บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BYD แนะนำ "ซื้อ" หุ้น DITTO โดยปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 16.00 บาท จากเดิม 14.00 บาท มอง Backlog ที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยหนุนการเติบโตของรายได้ในระยะยาว

ผลประกอบการปี 2565 และแนวโน้มปี 2566

DITTO รายงานกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 108 ล้านบาท (+20% y-y, -39% q-q) จากปัจจัยฤดูกาล แต่ภาพรวมทั้งปี 2565 มีกำไรสุทธิ 599 ล้านบาท เติบโต 31% y-y และสูงกว่าประมาณการของ BYD ราว 11% บริษัทตั้งเป้าการเติบโตของรายได้ปี 2566 ราว 20% โดยมี Backlog ปัจจุบันประมาณ 5.0 พันล้านบาทเป็นฐานรองรับ

ปัจจัยขับเคลื่อนการเติบโต

BYD คาดว่าการเติบโตของ DITTO ในระยะถัดไปจะมาจาก 2 แกนธุรกิจหลัก:
1) ธุรกิจบริการระบบบริหารจัดการข้อมูล ซึ่งบริษัทมีความได้เปรียบเชิงความเชี่ยวชาญและสามารถต่อยอดความร่วมมือกับบริษัทในเครืออย่าง NETBAY
2) ธุรกิจวิศวกรรมด้านเทคโนโลยี ซึ่งจะมาจากการทยอยรับรู้รายได้จากโครงการที่ชนะการประมูล

ประมาณการและคำแนะนำ

BYD ปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2566-67 ขึ้น 9% และ 10% ตามลำดับ เพื่อสะท้อนสมมติฐานรายได้ที่ปรับตัวดีขึ้น และประสิทธิภาพในการควบคุมค่าใช้จ่ายที่ดีกว่าคาด คงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยมีราคาเป้าหมายใหม่ที่ 16.00 บาท อ้างอิงวิธีประเมินมูลค่า PER ที่ 15.0 เท่า ปี 2566 เนื่องจากงานโครงการของบริษัทที่จะเริ่มเข้าประมูลและมีโอกาสที่จะได้งานสูง