บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บริษัท ไอ-เทล คอร์ปอเรชั่น (ITC) ได้รับการอัพเกรดคำแนะนำจาก "ถือ" เป็น "ซื้อ" โดย Globlex พร้อมปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 23 บาท จากเดิม 17.9 บาท มองแนวโน้มเติบโตจากกระแส "Pet Humanization" และผลประกอบการ Q1/26 ที่แข็งแกร่งเกินคาด

text-primary ผลประกอบการ Q1/26 สุดแกร่ง

Globlex ระบุว่า ITC มีผลกำไรสุทธิใน Q1/26 ที่ 871 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 10% (QoQ) และ 29% (YoY) จากยอดขายที่เพิ่มขึ้นทั้งในเชิงปริมาณและมูลค่า รวมถึงค่าใช้จ่าย SG&A ที่ลดลง ส่งผลให้ อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) อยู่ในระดับสูงที่ 24.3% นอกจากนี้ รายได้รวมเพิ่มขึ้นเป็น 5.2 พันล้านบาท (+8% QoQ, +22% YoY) โดยได้แรงหนุนจากการปรับสมดุลคำสั่งซื้อของลูกค้า การเปิดตัวผลิตภัณฑ์ใหม่ และความต้องการที่แข็งแกร่งจากลูกค้าหลักในสหรัฐฯ และยุโรป

text-primary ปัจจัยหนุนการเติบโตและข้อสังเกต

Globlex มองว่ากลยุทธ์ของ ITC ในการเติบโตท่ามกลางความเสี่ยงภายนอก เช่น ภาษีที่สูงขึ้น ค่าขนส่งที่เพิ่มขึ้น และความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ จะยังคงผลักดันการเติบโตของกำไรและรักษาความสามารถในการทำกำไรใน ปี 2569-2571 นอกจากนี้ การเติบโตของยอดขายอาหารสัตว์เลี้ยง NWT ที่เพิ่มขึ้นอย่างน่าประทับใจ โดยเฉพาะผลิตภัณฑ์ระดับกลาง และความต้องการที่แข็งแกร่งสำหรับผลิตภัณฑ์ระดับพรีเมียมและขนมสำหรับสัตว์เลี้ยง เป็นปัจจัยสำคัญที่สนับสนุนการเติบโต

text-primary ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายและคำแนะนำ

Globlex ปรับเพิ่มราคาเป้าหมายเป็น 23 บาท อิงจาก P/E ปี 2569 ที่ 20 เท่า จากเดิมที่ 18 เท่า เพื่อสะท้อนถึงโมเมนตัมการเติบโตของรายได้และกำไรสุทธิที่แข็งแกร่งกว่าที่คาดไว้ พร้อมทั้งอัพเกรดคำแนะนำจาก "ถือ" เป็น "ซื้อ" โดยมองว่า ITC มีศักยภาพในการเติบโตอย่างต่อเนื่องจากกระแส "Pet Humanization" และการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ