บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

PLANB กำไรสุทธิ Q3/68 ที่ 290 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3% YoY แม้ธุรกิจ Engagement Marketing จะลดลง แต่ได้แรงหนุนจากธุรกิจสื่อนอกบ้านที่เติบโต และอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีขึ้น ASPS ยังคงแนะนำ "Outperform" ด้วยราคาเป้าหมาย 8.00 บาท มอง Q4 เป็นไฮซีซั่นของธุรกิจโฆษณา

ผลประกอบการ Q3/68: กำไรโตเล็กน้อย แต่มีปัจจัยบวก

กำไรสุทธิ 290 ล้านบาท (+8%QoQ, +3%YoY) ใกล้เคียงที่คาดการณ์ไว้ โดยได้แรงหนุนจากการรับรู้เงินปันผล ROCTEC จำนวน 23 ล้านบาท และการรับรู้รายได้เต็มไตรมาสจากสื่อ Central World 360 องศา อัตราการใช้สื่ออยู่ที่ 73.0% เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจาก 72.9% ใน Q2/68 แม้จะมีปัจจัยลบทางเศรษฐกิจ ธุรกิจ Engagement Marketing มีรายได้ 411 ล้านบาท (+13%QoQ, -43%YoY) ลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อนที่มีรายได้จากการบริหารสิทธิ์โอลิมปิก

ข้อสังเกต: ไฮซีซั่น Q4 และโอกาสใหม่ๆ หนุนการเติบโต

แม้กำไร 9 เดือนแรกของปี 68 จะคิดเป็น 66% ของประมาณการทั้งปี แต่ ASPS มองว่า Q4 จะเป็นช่วงไฮซีซั่นของธุรกิจสื่อโฆษณานอกบ้าน PLANB ยังมีปัจจัยหนุนเพิ่มเติมจากการเข้าไปบริหารสิทธิประโยชน์กีฬาซีเกมส์ ซึ่งคาดว่าจะสร้างรายได้เพิ่มประมาณ 100 ล้านบาท นอกจากนี้ PLANB ยังแสวงหาโอกาสทางธุรกิจใหม่ๆ เช่น การสร้างสรรค์สื่อใหม่ๆ และการร่วมสร้างภาพยนตร์ เพื่อกระจายความเสี่ยงและสร้างการเติบโต

สรุป: คงคำแนะนำ Outperform ด้วยราคาเป้าหมาย 8.00 บาท

ราคาหุ้น PLANB ปรับตัวลง 43% ตั้งแต่ต้นปี 68 สะท้อนมุมมองเชิงลบของนักลงทุนต่ออุตสาหกรรมสื่อโฆษณา อย่างไรก็ตาม ASPS มองว่าความสามารถในการทำกำไรของ PLANB ยังคงแข็งแกร่ง และบริษัทยังคงเดินหน้าสร้างกำไรสูงสุดใหม่ได้ต่อเนื่อง ASPS จึงคงคำแนะนำ "Outperform" โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 8.00 บาท