บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary KSS มองเห็นพัฒนาการเชิงบวกด้านคุณภาพสินทรัพย์ คาดปันผลในรอบ 2 ปี

บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี (KSS) ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น MICRO โดยให้ราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 1.25 บาท อิงจาก PBV ที่ 0.7 เท่า เนื่องจากมองเห็นพัฒนาการเชิงบวกด้านคุณภาพสินทรัพย์ และคาดว่าจะดีขึ้นต่อเนื่อง

text-primary คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/25F ดีขึ้น YoY แต่ลดลง QoQ

KSS คาดการณ์กำไรสุทธิของ MICRO ใน Q4/25F จะอยู่ที่ 5 ล้านบาท ดีขึ้นจาก -65 ล้านบาทใน Q4/24 แต่ลดลง 41% QoQ โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) และค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ที่ลดลง รวมถึงคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม รายได้ดอกเบี้ย (NII) ที่ลดลง และค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ที่เพิ่มขึ้น เป็นปัจจัยกดดันกำไร QoQ

text-primary ข้อสังเกตและประมาณการปี 2569F

KSS คาดการณ์กำไรสุทธิปี 2569F จะเติบโต 28% YoY โดยมีปัจจัยหลักมาจากการลดลงของค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) จากการตัดจำหน่ายหนี้สูญ (write-off) ที่ลดลง ขาดทุนรถยนต์ที่ลดลง และคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น นอกจากนี้ KSS ยังคาดการณ์ว่า MICRO มีโอกาสกลับมาจ่ายปันผลในรอบ 2 ปี

text-primary สรุปคำแนะนำและปัจจัยที่ต้องติดตาม

KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" MICRO โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากพัฒนาการเชิงบวกด้านคุณภาพสินทรัพย์ ผลประกอบการปี 2569F ที่คาดว่าจะเติบโต และโอกาสในการกลับมาจ่ายปันผล อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามผลประกอบการ Q4/25F และการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ของ MICRO อย่างใกล้ชิด