สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=4230 out_tok=2458 at=2026-07-26T08:48:09 --> # THANI กำไร Q3/2564 ลดลง 17% ตามผลเฉพาะกิจการ หลังสำรองหนี้เสียพุ่ง ## รายได้รวมเฉพาะกิจการเพิ่ม 5.5% แต่ผลขาดทุนที่คาดว่าจะเกิดขึ้นพุ่งสูงถึง 519% กดดันกำไรสุทธิ บริษัท ราชธานีลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ THANI รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2564 มีกำไรสุทธิเฉพาะกิจการ 368.02 ล้านบาท ลดลง 17.07% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้รายได้รวมจะปรับตัวเพิ่มขึ้น 5.50% แต่การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss: ECL) ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 519.42% เป็นปัจจัยหลักที่กดดันผลกำไร ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ทำให้กำไรสุทธิเฉพาะกิจการของ THANI ในไตรมาส 3/2564 ปรับลดลง 17.07% YoY คือ **การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 519.42%** แม้ว่ารายได้รวมจากการดำเนินงานจะยังคงเติบโตได้ 5.50% และค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลง 15.45% ก็ตาม ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น ฝ่ายจัดการระบุว่าเศรษฐกิจไทยยังคงได้รับผลกระทบต่อเนื่องจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 สายพันธุ์เดลต้า และมาตรการปิดเมืองที่เข้มงวด ส่งผลให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัว แม้จะเริ่มมีการผ่อนคลายมาตรการในช่วงปลายไตรมาส แต่แนวโน้มการฟื้นตัวยังคงเผชิญความเสี่ยงจากสถานการณ์การระบาด ปัจจัยเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ ทำให้บริษัทต้องตั้งสำรอง ECL เพิ่มขึ้นเพื่อรองรับความเสียหายที่อาจเกิดขึ้น ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ยังไม่ชัดเจน ต้องติดตาม** แม้ว่าสถานการณ์การระบาดจะเริ่มคลี่คลายและมีการผ่อนคลายมาตรการ แต่ฝ่ายจัดการยังคงมองว่าการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจในระยะต่อไปจะยังต้องเผชิญกับความเสี่ยง การตั้งสำรองที่สูงขึ้นนี้สะท้อนถึงความไม่แน่นอนของภาวะเศรษฐกิจและคุณภาพสินทรัพย์ในอนาคต ซึ่งอาจส่งผลต่อเนื่องหากสถานการณ์ไม่ดีขึ้นตามที่คาดการณ์ไว้ อย่างไรก็ตาม การที่รัฐบาลมีนโยบายสนับสนุนจะเป็นปัจจัยสำคัญในการช่วยประคับประคองเศรษฐกิจ ซึ่งต้องรอดูผลของการดำเนินนโยบายเหล่านี้ต่อไป ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิเฉพาะกิจการลดลง 17.07% YoY** อยู่ที่ 368.02 ล้านบาท * **รายได้รวมเฉพาะกิจการเพิ่มขึ้น 5.50% YoY** อยู่ที่ 1,053.03 ล้านบาท * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) พุ่งสูง 519.42% YoY** อยู่ที่ 231.29 ล้านบาท * **ค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลง 15.45% YoY** อยู่ที่ 230.59 ล้านบาท * **สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น 0.88% YoY** อยู่ที่ 49,110.03 ล้านบาท โดยมีลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อสุทธิเพิ่มขึ้น 1.30% YoY * **บริษัทย่อย RTN Insurance Broker มีกำไรสุทธิ 32.94 ล้านบาท** ในไตรมาส 3/2564 ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับไตรมาส 3 ปี 2564 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิรวม 400.96 ล้านบาท โดยมีรายได้รวม 1,100.14 ล้านบาท และมีค่าใช้จ่ายทางการเงิน 230.59 ล้านบาท ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหาร 150.55 ล้านบาท และตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น 231.29 ล้านบาท เมื่อพิจารณาเฉพาะงบการเงินของบริษัท (เฉพาะกิจการ) มีกำไรสุทธิ 368.02 ล้านบาท ลดลง 17.07% เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน โดยมีรายได้รวม 1,053.03 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.50% ค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลง 15.45% แต่ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้นถึง 519.42% ## โอกาส * **การผ่อนคลายมาตรการควบคุมโควิด-19:** การที่รัฐบาลเริ่มผ่อนคลายมาตรการปิดเมืองบางส่วนในช่วงต้นเดือนกันยายน หลังจำนวนผู้ติดเชื้อลดลงและอัตราการฉีดวัคซีนเพิ่มขึ้น จะช่วยกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจให้กลับมาขยายตัว * **นโยบายสนับสนุนของภาครัฐ:** นโยบายของภาครัฐจะเป็นส่วนสำคัญในการช่วยฟื้นฟูเศรษฐกิจและประคับประคองให้ทุกภาคส่วนสามารถฟื้นตัวได้ ซึ่งจะเป็นผลดีต่อภาพรวมธุรกิจสินเชื่อ * **ธุรกิจนายหน้าประกันภัย:** บริษัท RTN Insurance Broker ซึ่งเป็นบริษัทย่อย มีผลการดำเนินงานที่ดี โดยมีกำไรสุทธิ 32.94 ล้านบาทในไตรมาส 3/2564 และ 104.75 ล้านบาทในงวด 9 เดือนแรกปี 2564 ซึ่งช่วยสนับสนุนผลประกอบการโดยรวม ## ความเสี่ยง * **การแพร่ระบาดของโควิด-19:** เศรษฐกิจไทยยังคงเผชิญความเสี่ยงจากการแพร่ระบาดของเชื้อไวรัสโควิด-19 โดยเฉพาะสายพันธุ์ใหม่ๆ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อการฟื้นตัวทางเศรษฐกิจและคุณภาพสินทรัพย์ของบริษัท * **ความผันผวนของเศรษฐกิจ:** มาตรการปิดเมืองที่เข้มงวดส่งผลให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัว ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ และเพิ่มความเสี่ยงด้านเครดิต * **การตั้งสำรอง ECL ที่เพิ่มขึ้น:** การตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนถึงความกังวลต่อคุณภาพสินทรัพย์ในอนาคต และอาจส่งผลกระทบต่อกำไรในระยะต่อไปหากสถานการณ์ไม่ดีขึ้น ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มการควบคุมการแพร่ระบาดของโควิด-19 และผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจ * ประสิทธิภาพของนโยบายสนับสนุนจากภาครัฐในการฟื้นฟูเศรษฐกิจ * การเปลี่ยนแปลงของระดับผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ในไตรมาสถัดไป * การเติบโตของปริมาณสินเชื่อเช่าซื้อและเช่าทางการเงิน * ผลการดำเนินงานของบริษัทย่อย RTN Insurance Broker ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **NIM/NII:** แม้เอกสารจะไม่ได้ระบุ Net Interest Margin (NIM) โดยตรง แต่การที่รายได้รวมเฉพาะกิจการเพิ่มขึ้น 5.50% และค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลง 15.45% บ่งชี้ว่า Net Interest Income (NII) น่าจะปรับตัวดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ตัวเลข ECL ที่สูงขึ้นได้กลบผลบวกดังกล่าวไป * **NPL/Coverage:** เอกสารไม่ได้ระบุตัวเลข NPL โดยตรง แต่การตั้งสำรอง ECL ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ (519.42%) สะท้อนถึงความกังวลต่อคุณภาพสินทรัพย์ และอาจบ่งชี้ถึงแนวโน้ม NPL ที่อาจเพิ่มขึ้น หรือการปรับเพิ่มประมาณการความเสียหายของหนี้ที่มีอยู่ * **สัดส่วนสินเชื่อ:** ลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อและเช่าทางการเงินสุทธิคิดเป็นสัดส่วน 96.96% ของสินทรัพย์รวม เพิ่มขึ้น 1.30% YoY แสดงให้เห็นว่าธุรกิจหลักยังคงเติบโตได้ตามปกติ * **Non-NII:** รายได้จากบริษัทย่อย RTN Insurance Broker ซึ่งเป็นรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ย (Non-NII) ยังคงมีบทบาทสนับสนุนผลประกอบการ โดยมีกำไรสุทธิ 32.94 ล้านบาทในไตรมาสนี้ * **Credit Cost:** ตัวเลขผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ที่ 231.29 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมากเมื่อเทียบกับปีก่อน ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันกำไรหลัก ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ สิ้นไตรมาสที่สามของปี 2564 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 49,110.03 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 0.88% YoY โดยมีลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อและเช่าทางการเงินสุทธิ 47,617.07 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.30% YoY หนี้สินรวมอยู่ที่ 38,103.79 ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 11,006.24 ล้านบาท เมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสสุดท้ายของปี 2563 สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น 1.61% โดยมีลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อสุทธิเพิ่มขึ้น 1.86% หนี้สินรวมเพิ่มขึ้น 1.27% และส่วนของผู้ถือหุ้นเพิ่มขึ้น 2.81% แสดงถึงการเติบโตของสินทรัพย์และหนี้สินที่สอดคล้องกัน ## สรุปท้าย THANI ในไตรมาส 3/2564 เผชิญแรงกดดันจากผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ที่พุ่งสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ซึ่งสะท้อนความกังวลต่อผลกระทบของภาวะเศรษฐกิจที่ยังคงเปราะบางจากการแพร่ระบาดของโควิด-19 แม้ว่ารายได้จากการดำเนินงานจะยังคงเติบโตได้ และค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลง แต่การตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นได้กลบผลบวกดังกล่าว ส่งผลให้กำไรสุทธิเฉพาะกิจการลดลง อย่างไรก็ตาม การผ่อนคลายมาตรการและนโยบายสนับสนุนจากภาครัฐเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาว่าจะช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจและลดความเสี่ยงด้านเครดิตในระยะต่อไปได้หรือไม่