บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

text-primary ไฮไลท์สำคัญ

HANA หรือ ฮานา ไมโครอิเล็กทรอนิกส์ เตรียมแจ้งงบ 3Q68 โดย PST (Phillip Securities Thailand) คาดการณ์กำไรสุทธิ 284 ล้านบาท ฟื้นตัวอย่างโดดเด่นจากไตรมาสก่อนหน้า (+717.8%q-q) แม้รายได้ยังทรงตัวจากค่าเงินบาทแข็งค่า แต่ GPM (Gross Profit Margin) ที่ดีขึ้น และไม่มีการตั้งสำรองค่าเผื่อวัตถุดิบเหมือนไตรมาสก่อน หนุนผลประกอบการ

text-primary คาดการณ์ผลประกอบการ 3Q68

PST คาดการณ์รายได้ 3Q68 ที่ 159 ล้านเหรียญสหรัฐ (-9.2%y-y, +1.2%q-q) โดยได้แรงหนุนจากการเติบโตของสินค้า EV module, Inlay, ส่วนงานที่กัมพูชา และ PMS อย่างไรก็ตาม ส่วนงานอยุธยาและลำพูนยังคงอ่อนตัว เนื่องจากลูกค้ายังกังวลเรื่องผลกระทบจากการขึ้นภาษีนำเข้าของสหรัฐฯ ต่อไทย 19% ค่าเงินบาทเฉลี่ยอยู่ที่ 32.3 บาท/ดอลลาร์ ทำให้รายได้รวมในรูปเงินบาทอยู่ที่ 5.13 พันล้านบาท (-15.9%y-y, -1.4%q-q)

GPM คาดว่าจะอยู่ที่ 12.0% สูงขึ้นทั้ง y-y และ q-q จากความพยายามปรับรูปแบบงานเป็น consignment และปรับลดต้นทุนส่วนงานในจีน นอกจากนี้ยังไม่มีการตั้งค่าเผื่อวัตถุดิบเหมือนไตรมาสก่อนหน้า กำไรสุทธิคาดการณ์ที่ 284 ล้านบาท (-29.9%y-y) หากเทียบกับปีก่อนที่มีรายได้พิเศษจาก supply chain fund แต่หากเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า +717.8%q-q จาก GPM ที่ดีขึ้น และคาดว่าจะมีขาดทุนจากค่าเงินลดลง

text-primary ปัจจัยหนุนการเติบโตในอนาคต

PST มองว่าการนำ AI (GenAI) เข้ามาใช้ในอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ต่างๆ จะช่วยผลักดันรอบการเปลี่ยนอุปกรณ์ใหม่ๆ รวมถึงการยุติการให้บริการของ Window 10 นอกจากนี้ธุรกิจ Data Center ที่กำลังเติบโตยังส่งผลดีต่อ HANA ที่ได้รับโปรเจคส่วนของการผลิต Cooling Device ซึ่งจะช่วยเสริมรายได้ตั้งแต่ 4Q68 เป็นต้นไป

text-primary คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

PST คงคำแนะนำ "ซื้อ" HANA โดยให้ราคาพื้นฐานปี 2569 ที่ 31.00 บาท อิงจาก P/E ที่ 22.7 เท่า (AVG1Y +1.0S.D.) โดยมองว่าปี 2569 จะสามารถเติบโตได้ดีกว่าปี 2568 จากฐานที่ต่ำ และยังคงมีปัจจัยบวกจากการบริโภคอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ที่ยังสามารถเติบโตได้