บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

AEONTS กำไรสุทธิ 3Q25 ลดลง แต่ บล.หยวนต้าคาดการณ์กำไรจะฟื้นตัวใน 4Q25 พร้อมคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 137 บาท

ผลประกอบการที่น่าผิดหวังใน 3Q25

AEONTS รายงานกำไรสุทธิ 3Q25 จำนวน 618 ล้านบาท ลดลง 21.6% YoY และ 21.9% QoQ ปัจจัยกดดันหลักมาจากการตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้น เนื่องจาก NPL ขยับขึ้นเป็น 5.5% และรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยลดลง อย่างไรก็ตาม NIM ทรงตัวที่ 17.6% ใกล้เคียงกับไตรมาสก่อน

มุมมองและการวิเคราะห์ของหยวนต้า

บล.หยวนต้ายังคงประมาณการกำไรปกติของ AEONTS จะฟื้นตัวใน 4Q25 หนุนจากรายได้จากการขายประกันและกำไรจากการขายหนี้เสีย นอกจากนี้ คาดว่าสินเชื่อรวมจะกลับมาขยายตัวและ NIM จะเพิ่มขึ้น จึงคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2025 ที่ 3,039 ล้านบาท โต 9.8% YoY และโตต่อ 7.7% YoY ในปี 2026

คำแนะนำการลงทุน

แม้กำไรสุทธิ 3Q25 จะไม่สดใส แต่ด้วยแนวโน้มกำไรสุทธิ 4Q25 ที่คาดว่าจะเติบโต และราคาหุ้นปัจจุบันที่ซื้อขายด้วย PBV ปี 2026 ต่ำเพียง 0.8x บล.หยวนต้าจึงคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายเดิมที่ 137 บาท ซึ่งคำนวณจาก Prospective PBV @ 1.1x (รวม ESG Premium 2%) นอกจากนี้ คาดว่าจะได้รับเงินปันผลจากกำไรสุทธิ 2H25 อีกหุ้นละ 2.9 บาท และสำหรับปี 2026 อีกหุ้นละ 5.9 บาท คิดเป็น Div. Yield 2.8% และ 5.7% ตามลำดับ