สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=4049 out_tok=2507 at=2026-07-27T13:22:49 --> # THANI กำไรสุทธิเฉพาะกิจการ Q2/64 ลดลง 5.43% รับผลสำรองหนี้เสียพุ่ง ## รายได้รวมหดตัวเล็กน้อย 2.73% ฝ่ายจัดการชี้ปัจจัยหลักจากผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้น บริษัท ราชธานีลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ THANI รายงานผลประกอบการไตรมาส 2 ปี 2564 โดยมีกำไรสุทธิเฉพาะกิจการอยู่ที่ 504.24 ล้านบาท ลดลง 5.43% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้ว่าค่าใช้จ่ายทางการเงินจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญ แต่ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นกลับเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัว ส่งผลกระทบต่อกำไรสุทธิโดยรวม ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ทำให้อัตรากำไรสุทธิเฉพาะกิจการของ THANI ในไตรมาส 2/2564 ปรับตัวลดลง คือ **การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss - ECL)** ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 115.25% หรือ 74.82 ล้านบาท เมื่อเทียบกับไตรมาสเดียวกันของปีก่อน แม้ว่ารายได้รวมจะลดลงเพียง 2.73% และค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลง 20.52% ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น ฝ่ายจัดการระบุว่า ภาวะเศรษฐกิจไทยในช่วงไตรมาส 2/2564 ชะลอตัวอย่างรุนแรงจากการระบาดของโควิด-19 ระลอกใหม่ มาตรการควบคุมการระบาดที่เข้มข้นขึ้น และการกลายพันธุ์ของไวรัส ส่งผลให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัวอย่างมาก โดยเฉพาะภาคการผลิตและการบริโภคภาคเอกชน สถานการณ์ดังกล่าวส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้า ทำให้บริษัทต้องตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้น เพื่อรองรับความเสี่ยงที่อาจเกิดขึ้น ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ยังไม่ชัด ต้องติดตาม** สถานการณ์โควิด-19 ในประเทศไทยยังคงมีความไม่แน่นอนสูง มีผู้ติดเชื้อจำนวนมาก และสัดส่วนประชากรที่ได้รับวัคซีนยังไม่มากพอ ซึ่งส่งผลให้กิจกรรมทางเศรษฐกิจชะลอตัวอย่างรุนแรงต่อเนื่อง ฝ่ายจัดการระบุว่าบริษัทยังคงดำเนินธุรกิจด้วยความรอบคอบระมัดระวัง และให้ความช่วยเหลือแก่ลูกค้าแต่ละกลุ่มอย่างเหมาะสม การตั้งสำรองที่เพิ่มขึ้นนี้เป็นการสะท้อนถึงความไม่แน่นอนของภาวะเศรษฐกิจและผลกระทบต่อคุณภาพสินทรัพย์ของลูกค้า ซึ่งอาจส่งผลต่อเนื่องไปในไตรมาสถัดไป ขึ้นอยู่กับการควบคุมการระบาดและมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิเฉพาะกิจการลดลง 5.43% YoY:** อยู่ที่ 504.24 ล้านบาท จาก 533.18 ล้านบาทในปีก่อน * **รายได้รวมลดลง 2.73% YoY:** อยู่ที่ 1,096.08 ล้านบาท จาก 1,126.87 ล้านบาทในปีก่อน * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นพุ่ง 115.25% YoY:** อยู่ที่ 139.74 ล้านบาท จาก 64.92 ล้านบาทในปีก่อน * **ค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลง 20.52% YoY:** อยู่ที่ 227.88 ล้านบาท จาก 286.71 ล้านบาทในปีก่อน * **สินทรัพย์รวมลดลง 5.50% YoY:** อยู่ที่ 49,565.93 ล้านบาท โดยลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อสุทธิเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.03% เป็น 47,776.64 ล้านบาท ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับไตรมาส 2 ปี 2564 บริษัทและบริษัทย่อยมีกำไรสุทธิรวม 427.61 ล้านบาท โดยมีรายได้รวม 1,033.71 ล้านบาท และมีค่าใช้จ่ายทางการเงิน 227.88 ล้านบาท ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น 139.74 ล้านบาท เมื่อพิจารณางบการเงินเฉพาะกิจการ กำไรสุทธิอยู่ที่ 504.24 ล้านบาท ลดลง 5.43% เมื่อเทียบกับปีก่อน โดยมีรายได้รวม 1,096.08 ล้านบาท ลดลง 2.73% ขณะที่ค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลง 20.52% อย่างไรก็ตาม ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้นถึง 115.25% เมื่อเปรียบเทียบกับไตรมาสแรกของปี 2564 สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น 1.70% โดยลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อสุทธิเพิ่มขึ้น 1.16% ขณะที่หนี้สินรวมเพิ่มขึ้น 3.42% และส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง 4.13% ## โอกาส * **การให้ความช่วยเหลือลูกค้า:** บริษัทมีความเข้าใจสถานการณ์ลูกค้าและให้ความช่วยเหลืออย่างเหมาะสม ซึ่งอาจช่วยรักษาฐานลูกค้าและลดผลกระทบต่อคุณภาพสินทรัพย์ในระยะยาว * **ธุรกิจนายหน้าประกันภัย:** บริษัท อาร์ทีเอ็น อินชัวรันส์ โบรกเกอร์ จำกัด ซึ่งเป็นบริษัทย่อย มีกำไรสุทธิ 36.29 ล้านบาทในไตรมาส 2/2564 และ 71.80 ล้านบาทในงวด 6 เดือนแรกปี 2564 โดยเน้นสนับสนุนการบริการประกันภัยให้ลูกหนี้ของ THANI ซึ่งเป็นรายได้เสริมที่มั่นคง ## ความเสี่ยง * **ความไม่แน่นอนของเศรษฐกิจ:** การระบาดของโควิด-19 ที่ยืดเยื้อ การกลายพันธุ์ของไวรัส และมาตรการควบคุมที่เข้มข้น ส่งผลกระทบต่อกิจกรรมทางเศรษฐกิจอย่างรุนแรง ซึ่งอาจกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้าสินเชื่อเช่าซื้อ * **การเพิ่มขึ้นของผลขาดทุนด้านเครดิต:** การตั้งสำรอง ECL ที่เพิ่มขึ้นสะท้อนถึงความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ที่สูงขึ้น ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่อกำไรในอนาคตหากสถานการณ์เศรษฐกิจไม่ดีขึ้น * **การลดลงของสินทรัพย์รวม:** แม้ลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อจะทรงตัว แต่สินทรัพย์รวมของบริษัทลดลง 5.50% YoY ซึ่งอาจบ่งชี้ถึงการบริหารจัดการพอร์ตสินเชื่อ หรือการชำระคืนหนี้ของลูกค้า ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มการระบาดของโควิด-19 และมาตรการภาครัฐ:** จะส่งผลโดยตรงต่อภาวะเศรษฐกิจและความสามารถในการชำระหนี้ของลูกค้า * **การบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์:** การตั้งสำรอง ECL และการติดตามหนี้เสีย (NPL) จะเป็นปัจจัยสำคัญต่อผลประกอบการ * **การเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ:** แม้จะทรงตัวในไตรมาสนี้ แต่การเติบโตของสินเชื่อจะเป็นปัจจัยขับเคลื่อนรายได้ในระยะยาว * **ผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ย:** การเปลี่ยนแปลงของอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลต่อต้นทุนทางการเงินและ NIM ของบริษัท * **ผลการดำเนินงานของบริษัทย่อย:** การสนับสนุนรายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันภัย ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) สำหรับ THANI ในฐานะผู้ประกอบธุรกิจลีสซิ่ง การบริหารจัดการ **NPL** และ **Coverage Ratio** เป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง แม้เอกสารจะไม่ได้ระบุตัวเลข NPL โดยตรง แต่การเพิ่มขึ้นของ **Expected Credit Loss (ECL)** สะท้อนถึงการประเมินความเสี่ยงที่สูงขึ้นของพอร์ตสินเชื่อ โดยเฉพาะในภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัว **NII (Net Interest Income)** เป็นรายได้หลักของธุรกิจลีสซิ่ง ซึ่งได้รับผลกระทบจากปริมาณสินเชื่อและ **NIM (Net Interest Margin)** แม้เอกสารจะไม่ได้ระบุ NIM โดยตรง แต่การที่ค่าใช้จ่ายทางการเงินลดลง 20.52% ในขณะที่รายได้รวมลดลงเพียง 2.73% อาจบ่งชี้ว่า NIM ยังคงอยู่ในระดับที่บริหารจัดการได้ หรืออาจมีแรงกดดันจากต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นในบางส่วน **Non-NII** จากธุรกิจนายหน้าประกันภัยของบริษัทย่อย (RTN Insurance Broker) ยังคงเป็นรายได้เสริมที่สำคัญ โดยมีกำไรสุทธิ 36.29 ล้านบาทในไตรมาสนี้ **CAR (Capital Adequacy Ratio)** หรืออัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยง ไม่ได้ถูกระบุในเอกสารนี้ แต่โดยทั่วไป THANI มีฐานะเงินทุนที่แข็งแกร่ง ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ สิ้นไตรมาส 2/2564 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 49,565.93 ล้านบาท ลดลง 5.50% YoY โดยมีลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อและเช่าทางการเงินสุทธิ 47,776.64 ล้านบาท เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.03% YoY คิดเป็น 96.39% ของสินทรัพย์รวม หนี้สินรวมอยู่ที่ 38,927.70 ล้านบาท และส่วนของผู้ถือหุ้น 10,638.23 ล้านบาท เมื่อเทียบกับไตรมาส 1/2564 สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น 1.70% โดยลูกหนี้สินเชื่อเช่าซื้อสุทธิเพิ่มขึ้น 1.16% ขณะที่หนี้สินรวมเพิ่มขึ้น 3.42% และส่วนของผู้ถือหุ้นลดลง 4.13% การลดลงของส่วนของผู้ถือหุ้นอาจเกิดจากการจ่ายปันผล หรือการปรับปรุงทางบัญชีอื่นๆ ## สรุปท้าย THANI เผชิญความท้าทายจากภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวอย่างรุนแรงจากการระบาดของโควิด-19 ส่งผลให้ต้องตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้นกว่าเท่าตัว ซึ่งเป็นปัจจัยหลักกดดันกำไรสุทธิเฉพาะกิจการในไตรมาส 2/2564 ให้ลดลง 5.43% YoY แม้ว่าค่าใช้จ่ายทางการเงินจะลดลงอย่างมีนัยสำคัญก็ตาม แม้ว่าพอร์ตสินเชื่อจะทรงตัว แต่ความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ยังคงเป็นสิ่งที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะอย่างยิ่งเมื่อสถานการณ์การระบาดยังคงมีความไม่แน่นอนสูง อย่างไรก็ตาม รายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันภัยยังคงเป็นปัจจัยบวกที่ช่วยสนับสนุนผลประกอบการโดยรวม