บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

MICRO หรือ Micro Leasing เตรียมประกาศงบ Q3/2568 นักวิเคราะห์จาก KSS (Krungsri Securities) คาดการณ์กำไรสุทธิ 9 ล้านบาท ปรับตัวดีขึ้นจากช่วงเดียวกันปีก่อน และทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า KSS ยังคงคำแนะนำ "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมาย 1.25 บาท มองเห็นพัฒนาการเชิงบวกด้านคุณภาพสินทรัพย์ และคาดผลประกอบการปี 2568 จะพลิกกลับมาเป็นกำไร

ภาพรวมผลประกอบการ

KSS คาดการณ์กำไรสุทธิ Q3/2568 ของ MICRO ที่ 9 ล้านบาท ดีขึ้นจาก -63 ล้านบาท ใน Q3/2567 และทรงตัว q-q ปัจจัยหนุนหลักมาจากค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (OPEX) และค่าใช้จ่ายสำรอง (ECL) ที่ลดลง ยอดการปล่อยสินเชื่อใหม่รวมอยู่ที่ 150 ล้านบาท ส่งผลให้สินเชื่อรวมลดลง -3% q-q หรือ -18% YTD

ประเด็นสำคัญที่ต้องจับตา

• คุณภาพสินทรัพย์: Gross NPL ลดลง -3% q-q ทำให้อัตราส่วน NPL อยู่ที่ 4.15% ใกล้เคียงกับ Q2/2568 ที่ 4.17%
• การปล่อยสินเชื่อ: MICRO ยังคงเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อ โดยเน้นลูกค้าคุณภาพเป็นหลัก
• แนวโน้ม Q4/2568: KSS คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/2568 จะดีขึ้น y-y และ q-q จากยอดปล่อยสินเชื่อใหม่ที่เพิ่มขึ้น การควบคุมค่าใช้จ่าย และคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น

คำแนะนำการลงทุน

KSS คงคำแนะนำ "ซื้อ" MICRO ด้วยราคาเป้าหมาย 1.25 บาท อิงจาก PBV ที่ 0.7 เท่า มองเห็นพัฒนาการเชิงบวกด้านคุณภาพสินทรัพย์ และคาดผลประกอบการปี 2568 จะพลิกกลับมาเป็นกำไรจากปี 2567 ที่ขาดทุน