บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

Thai Union Group (TU) ตั้งเป้ารายได้ปี 2569 เติบโต 3-4% โดยมีแรงหนุนจากกลุ่มอาหารแช่แข็งและอาหารสัตว์เลี้ยง โบรกเกอร์ PI คาดการณ์กำไรปี 2569 ที่ 4,721 ล้านบาท และยังคงแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 15.2 บาท

4Q25 กำไรลดลง แต่ภาพรวมยังเติบโต

TU รายงานกำไรสุทธิ 4Q25 ที่ 1,013 ล้านบาท (-17% YoY, -22% QoQ) ซึ่งได้รับผลกระทบจากธุรกิจอาหารแปรรูปในสหรัฐฯ และอัตราแลกเปลี่ยนที่แข็งค่าขึ้น อย่างไรก็ตาม ธุรกิจอาหารแช่แข็งและอาหารสัตว์เลี้ยงยังคงเติบโตได้ดี

ปี 26 เน้นโตอาหารแช่แข็ง-สัตว์เลี้ยง

TU ตั้งเป้ารายได้ปี 26 เติบโต 3-4% โดยกลุ่มเติบโตหลักมาจากอาหารแช่แข็งและสัตว์เลี้ยง ส่วนอาหารแปรรูปคาดว่าจะดีขึ้นจากการปรับราคาตั้งแต่ต้นปี ด้านกำไรขั้นต้นตั้งเป้า 19-20% ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารอยู่ที่ 13.5-14% ของรายได้

คงคำแนะนำ "ซื้อ" มองเห็นผลดีระยะยาว

โบรกเกอร์ PI ปรับประมาณการกำไรปี 26 เล็กน้อยเป็น 4,721 ล้านบาท (+2%YoY) จากค่าใช้จ่ายที่ยังสูง แต่คาดว่าจะเริ่มเห็นผลดีจากโครงการต่างๆ ที่ TU ทำ ซึ่งจะหนุนการเติบโตในระยะยาว จึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" และประเมินมูลค่าเหมาะสมที่ 15.2 บาท (14X PER’26E) โดยมีวิธีคิดจาก PER ปี 2569 ที่ 14 เท่า

ข้อมูลเพิ่มเติม

• ราคาเป้าหมาย: 15.2 บาท
• โบรกเกอร์: PI
• XD ปันผล: 2 มี.ค. (0.35 บาท/หุ้น)
• จ่ายปันผล: 24 เม.ย.