บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

CHASE เจาะลึกผลประกอบการ Q3/2568: โอกาสและความท้าทายในตลาดสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ

CHASE เจาะลึกผลประกอบการ Q3/2568: โอกาสและความท้าทายในตลาดสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ

Opportunity Day ประจำไตรมาสที่ 3 ปี 2568 ของบริษัท เชฎเอเซีย จำกัด (มหาชน) นำเสนอภาพรวมธุรกิจและผลการดำเนินงาน โดยมีสัดส่วนรายได้หลักจากธุรกิจ AMC อยู่ที่ 67.9% และธุรกิจให้บริการติดตามทวงถาม 24.9%

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

• ผลกระทบเชิงบวก:
  • ธุรกิจให้บริการติดตามทวงถามยังคงรักษาสัดส่วนรายได้ได้
  • การบริหารจัดการต้นทุนและค่าใช้จ่ายที่ดีขึ้นในธุรกิจติดตามทวงถาม
• ผลกระทบเชิงลบ:
  • รายได้รวมลดลง 7% YoY เนื่องจากรายได้จากธุรกิจ AMC ลดลง
  • กระแสเงินสดรับรวมลดลง 15.6% YoY
  • กำไรจากการดำเนินงานลดลง 4.2% YoY
  • กำไรสุทธิลดลง 63% YoY
• ปัจจัยสำคัญ:
  • ปริมาณพอร์ต NPL ที่เสนอขายลดลงและไม่ตรงตามเกณฑ์ที่ตั้งไว้
  • ภาวะเศรษฐกิจและมาตรการต่างๆ ที่ต้องพิจารณาอย่างถี่ถ้วน
  • การชะลอตัวในการชำระหนี้และความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ที่ลดลง
• ตัวเลขทางการเงิน:
  • มูลหนี้สะสม: 40,000 ล้านบาท
  • เงินลงทุนสะสม: 4,469 ล้านบาท (เพิ่มขึ้นเล็กน้อยจากปีก่อนหน้า)
  • รายได้รวม: 192 ล้านบาท
  • กำไรจากการดำเนินงาน: 95.5 ล้านบาท
  • กำไรสุทธิ: 3.5 ล้านบาท

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

• โอกาส:
  • การเข้าซื้อ NPL ที่เป็น unsecured loan
  • การเพิ่มประสิทธิภาพในการติดตามเจรจาหนี้
• กลยุทธ์:
  • เน้นงานคดีที่ Selective และสมควรฟ้อง
  • ทบทวนแผนการบริหารจัดการหนี้

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

• ความเสี่ยง:
  • การชะลอตัวในการชำระหนี้ของลูกหนี้
  • ภาวะเศรษฐกิจที่ส่งผลต่อความสามารถในการชำระหนี้
  • ปริมาณพอร์ต NPL ที่เสนอขายลดลงและไม่ตรงตามเกณฑ์
• ผลกระทบ:
  • การจัดเก็บเงินสด (cash collection) ต่ำกว่าที่ประมาณการ
  • ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) เพิ่มขึ้น

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

• วิธีการ:
  • เน้นงานคดีที่ Selective และเพิ่มประสิทธิภาพในการติดตามเจรจาหนี้
  • ทบทวนแผนการบริหารจัดการหนี้ให้เหมาะสมกับสถานการณ์
  • บริหารจัดการค่าใช้จ่ายและต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ
• แผนการดำเนินการ:
  • การกลั่นกรองการฟ้องร้องเพื่อลดต้นทุนและภาระของลูกหนี้
  • การใช้เทคโนโลยีและ AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการติดตามหนี้

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

• แนวโน้ม:
  • คาดการณ์ Q4/2568 น่าจะดีกว่า Q3/2568 หากเก็บเงินจากกรมบังคับคดีได้ตามเป้า
  • ยังคงโฟกัสการเข้าซื้อ unsecured loan และเพิ่ม cash collection ต่อเงินลงทุน
• วิสัยทัศน์:
  • เป็นศูนย์บริหารหนี้ครบวงจรและให้ความรู้ทางการเงินแก่ลูกหนี้
  • พัฒนาด้านความยั่งยืนและรับผิดชอบต่อสังคม

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): เริ่มต้น นาทีที่ 31:14

1. แนวโน้มไตรมาส 4 ปี 2568 เทียบกับปีที่แล้วจะเป็นอย่างไร?

   ผู้บริหารตอบ: ไตรมาส 4 มักเป็นไตรมาสที่ดีที่สุดของธุรกิจ แต่ตุลาคมที่ผ่านมายังไม่เห็นภาพชัดเจน ยังทรงตัวอยู่ มองว่ามีเงินจากกรมบังคับคดีที่จะช่วยเพิ่ม cash collection น่าจะดีกว่าไตรมาส 3

2. ปริมาณ cash collection ในไตรมาส 3 เทียบกับไตรมาส 4 เป็นอย่างไร?

   ผู้บริหารตอบ: โดยปกติไตรมาส 4 จะจัดเก็บเงินได้ดีกว่าไตรมาส 3 และมีแนวโน้มดูดีขึ้น

3. ปริมาณ ECL ในไตรมาส 3 เทียบกับไตรมาส 4 เป็นอย่างไร?

   ผู้บริหารตอบ: ECL มีความสัมพันธ์กับยอดการจัดเก็บเงิน หากการจัดเก็บฟื้นตัว ECL จะใกล้เคียงเดิมหรือลดลงเล็กน้อย

4. งบลงทุนซื้อหนี้ปี 2569 และเป้าเติบโตของรายได้ปี 2569 เป็นเท่าไร?

   ผู้บริหารตอบ: งบลงทุนประมาณ 300 ล้านบาท คาด revenue growth ประมาณ 5% โดยยังมีความหวังจากกระแสการท่องเที่ยวที่จะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ

5. มีแผนการจัดตั้ง JV AMC หรือไม่?

   ผู้บริหารตอบ: ยังไม่มีภาพที่ชัดเจน แต่ไม่ได้ปิดกั้นการพูดคุย ยังตอบไม่ได้ว่าจะจบได้เมื่อใด เพราะมีหลายปัจจัยที่ต้องพิจารณา แต่เห็นว่าธนาคารชาติพยายามผ่อนปรนนโยบาย ซึ่งอาจจะดูดี แต่ไม่น่าจะจบในเร็วๆ นี้

6. นโยบายคนละครึ่งช่วยให้ยอดการจัดเก็บหนี้เพิ่มขึ้นหรือไม่?

   ผู้บริหารตอบ: เป็นบรรยากาศที่ดี เป็นการผ่อนคลายให้ผู้บริโภค มีเงินสดในครัวเรือนมากขึ้น ก็อาจจะดูดี

7. ช่วยฉายภาพ cash collection ในไตรมาส 4 รวมไปถึงปีหน้าให้หน่อย?

   ผู้บริหารตอบ: ยังมีความหวังว่าไตรมาส 4 จะดีกว่าไตรมาส 3 จากเงินกรมบังคับคดีที่เห็นตัวเงินอยู่แล้ว พยายามเร่งเจ้าหน้าที่ให้ไปติดตาม แต่ก็ต้องเข้าใจว่าเจ้าหน้าที่รัฐก็อาจจะไม่มากนัก ต้องพยายามตามเงินก้อนนั้นมาให้ได้ เพราะเป็นประโยชน์กับลูกหนี้ด้วย และช่วยลดดอกเบี้ยที่ลูกหนี้ต้องเสีย

8. สถานการณ์หนี้เสียที่ออกมาขายในตลาดตอนนี้เป็นอย่างไร?

   ผู้บริหารตอบ: พอร์ตที่เยอะมากๆ กลุ่ม hyper share อาจจะชะลออยู่ สินเชื่อบุคคล สินเชื่อบัตรเครดิต อาจจะยังออกไม่เยอะ ประกอบกับนโยบายภาครัฐที่จะโอนหนี้ต่ำแสนให้ AMC ของรัฐ ก็ต้องรอจังหวะปลายปีนี้ว่าจะมีหนี้แสนบวกๆ ออกมาขายไหม ทั้งนี้ทั้งนั้นยังเชื่อว่าหนี้ยังล้นตลาดอยู่ ยังไง AMC ทุกเจ้าไม่สามารถที่จะ acquire ไปได้ทั้งหมด

9. สำหรับผลประกอบการในไตรมาสที่ 3 ปี 2568 นี้ กำไรสุทธิลดลง เหตุหลักมาจากอะไร และก็เห็นแนวทางแก้ไขอย่างไรได้บ้าง?

   ผู้บริหารตอบ: เหตุหลักมาจาก ECL อย่างเดียวเลย คือถ้าเทียบดูในเรื่องของ operating profit จริงๆ แนวโน้มดีขึ้น รวมถึง การบริหารจัดการค่าใช้จ่ายหรือต้นทุนอื่นๆ ค่ะ คือ ECL ทางแก้เลยก็คือจริงๆ ในเรื่องของ cash collection ของลูกหนี้ แต่เราก็เร่งกระบวนการติดตามทวงถาม และบริหารค่าใช้จ่าย การกลั่นกรองการฟ้องร้องเพื่อลดต้นทุนและภาระของลูกหนี้อย่างถีถ้วนค่ะ

10. กรุณาชี้แจงแผนการซื้อหนี้เข้ามาบริหารค่ะ หมายถึง การซื้อหนี้ NPL เข้ามาในไตรมาสที่ 4 นี้ค่ะ วงเงินจะประมาณเท่าไหร่ และคาดว่าจะมีผลต่อรายได้และกำไรอย่างไร?

    ผู้บริหารตอบ: อย่างที่อธิบาย ถ้าเกิดว่ามีพอร์ตที่ออกมา และตรงเป้า และในราคาที่มันเหมาะสม เราเองก็จะไม่ลังเล ถ้าได้มาก็อาจจะส่งผลดี แต่ถ้าเกิดว่ายัง พอร์ตยังไม่ ไม่ใช่เนี่ย เราก็จะ ไม่รีบร้อนแล้ว ในช่วงนี้ เพราะว่าเรามีพอร์ตที่เราซื้อมาในอดีตที่เราต้องใช้เงินลงทุนในเรื่องของคดี ในเรื่องอะไรค่อนข้างพอสมควรอยู่

11. ในช่วง High Season ของธุรกิจติดตามทวงถามหนี้ค่ะ เช่น มีแผนเพิ่มประสิทธิภาพ หรือขยายการบริการอย่างไรเพื่อเก็บเงินสดให้ได้มากขึ้นค่ะ?

    ผู้บริหารตอบ: ในเรื่องของการพัฒนาตัวระบบภายในของเรา มีการนำเรื่องของ AI มาใช้ให้มี automate มากขึ้น เพื่อช่วยในเรื่องของคนทำงาน ให้สามารถที่จะโฟกัส ในการติดตาม ทวงถามหนี้ ได้มีประสิทธิภาพมากขึ้นค่ะ

12. เช่น มีการพัฒนาระบบเทคโนโลยีช่วยบริหารงานอย่างไรค่ะ เช่น ระบบ Collection Management หรือการใช้ AI ในการวิเคราะห์ลูกหนี้ค่ะ เพื่อช่วยเพิ่มประสิทธิภาพและลดต้นทุนค่ะ?

    ผู้บริหารตอบ: มีการเข้ามาศึกษาเรื่องนี้อยู่แล้วและก็มีการพัฒนาโปรแกรมของเราอยู่ตลอดค่ะ ก็ยังไม่หยุดที่จะพัฒนาอย่างต่อเนื่อง พยายามจะให้ AI เนี่ย เป็นเป็นเจ้าหน้าที่ทวงหนี้ในระดับเบื้องต้นในระดับหนึ่ง ซึ่งตอนนี้ก็พัฒนาอยู่เรื่อยๆ และแม้กระทั่งพัฒนาให้รู้ได้ว่า ลูกค้าแต่ละคนเนี่ยมีจุดเด่นอะไรบ้าง เช่นถ้าโทรไปวันจันทร์เนี่ยอาจจะไม่รับสาย

13. จุดแข็งด้านทีมกฎหมาย และการดำเนินคดี ช่วยเสริมสร้างรายได้ และลดความเสี่ยงได้อย่างไรในสถานการณ์ปัจจุบันค่ะ?

    ผู้บริหารตอบ: อันนี้ก็ช่วยได้ แต่มันไม่ใช่ว่าจะได้ในทันทีทันใด ขบวนการในทางกฎหมายเนี่ย มันต้องใช้เวลาพอสมควร ประกอบกับนโยบายภาครัฐเอง หรืออะไรเองก็แล้วแต่ที่ออกมาบางทีลูกหนี้เองผู้บริโภคเองไม่เข้าใจ ว่า ลูกหนี้เองอาจจะไม่ได้ไม่ตัดสินใจพยายาม เวทแอนด์ซีอยู่ตลอดเวลายังไม่ยอมที่จะตัดสินใจจะชำระ เพราะฉะนั้นกระบวนการของเราเองเนี่ยบางทีบางครั้งเราก็รอไม่ได้ พอเรารอไม่ได้เราก็ใช้กระบวนการในทางกฎหมายเข้าไปปั๊บมันทุกคนต้องยอมรับแล้ว

14. การขยายพอร์ตสินทรัพย์ได้คุณภาพ โดยเน้นหนี้ไม่มีหลักประกันค่ะ หรือ unsecured เนี่ย มีความเสี่ยงอย่างไรค่ะ และมีมาตรการบริหารความเสี่ยงอย่างไรค่ะ?

    ผู้บริหารตอบ: อันนี้ก็ถามว่ามีทุกๆ คือเราก็ต้องปิดความเสี่ยงให้ได้ เช่นถ้าเกิดเป็นพอร์ต unsecured เนี่ย เราก็ดูว่าบอร์ดที่เราซื้อมามีระยะเวลาแค่ไหน วงเงินแต่ละเคสเท่าไหร่ เพราะฉะนั้นเราจะปล่อยให้กลุ่มพวกนี้ขาดอายุความไปไม่ได้ เราก็จำเป็น ต้องใส่กระบวนการทางกฎหมายลงไปซึ่งก็เป็นต้นทุน

15. สถานะทางการเงินของบริษัทในปัจจุบันค่ะ มีความพร้อมในการระดมทุน หรือการกู้เงินเพื่อนำไปขยายธุรกิจเป็นอย่างไรค่ะ?

    ผู้บริหารตอบ: ในเรื่องของความพร้อมในการระดมทุน อันนี้เราอาจจะยังไม่ได้มี การระดมทุนเพิ่มเติมในมุมของ ของหุ้นกู้ หรืออื่นๆ นะคะ แต่ว่าในมุมของการกู้เงินเนี่ยตอนนี้มีมีทำอยู่ เป็นเป็น สิ่งที่ ก็เป็นแหล่งเงินทุนปัจจุบันอีกส่วนนึงด้วย นอกจาก equity ของตัวเองนะคะ ก็จะมีเงินจากสถาบันการเงินที่ ที่ยังสามารถเบิกได้อยู่แล้วก็ยังมีการที่จะคุยกับสถาบันการเงิน เรื่องของการที่เป็นวงเงินในลักษณะของการเพื่อลงทุน ซื้อพอร์ต NPL โดยเฉพาะอีกค่ะก็ ก็มีการคุยอยู่

16. คาดการผลประกอบการในไตรมาสที่ 4 จะกลับมาตกเติบโตได้ตามเป้าหรือไม่ค่ะ แล้วก็มีปัจจัยสนับสนุนสำคัญอะไรที่ ต้องจับตาดูค่ะ?

    ผู้บริหารตอบ: จริงจริงสิ่งที่ ทำให้เรา ไม่เติบโตอย่างที่เราทำวางแผนไว้เนี่ยก็คือเป็นเรื่องของ ECL ที่เป็นปัจจัยหลักเลยค่ะที่ ส่งผลให้กำไรสุทธิ มันต่ำกว่าที่เราคาดการณ์ไว้ในช่วง ประมาณการในปีที่แล้วนะคะ ก็ทั้งนี้นั้นเราก็มีความมุ่งมั่นค่ะ คือเราต้องวางกลยุทธ์เข้าไปในตลาดพอร์ตเพื่อเร่งการจัดเก็บกลับเข้ามาค่ะ

โดยสรุป, CHASE เผชิญกับความท้าทายจาก ECL และภาวะเศรษฐกิจ แต่ยังคงมุ่งมั่นในการปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงาน, บริหารจัดการความเสี่ยง, และแสวงหาโอกาสในการเติบโตในตลาดสินทรัพย์ด้อยคุณภาพ