บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

DELTA สร้างสถิติกำไรสูงสุดใหม่ในไตรมาส 1/2569 จาก Product Mix กลุ่ม Data Center หนุนอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) พุ่งสูงถึง 31.7% สูงกว่าเป้าบริษัทที่ 28-29% อย่างมีนัยสำคัญ

Product Mix ดีขึ้น แต่ Royalty Fee เพิ่ม

ยอดขายขยายตัว โดยเฉพาะระบบระบายความร้อน Data center เริ่มย้ายฐานผลิตมาไทยตั้งแต่ปลายไตรมาส 1/2569 คาดหนุนรายได้ Data center โตต่อเนื่อง อย่างไรก็ตาม สัดส่วนสินค้าภายใต้ลิขสิทธิ์ Delta Taiwan ที่เพิ่มขึ้น จะทำให้ Royalty Fee ต่อรายได้สูงขึ้น จาก 6.2% ในไตรมาส 1/2569 เป็น 6-7% ในปี 2569

ต้นทุนวัตถุดิบกดดัน GPM ระยะกลาง

ความผันผวนของห่วงโซ่อุปทานจากสถานการณ์ตะวันออกกลาง โดยเฉพาะก๊าซฮีเลียม (He) ที่ใช้ในการผลิตเซมิคอนดักเตอร์ อาจส่งผลทางอ้อมให้ ต้นทุนการผลิตสูงขึ้น แม้ GPM ไตรมาส 1/2569 จะสูงถึง 31.7% แต่บริษัทคงประมาณการ GPM ปี 2569 ไว้ที่ 29-30%

BYD แนะนำ "ถือ" ราคาเป้าหมาย 292 บาท

BYD ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2569-2571 เป็น 42.6 พันล้านบาท, 48.9 พันล้านบาท และ 53.3 พันล้านบาท ตามลำดับ จาก 1) เพิ่มสมมติฐานรายได้จากคำสั่งซื้อที่แข็งแกร่งในกลุ่มโครงสร้างพื้นฐาน AI และ 2) ปรับสมมติฐาน GPM จาก 28% เป็น 30% อย่างไรก็ตาม Valuation ตึงตัว ทำให้ยังคงคำแนะนำ "ถือ" ที่ราคาเป้าหมาย 292 บาท อิงวิธี EV/REV ที่ 12 เท่า (+2SD)