บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

GFPT กำไร Q3/25 อาจทรงตัวหรือลดลงเล็กน้อย แม้ต้นทุนอาหารสัตว์ลดลงและเป็นช่วง high season ราคาไก่ในประเทศลดลงเหลือ 38-39 บาท/กก. จึงยังไม่มีปัจจัยหนุนราคาหุ้น FSSIA คงคำแนะนำ "ถือ" (HOLD) ราคาเป้าหมายเดิม 12 บาท

ส่งออกแกร่ง แต่ราคาไก่ร่วง

ราคาไก่ในประเทศลดลง 4-9% q-q และ y-y เหลือ 38-39 บาท/กก. ราคาซากไก่ลดลง 13-10% q-q และ y-y เหลือ 13 บาท/กก. เนื่องจากความต้องการลดลงในฤดูฝน ราคาสุกรก็ลดลง 20-25% q-q คาดปริมาณส่งออก Q3/25 ทรงตัวหรือลดลงเล็กน้อย q-q เหลือ 8,300-8,500 ตัน เนื่องจากปัญหาแรงงานในกัมพูชา และลดลง 11% y-y เพราะฐานสูงในตลาดยุโรป ตลาญี่ปุ่นยังคงสดใสจากภาคท่องเที่ยวที่แข็งแกร่ง คาดราคาขายส่งออกเพิ่มขึ้นเล็กน้อย q-q

ข้อสังเกต

FSSIA คาดกำไรปี 2568 ที่ 2.14 พันล้านบาท (+8.4% y-y) และคงราคาเป้าหมายที่ 12 บาท อิงจาก PE 7 เท่า คาดว่าธุรกิจไก่ในครึ่งปีหลังจะอ่อนตัวลงเล็กน้อยจากครึ่งปีแรก แต่ยังดีกว่าสุกร เนื่องจากราคาไก่ลดลงน้อยกว่า และการส่งออกเข้าสู่ช่วง high season อย่างไรก็ตาม ราคาไก่ที่ลดลงอย่างรวดเร็วตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม ทำให้ปัจจัยหนุนราคาหุ้นอ่อนแอลง

สรุป

FSSIA คงคำแนะนำ "ถือ" สำหรับ GFPT แม้ว่าราคาไก่จะลดลง เนื่องจากมองว่ายังมีโอกาสในการเก็งกำไรเมื่อราคาไก่ฟื้นตัว โดยมีราคาเป้าหมายที่ 12 บาท อิงจาก PE 7 เท่า FSSIA ประเมินราคาเป้าหมายโดยใช้ Price Earning (PE) ratio โดยเทียบเคียงกับค่าเฉลี่ยในอดีต และประมาณการกำไรต่อหุ้น (EPS) ในอนาคต