JPARK กำไร Q1/26 โตแรง! FSSIA ชี้ CIPS และ PS หนุน, แนะ "ซื้อ" เป้า 4 บาท

ไฮไลท์สำคัญ

JPARK โชว์ผลงาน Q1/26 กำไรสุทธิ 33 ล้านบาท โต 24.5% QoQ และ 40.9% YoY แรงหนุนจากธุรกิจให้คำปรึกษาและติดตั้งระบบบริหารจัดการพื้นที่จอดรถ (CIPS) และการให้บริการที่จอดรถ (PS) จากการเปิดลานจอดรถใหม่

ผลประกอบการที่โดดเด่น

FSSIA วิเคราะห์ว่ารายได้รวมของ JPARK เพิ่มขึ้น 11% QoQ และ 34% YoY จากธุรกิจ CIPS ที่รับรู้รายได้จากงานติดตั้งระบบที่จอดรถของโครงการรถไฟฟ้า (รฟม.) ไปแล้ว 70% นอกจากนี้ธุรกิจ PS ยังมีรายได้เพิ่มขึ้นจากการเปิดให้บริการลานจอดรถบริเวณ โรงพยาบาลศิริราชและลานคนเมือง ปัจจุบัน JPARK มีช่องจอดรถให้บริการทั้งหมด 3.6 หมื่นช่องจอด

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

FSSIA คาดการณ์กำไร Q2/26 และครึ่งปีหลังจะอยู่ที่ไตรมาสละ 30 ล้านบาท จากการรับรู้รายได้งานติดตั้งที่จอดรถของ รฟม. (CIPS) อีก 30% ของมูลค่างานทั้งหมด 116 ล้านบาท ส่วนธุรกิจ PS และ PMS คาดว่าจะทรงตัวเนื่องจากไม่มีช่องจอดบริการเพิ่ม

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

FSSIA คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026 ที่ 82 ล้านบาท ทรงตัว YoY โดยยังคงคาดการณ์จำนวนช่องจอดที่ 3.6 หมื่นช่อง รวมถึงโครงการอาคารจอดรถกาญจนาภิเษก 1 พันช่องที่จะเปิดใน Q3/26 ซึ่งคาดว่าจะสร้างกำไรปีละ 19 ล้านบาท นอกจากนี้ยังเชื่อว่าการเมืองที่มีเสถียรภาพจะเอื้อต่อการขยายธุรกิจของ JPARK เนื่องจากกว่า 50% ของงานให้บริการที่จอดรถเป็นหน่วยงานรัฐและรัฐวิสาหกิจ
FSSIA จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" JPARK โดยให้ราคาเป้าหมาย 4.00 บาท อิงจากการประเมินแนวโน้มการเติบโตของธุรกิจและปัจจัยสนับสนุนจากภายนอก