บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary KGI ยังคงเรตติง "Neutral" แม้กำไรจะสูงกว่าคาด

GFPT รายงานกำไรสุทธิ Q3/25 ที่ 715 ล้านบาท โต 32% YoY และ 11% QoQ ซึ่งสูงกว่าที่ KGI คาดการณ์ไว้ถึง 14% ปัจจัยหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่สูงกว่าคาดการณ์

text-primary คาดส่งออกฟื้นตัว หนุนผลประกอบการปี 2569 โตต่อเนื่อง

KGI คาดการณ์ว่าปริมาณการส่งออกจะฟื้นตัวใน Q4/25F และเติบโต 3-5% YoY ในปี 2569F โดยได้แรงหนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งจากสหภาพยุโรป นอกจากนี้ กำลังการผลิตใหม่จากโรงงานแห่งใหม่คาดว่าจะเริ่มใน Q4/26F แม้ว่าจะมีค่าใช้จ่ายก่อนการดำเนินงานบางส่วนในช่วงครึ่งหลังของปี 2569F ต้นทุนอาหารสัตว์น่าจะยังคงเอื้ออำนวยในปี 2569F เนื่องจากราคาข้าวโพดถูกจำกัด

text-primary ปรับประมาณการกำไรปี 2568F/2569F ขึ้นเล็กน้อย

KGI ปรับประมาณการกำไรปี 2568F/2569F ขึ้น 5%/4% เนื่องจากผลประกอบการ 9M25 คิดเป็น 81% ของประมาณการทั้งปี และต้นทุนอาหารสัตว์ที่คาดว่าจะยังคงเอื้ออำนวย โดยปรับ GPM ขึ้นเป็น 17.5% ในปี 2568F และ 16.9% ในปี 2569F

text-primary คงคำแนะนำ "Neutral" พร้อมปรับราคาเป้าหมายเป็น 11.60 บาท

KGI ปรับราคาเป้าหมายขึ้นเป็น 11.60 บาท (PE 6.0x, -1.5 S.D. จากค่าเฉลี่ยในอดีต) จากเดิม 11.50 บาท และยังคงคำแนะนำ "Neutral" เนื่องจากมองว่าราคาหุ้นปัจจุบันสะท้อนปัจจัยพื้นฐานไปแล้ว อย่างไรก็ตาม ยังคงต้องจับตาความเสี่ยงจากต้นทุนอาหารสัตว์ที่สูงขึ้น ภาวะเศรษฐกิจโลกถดถอย และความผันผวนของราคาขาย