 17% QoQ หากไม่รวมกำไรพิเศษ กำไรปกติอยู่ที่ 486 ล้านบาท ลดลง 23% YoY แต่เพิ่มขึ้น 11% QoQ ASPS ยังคงคำแนะนำ "Trading" โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 10.10 บาท อิงจาก PER 6.5 เท่า

text-primary ผลการดำเนินงานที่น่าสนใจ

• ยอดขายอ่อนตัว: ลดลง 8% YoY และ 7% QoQ จากปริมาณส่งออกไก่ที่ลดลง
• ส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมลดลง: เหลือ 147 ล้านบาท ลดลง 54% YoY และ 24% QoQ จาก MCKEY และ GFN
• Gross Margin ดีขึ้น: อยู่ที่ 14.6% จากสต๊อกต้นทุนวัตถุดิบระดับต่ำ
• SG&A/Sales ลดลง: มาอยู่ที่ 7.4% จาก 7.8% ใน 1Q68 และ 9% ใน 4Q68

text-primary ข้อสังเกตและประมาณการ

• เป้าหมายบริษัท: คงเป้าหมายยอดขายปี 2569 เพิ่มขึ้น 2-3% YoY, Gross Margin 15-16% และ SG&A/Sales 7.5-8%
• ASPS ประเมิน Downside: ในส่วนของยอดขายจากปริมาณส่งออกที่คาดว่าจะลดลง และมาร์จิ้นที่อาจถูกกดดันจากต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น
• ประมาณการกำไรปกติปี 2569: ASPS คาดการณ์กำไรปกติ 1.94 พันล้านบาท ลดลง 20% YoY โดยอิงจากสมมติฐานที่อนุรักษ์นิยมกว่าบริษัท
• แนวโน้ม 2Q69: คาดกำไรไม่แตกต่างจาก 1Q69 อย่างมีนัยสำคัญ แม้มีปัจจัยบวกจากการเข้าสู่ฤดูกาลส่งออกและส่วนแบ่งกำไรบริษัทร่วมที่ดีขึ้น

text-primary สรุป

ASPS ยังคงแนะนำ "Trading" สำหรับ GFPT โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 10.10 บาท แม้กำไร 1Q69 จะเป็นไปตามคาด แต่ยังคงมีความกังวลเกี่ยวกับยอดขายที่อาจลดลงและต้นทุนวัตถุดิบที่สูงขึ้น นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์อย่างใกล้ชิด และพิจารณาปัจจัยเสี่ยงต่างๆ ก่อนตัดสินใจลงทุน