บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

OSP ยังคงกลยุทธ์เดิม เน้นรักษาฐานลูกค้า M-150 พร้อมขยายตลาดสู่กลุ่ม Functional Drink และ Healthy Drink ตั้งเป้ารายได้ปี 2026 โต 4-6% จากสินค้าใหม่และการขยายตลาดต่างประเทศ

คงคำแนะนำ "ซื้อ"

โบรกเกอร์ PI ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" สำหรับหุ้น OSP ด้วยราคาเป้าหมาย 19.00 บาท อิงจาก PE multiple ที่ 16 เท่าของประมาณการกำไรปี 2026 พร้อมรับผลตอบแทนจากเงินปันผลที่น่าสนใจ 6-7% และยังมีโอกาสจาก M&A ที่อาจเกิดขึ้น คาดกำไร 4Q25 โตทั้ง YoY และ QoQ

ข้อสังเกต

• ตลาดในประเทศ: เน้นออกสินค้าใหม่ที่ตอบโจทย์ลูกค้ามากขึ้น เช่น M150 Matcha, Ultra Mild Feminine Wipes คาดเครื่องดื่มในประเทศฟื้นตัวโต 2-3% ในปี 2026 จากการนำ M150 (ฝาเหลือง) เข้า 7-11
• ตลาดต่างประเทศ: ยอดขายในเมียนมาฟื้นตัวเด่นตั้งแต่ ก.ย. 2025 หนุนจากการบริโภคที่ดีขึ้นและการเพิ่มสินค้าใหม่ M150 (กระป๋อง) คาดตลาดอินโดนีเซียกลับมาช่วงปลายปี 2026 ประเมินยอดขายตลาดตปท.ปี 2026 เติบโตต่อเนื่อง 6% YoY
• ความเสี่ยง: การแข่งขันในเมียนมาที่อาจรุนแรงขึ้นหลังคู่แข่งเปิดโรงงาน

สรุป

OSP ยังคงมุ่งเน้นกลยุทธ์เดิมในการรักษาฐานลูกค้าและขยายตลาดด้วยสินค้าใหม่ โดยเฉพาะในกลุ่มเครื่องดื่มเพื่อสุขภาพ ตลาดต่างประเทศมีแนวโน้มเติบโตดีขึ้น โดยเฉพาะในเมียนมา แม้จะมีความเสี่ยงจากการแข่งขันที่สูงขึ้น โบรกเกอร์ PI ยังคงมอง OSP เป็นหุ้นปันผลที่น่าสนใจ ด้วยราคาเป้าหมาย 19.00 บาท