บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primaryไฮไลท์สำคัญ: กำไรทะยานฟ้า

GFPT โชว์ผลงานไตรมาส 3/2568 กำไรปกติพุ่ง 710 ล้านบาท โต 26% YoY และ 7% QoQ เหนือความคาดหมายของตลาดและเอเซีย พลัส ราว 3% จากอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) สูงเป็นประวัติการณ์ที่ 20.3% รับอานิสงส์ต้นทุนวัตถุดิบลดลง

text-primaryผลประกอบการที่แข็งแกร่งเกินคาด

เอเซีย พลัส ระบุว่า กำไรที่เติบโตมาจากมาร์จิ้นที่สูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ โดยมีปัจจัยหนุนจากราคาวัตถุดิบที่ลดลง เช่น กากถั่วเหลือง ข้าวโพด ข้าวสาลี และปลาป่น ซึ่งเป็นผลบวกต่อต้นทุนการเลี้ยง อย่างไรก็ตาม ผลบวกนี้ถูกหักล้างบางส่วนจากปัญหาการขาดแคลนแรงงานกัมพูชา ที่ส่งผลให้ปริมาณการส่งออกไก่เนื้อลดลง

text-primaryข้อสังเกตและแนวโน้มในอนาคต

ถึงแม้ว่าปริมาณการส่งออกในไตรมาส 4/2568 มีแนวโน้มที่จะเพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อนหน้า เนื่องจากปัญหาแรงงานคลี่คลายลง แต่เอเซีย พลัส คาดการณ์ว่ามาร์จิ้นจะอ่อนตัวลงจากฐานที่สูงในไตรมาสก่อนหน้า และค่าใช้จ่ายในการบริหารจะเพิ่มขึ้นตามฤดูกาล อย่างไรก็ตาม กำไรโดยรวมยังคงเติบโตเมื่อเทียบกับไตรมาส 4/2567

text-primaryคำแนะนำและการประเมินมูลค่า

เอเซีย พลัส ปรับเพิ่มประมาณการกำไรปกติปี 2568 ขึ้น 21% สะท้อนผลประกอบการ 9 เดือนแรกของปีที่ดีกว่าที่คาดไว้ และสอดคล้องกับเป้าหมายใหม่ของบริษัท โดยคงประมาณการปี 2569 ไว้ก่อน เนื่องจากยังต้องติดตามสถานการณ์ราคาวัตถุดิบ ทั้งนี้ เอเซีย พลัส ยังคงคำแนะนำ "Outperform" โดยมีราคาเป้าหมายอยู่ที่ 13.30 บาท อิงจาก PER 8 เท่า เนื่องจากราคาหุ้นยังคงถูกเมื่อเทียบกับ PER ที่ซื้อขายเพียง 5-6 เท่า และคาดการณ์เงินปันผล (Div Yield) เกือบ 3% ในปี 2568