บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี (KSS) มีมุมมอง Slightly Positive ต่อ MICRO หลังจากการประชุมนักวิเคราะห์ โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" และราคาเป้าหมายปี 2026 ที่ 1.25 บาท มองเห็นพัฒนาการเชิงบวกด้านคุณภาพสินทรัพย์ และคาดการณ์ผลกำไรปี 2026 จะเติบโตต่อเนื่องจากปี 2025 พร้อมทั้งคาดว่าจะสามารถรักษาระดับเงินปันผล yield ที่ 3% ได้

text-primary แผนการดำเนินงานปี 2026

• ตั้งเป้ายอดปล่อยสินเชื่อใหม่ 1,200 ล้านบาท แบ่งเป็นรถบรรทุก 700 ล้านบาท และรถมอเตอร์ไซค์ 500 ล้านบาท โดยเน้นคุณภาพลูกหนี้
• เพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการ จากการขายประกันที่มาจากการปล่อยสินเชื่อใหม่ และประกันปีต่อ
• บริหารค่าใช้จ่าย ให้เหมาะสมกับสถานการณ์
• กระจายแหล่งที่มาของเงินทุน ควบคู่กับการบริหารต้นทุนทางการเงินให้อยู่ในระดับที่เหมาะสม

KSS ประเมินว่า MICRO มีสภาพคล่องที่ไม่มีปัญหา และการปล่อยสินเชื่อในปี 2025 มีคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีมาก นอกจากนี้สถานการณ์เศรษฐกิจมหภาคยังเป็นปัจจัยสนับสนุน

text-primary ข้อสังเกต

• สถานการณ์รถยึดดีขึ้น อัตราการขาดทุนจากรถยึดลดลงจากช่วงวิกฤติที่ -(50-70)% มาอยู่ที่ -(20-30)%
• จ่ายเงินปันผลปี 2025 เพื่อตอบแทนนักลงทุน และมีแผนจ่ายเงินปันผลต่อเนื่องในปี 2026
• TRIS Rating คงอันดับเครดิตที่ BB แต่ปรับแนวโน้มเป็น Stable จากเดิม Negative

text-primary สรุป

KSS คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2026 ของ MICRO ที่ 44 ล้านบาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการเติบโตของสินเชื่อ การเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียม และการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายที่มีประสิทธิภาพ ราคาเป้าหมาย 1.25 บาท อิงจาก PBV ที่ 0.7 เท่า