บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

GFPT รายงานกำไรปกติ 4Q68 ที่ 439 ล้านบาท ลดลง 38% QoQ จากยอดขายที่อ่อนตัวและถูกกดดันจากธุรกิจฟาร์มเลี้ยงสัตว์ อย่างไรก็ตาม หากเทียบกับ 4Q67 กำไรปกติเติบโต 41% จากฐานที่ต่ำในปีก่อนหน้า โดยได้แรงหนุนจากต้นทุนวัตถุดิบที่ต่ำกว่าและส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วม MCKEY ที่เพิ่มขึ้น

ผลประกอบการและเป้าหมายปี 2569

บริษัทตั้งเป้ายอดขายปี 2569 เติบโต 2-3% YoY ตามปริมาณการส่งออกไก่ที่คาดว่าจะเพิ่มขึ้น โดยตลาดหลักคือ UK, EU และมาเลเซีย Gross Margin คาดว่าจะอยู่ที่ 15-16% ลดลงจาก 16.4% ในปีก่อนหน้า เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบที่คาดว่าจะสูงขึ้น โดยเฉพาะกากถั่วเหลือง ASPS คาดการณ์กำไรปกติปีนี้ที่ 2.08 พันล้านบาท ลดลง 15% จากปีก่อน แต่ยังสูงกว่าช่วงปี 2567

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

ASPS คาดว่ากำไร 1Q69 มีโอกาสฟื้นตัว QoQ จากราคาผลิตภัณฑ์ในประเทศที่ปรับตัวขึ้น และต้นทุนวัตถุดิบที่ยังมีสต็อกในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม เมื่อเทียบ YoY คาดว่ากำไรจะลดลงจากฐานที่สูงใน 1Q68 และปริมาณการส่งออกที่คาดว่าจะลดลงเนื่องจากตลาดจีนที่หายไป

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS แนะนำ "Trading" สำหรับ GFPT โดยมีมูลค่าพื้นฐานปี 2569 ที่ 11.60 บาท บริษัทประกาศจ่ายเงินปันผลสำหรับปี 2568 หุ้นละ 0.20 บาท (XD 4 มี.ค.) ทั้งนี้ ASPS ประเมิน PER ปี 2569 ที่ 5.63 เท่า, PBV ที่ 0.54 เท่า และ Div Yield ที่ 2.8%