บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary หยวนต้าชู GFPT เด่นสุดกลุ่มฟาร์มสัตว์ คาดกำไร Q3/25 โต 18.2% YoY

บริษัทหลักทรัพย์หยวนต้า (ประเทศไทย) จำกัด (YUANTA) วิเคราะห์หุ้น GFPT โดยคงคำแนะนำ "ซื้อ" และเลือกเป็น Top pick สำหรับกลุ่มเกษตรและฟาร์มสัตว์บก โดยปรับราคาเหมาะสมสิ้นปี 2569 ขึ้นเป็น 13.40 บาท (จากเดิม 11.20 บาท) อิง PER ที่ 6.2 เท่า เทียบเท่าระดับ -1.0 SD ของค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 3 ปี

text-primary คาดการณ์กำไร Q3/25 โตเด่น แม้เจอผลกระทบแรงงาน

หยวนต้าคาดการณ์กำไรปกติ 3Q25 ของ GFPT (ไม่รวม Fx และ Derivative Gain/loss) ที่ 666 ล้านบาท (+0.4% QoQ, +18.2% YoY) ซึ่งเป็นกำไรที่แข็งแกร่งที่สุดในกลุ่มฟาร์มสัตว์ แม้จะเผชิญปัญหาแรงงานกัมพูชากลับประเทศ ทำให้ผลิตไม่เพียงพอต่อคำสั่งซื้อ อย่างไรก็ตาม คาดว่าบริษัทจะรับรู้ราคาต้นทุนวัตถุดิบการเลี้ยงที่ปรับลงชัดเจนมากขึ้น ทำให้ GPM คาดว่าจะทำระดับ New High ที่ 19.5% และสามารถชดเชยค่าเงินบาทเทียบ USD ที่แข็งค่า และส่วนแบ่งกำไรจากบริษัทร่วมที่คาดว่าจะชะลอลง

text-primary แนวโน้ม Q4/25 ทำจุดสูงสุดของปี รับอานิสงส์คำสั่งซื้อเลื่อน

สำหรับแนวโน้มกำไรปกติ 4Q25 คาดว่าจะทำระดับสูงสุดของปี เนื่องจากบริษัทสามารถหาแรงงานใหม่ทดแทนได้ราว 90% แล้ว ทำให้คาดว่าจะสามารถรับรู้ปริมาณขายส่งออกที่มากขึ้นจากคำสั่งซื้อที่ถูกเลื่อนมาจาก 3Q25 นอกจากนี้ ในประเทศยังมีปัจจัยบวกจากราคาโครงไก่ที่ฟื้นตัว และคาดหวังมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาลจะเป็นปัจจัยหนุนกำลังซื้อในประเทศ

text-primary ปรับประมาณการกำไรปี 2568-2569 ขึ้น ทำ New High ต่อเนื่อง

หยวนต้ามีมุมมองบวกมากขึ้นต่อแนวโน้มกำไรของ GFPT ในปี 2568-2569 โดยปรับประมาณการกำไรขึ้น 29.8% และ 26.0% ทำ New High ที่ 2,639 ล้านบาท (+40.6% YoY) และ 2,705 ล้านบาท (+2.5% YoY) ตามลำดับ โดยคาดกำไรปี 2569 จะยังเติบโตได้แม้มีฐานสูงในปี 2568 จากปัจจัยหนุนด้านราคาต้นทุนวัตถุดิบที่ยังมีแนวโน้มปรับลดลง หนุน GPM ให้ยังอยู่ในระดับสูง และมี Upside risk กรณีที่ไทยเปิดการนำเข้าสินค้าเกษตรที่เป็นวัตถุดิบการเลี้ยงราคาต่ำจากสหรัฐฯ