บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติ Q4/25 เติบโต 20% YoY หนุนกำไรทั้งปีโต 23%

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" หุ้น SYNEX แต่ได้ปรับลดราคาเป้าหมาย ณ สิ้นปี 2569 ลงเป็น 12.20 บาท (จากเดิม 13.70 บาท) อิง PER ที่ 12.9 เท่า (-0.75SD) แม้จะปรับลดราคาเป้าหมาย แต่ยังคงมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังน่าสนใจ โดยซื้อขายบน PER26 ที่ 10.0 เท่า และมีอัตราผลตอบแทนจากเงินปันผลที่คาดการณ์ไว้ที่ 6%

text-primary คาดกำไรปกติ Q4/25 โต 20% YoY หนุนกำไรทั้งปีโต 23%

หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติใน Q4/25 ที่ 193 ล้านบาท (+8% QoQ, +20% YoY) การเติบโตนี้มาจากรายได้หลักที่คาดว่าจะอยู่ที่ 1.26 หมื่นล้านบาท (+4% QoQ, +9% YoY) และอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ 3.9% หากกำไรเป็นไปตามคาด กำไรปกติทั้งปี 2568 จะเป็นไปตามเป้าหมายที่ 685 ล้านบาท (+23% YoY) คาดการณ์เงินปันผล 2H25 ที่ 0.41 บาทต่อหุ้น คิดเป็นอัตราผลตอบแทนเงินปันผลราว 4.3%

text-primary จับตาวิกฤต Supply Shortage ในกลุ่ม Memory กระทบระยะกลาง

หยวนต้ายังคงประมาณการกำไรปี 2568-2569 ที่ 685 ล้านบาท (+23% YoY) และ 804 ล้านบาท (+17% YoY) ตามลำดับ อย่างไรก็ตาม ได้ปรับลด Multiple ลง สะท้อนการถูกปรับลด Multiple ของตลาด Supply Shortage ในสินค้ากลุ่ม Memory เป็นความเสี่ยงระยะกลางที่ต้องจับตามอง แม้ว่าในระยะสั้น SYNEX จะได้รับประโยชน์จากราคาสินค้าที่สูงขึ้น แต่หากสถานการณ์ยืดเยื้อ อาจส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อของผู้บริโภค

text-primary คงคำแนะนำ "ซื้อ" มองราคาหุ้นไม่แพงสำหรับการสะสมระยะยาว

โดยสรุป หยวนต้ายังคงคำแนะนำ "ซื้อ" SYNEX แม้จะปรับลดราคาเป้าหมายลงเล็กน้อย โดยมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันยังไม่แพงสำหรับการทยอยสะสมในระยะยาว อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรติดตามสถานการณ์ Supply Shortage ในกลุ่ม Memory อย่างใกล้ชิด เนื่องจากอาจเป็นปัจจัยกดดันผลประกอบการในระยะกลาง