บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

GFPT โชว์กำไร Q3/2568 สูงสุดเป็นประวัติการณ์ จากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง FSSIA คาด Q4/2568 กำไรลดลงเล็กน้อย แต่ยังคงแข็งแกร่ง คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 13 บาท มองหุ้นเทรดที่ P/E 5.4 เท่า ในปี 2569

ผลประกอบการ Q3/2568 ทำสถิติสูงสุดใหม่

GFPT รายงานกำไร Q3/2568 ที่ 715 ล้านบาท (+11.4% q-q, +32.0% y-y) FSSIA ระบุว่าปัจจัยหลักมาจากอัตรากำไรขั้นต้นที่สูงถึง 20.3% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดในรอบ 23 ปี เนื่องจากต้นทุนวัตถุดิบที่ลดลง แม้ว่ารายได้จะลดลง 2.9% q-q และ 6.1% y-y จากปัญหาการขาดแคลนแรงงานชั่วคราวและค่าเงินบาทที่แข็งค่าขึ้น ส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมลดลงอย่างมาก (-42.8% q-q, -45.4% y-y) โดยเฉพาะ GFN ที่มีกำไรใกล้เคียงศูนย์

การส่งออกชะลอตัวชั่วคราว คาดฟื้นตัวใน Q4/2568

ปริมาณการส่งออกไก่ใน Q3/2568 อยู่ที่ 7,900 ตัน (-7.1% q-q, -16.8% y-y) ซึ่งสวนทางกับแนวโน้มตามฤดูกาล เนื่องจาก GFPT ยังคงเผชิญปัญหาการขาดแคลนแรงงาน อย่างไรก็ตาม ราคาส่งออกไก่ยังคงสูงที่ประมาณ 4,600 เหรียญสหรัฐฯ/ตัน (ทรงตัว q-q) ราคาส่งออกที่แข็งแกร่งและต้นทุนอาหารสัตว์ที่ลดลงช่วยหนุนการฟื้นตัวของกำไร

คงคำแนะนำ "ซื้อ" ราคาเป้าหมาย 13 บาท

FSSIA คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568-2569 แม้คาดว่ากำไรปี 2569 จะลดลง 9.4% y-y เนื่องจากฐานที่สูงในปี 2568 แต่กำไรโดยรวมยังคงแข็งแกร่ง GFPT คาดว่าปริมาณการส่งออกจะเติบโต 3-5% y-y ในปี 2569 โดยได้รับการสนับสนุนจากความต้องการที่แข็งแกร่งในครึ่งปีแรก โดยเฉพาะจากลูกค้าในยุโรปที่มีระดับสินค้าคงคลังต่ำ FSSIA ยังคงราคาเป้าหมายเดิมที่ 13 บาท อิงจาก P/E ปี 2569 ที่ 5.4 เท่า