บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: SECURE โอกาสทองของนักลงทุน

บริษัทหลักทรัพย์ หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด มอง SECURE เป็นหุ้นเด่น โดยคาดการณ์กำไรปกติใน Q4/67 เติบโต 41% QoQ และ 31% YoY แนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายสิ้นปี 2568 ที่ 20.40 บาท

คาดการณ์ผลประกอบการ Q4/67 สุดปัง

หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติ Q4/67 ของ SECURE ที่ 39 ล้านบาท (+41% QoQ, +31% YoY) จากรายได้หลักที่เติบโตจากการฟื้นตัวของงานภาครัฐ, โครงการขนาดใหญ่ในกลุ่มสื่อสาร และงานต่อเนื่องของลูกค้าเดิม อัตรากำไรขั้นต้นคาดอยู่ที่ 20% จาก Economies of Scale หากเป็นไปตามคาด กำไร Q4/67 จะสูงที่สุดในรอบ 4 ปี นอกจากนี้ คาดเงินปันผล 2H24 ที่ 0.34 บาท/หุ้น คิดเป็น Yield 3%

คงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 128 ล้านบาท (+19% YoY) หรือ EPS ที่ 1.24 บาท/หุ้น มอง Cybersecurity ยังเป็นปีที่เด่น จาก Data Center ขนาดใหญ่, การปรับตัวเป็น Digital, การรับมือ Cyber Attack และการเติบโตของ AI รวมถึงโอกาสจาก Virtual Banking

เหตุผลที่หยวนต้าแนะนำ "ซื้อ"

หยวนต้าคงคำแนะนำ "ซื้อ" โดยให้ราคาเหมาะสมสิ้นปี 2568 ที่ 20.40 บาท อิง PER 16.5x แม้จะปรับลด Multiple ลงเพื่อสะท้อนความผันผวนของตลาดทุน แต่ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายบน PER25 ที่ 9x ซึ่งถูกมากเมื่อเทียบกับศักยภาพการเติบโต 20%-30% นอกจากนี้ SECURE มีเงินสดในมือ 4.65 บาท/หุ้น หรือ 42% ของมูลค่าตลาด

ความเสี่ยงที่ต้องจับตา

ความเสี่ยงสำคัญที่ต้องติดตาม ได้แก่ 1) Chip Shortage กลับมารุนแรง 2) ภาวะเศรษฐกิจถดถอยรุนแรงทั่วโลก และ 3) การสูญเสียบุคลากรสำคัญ