บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary MICRO โชว์ผลงาน Q4/25 กำไรสุทธิ 23 ล้านบาท โตแรงทั้ง YoY และ QoQ หนุนจ่ายปันผลในรอบ 2 ปี บล.กรุงศรีฯ มองเห็นพัฒนาการเชิงบวก คงคำแนะนำ "BUY" ราคาเป้าหมาย 1.25 บาท

text-primary กำไรสุทธิดีกว่าคาด ปันผลเด่นรอบ 2 ปี

MICRO รายงานกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 23 ล้านบาท ดีกว่าที่ บล.กรุงศรีฯ และตลาดคาดการณ์ไว้มาก สาเหตุหลักมาจากรายได้จากการขายประกันที่สูงกว่าคาด และรายได้เงินคืนภาษี 9 ล้านบาท (รายการพิเศษ) นอกจากนี้ บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2568 ที่ 0.027 บาท/หุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทน (yield) 3% ซึ่งเป็นการจ่ายปันผลครั้งแรกในรอบ 2 ปี

text-primary ผลประกอบการเติบโต ค่าใช้จ่ายลดลง

กำไรสุทธิใน 4Q25 ปรับตัวดีขึ้นอย่างมีนัยสำคัญเมื่อเทียบกับ 4Q24 ที่ขาดทุน 65 ล้านบาท และเพิ่มขึ้น 192% QoQ ปัจจัยสนับสนุนหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ถึง 40% YoY และ 49% QoQ จากรายได้การขายประกันและเงินคืนภาษี นอกจากนี้ ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) ลดลง 13% YoY จากการควบคุมค่าใช้จ่าย และค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ลดลง 73% YoY จากการตัดจำหน่ายหนี้สูญที่ลดลงและคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น

text-primary ข้อสังเกตและประมาณการปี 2569

บล.กรุงศรีฯ คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569 ที่ 44 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อย 4% YoY เนื่องจากปี 2568 มีรายได้พิเศษ หากไม่รวมรายการพิเศษดังกล่าว คาดว่ากำไรจะเติบโต 19% YoY โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนจากการลดลงของค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) จากการตัดจำหน่ายหนี้สูญที่ลดลง และคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นต่อเนื่อง

text-primary คงคำแนะนำ "BUY"

บล.กรุงศรีฯ คงคำแนะนำ "BUY" สำหรับ MICRO และให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 1.25 บาท โดยมีเหตุผลสนับสนุนจาก พัฒนาการเชิงบวกด้านคุณภาพสินทรัพย์ ที่คาดว่าจะดีขึ้นต่อเนื่อง ผลประกอบการปี 2569 ที่คาดว่าจะยังคงเป็นกำไร และคาดการณ์การรักษาระดับเงินปันผล yield ที่ 3% ได้ ราคาเป้าหมายนี้ประเมินโดยใช้ PBV ที่ 0.7 เท่า