สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=16686 out_tok=2860 at=2026-07-26T04:23:43 --> # SECURE Q3/2565 กำไรสุทธิพุ่ง 356% รับอานิสงส์การขายซอฟต์แวร์หนุน ## รายได้โต 51% จากปีก่อน ฝ่ายจัดการเร่งปรับกลยุทธ์รับมือชิปขาดตลาด บริษัท เอ็นฟอร์ซ ซีเคียว จำกัด (มหาชน) หรือ SECURE รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2565 มีกำไรสุทธิ 8.00 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 356.90% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีรายได้รวม 205.00 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 51.10% จากปีก่อนหน้า ปัจจัยหลักมาจากการปรับกลยุทธ์การขายสินค้าประเภทซอฟต์แวร์เพื่อชดเชยผลกระทบจากปัญหาการขาดแคลนชิปทั่วโลก ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ทำให้ผลประกอบการของ SECURE ในไตรมาส 3/2565 เติบโตอย่างก้าวกระโดด คือ **การพลิกกลยุทธ์การขายไปเน้นผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์มากขึ้น** ซึ่งส่งผลให้รายได้รวมเติบโตถึง 51.10% YoY และกำไรสุทธิพุ่งสูงถึง 356.90% YoY โดยเฉพาะรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์กลุ่ม Network security ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น สถานการณ์การขาดแคลนชิปทั่วโลก (Semiconductor shortage) ที่รุนแรงมาตั้งแต่ปี 2564 ส่งผลกระทบโดยตรงต่อการส่งมอบสินค้าประเภทฮาร์ดแวร์ของ SECURE ให้กับลูกค้า ทำให้บริษัทฯ ต้องปรับกลยุทธ์โดยหันมาเน้นการขายผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์ ซึ่งมีอัตรากำไรที่ดีกว่าและไม่ได้รับผลกระทบจากการขาดแคลนชิปโดยตรง การปรับกลยุทธ์นี้ประสบความสำเร็จอย่างมาก โดยเห็นได้จากรายได้จากการขายซอฟต์แวร์ในปีแรก (First-year software sales) เพิ่มขึ้นถึง 43.54% ของรายได้รวมในไตรมาสนี้ และรายได้จากการต่ออายุและบำรุงรักษาระบบซอฟต์แวร์ (MA) ซึ่งเป็น Recurring income ก็เพิ่มขึ้นเป็น 34.85% ของรายได้รวม นอกจากนี้ การที่บริษัทฯ สามารถบริหารจัดการต้นทุนขายและบริการได้ดีขึ้นเมื่อเทียบกับรายได้ที่เพิ่มขึ้น รวมถึงสัดส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารที่ลดลงเมื่อเทียบกับรายได้รวม ก็เป็นปัจจัยเสริมที่ทำให้กำไรสุทธิเติบโตได้ดี ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง** โดยฝ่ายจัดการได้ระบุว่าได้มุ่งเน้นการขายสินค้าประเภทซอฟต์แวร์ในช่วงไตรมาส 3/2565 ซึ่งเป็นกลยุทธ์ที่ตอบสนองต่อสถานการณ์ปัจจุบันได้ดี และมีแนวโน้มที่จะดำเนินการต่อไปหากสถานการณ์การขาดแคลนชิปยังคงอยู่ นอกจากนี้ รายได้จากการต่ออายุและบำรุงรักษาระบบซอฟต์แวร์ (MA) ซึ่งเป็นรายได้ประจำ (Recurring income) มีสัดส่วนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง แสดงให้เห็นถึงฐานรายได้ที่มีความมั่นคงมากขึ้น ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q3/2565 พุ่ง 356.90% YoY** แตะ 8.00 ล้านบาท จาก 3.37 ล้านบาทในปีก่อน * **รายได้รวม Q3/2565 เติบโต 51.10% YoY** อยู่ที่ 205.00 ล้านบาท จาก 135.22 ล้านบาทในปีก่อน * **กลยุทธ์เน้นขายซอฟต์แวร์ประสบความสำเร็จ** ชดเชยผลกระทบชิปขาดแคลน หนุนรายได้กลุ่ม Network security เพิ่ม 78.06% * **อัตรากำไรขั้นต้น Q3/2565 อยู่ที่ 14.22%** ลดลงจาก 16.60% ในปีก่อน เนื่องจากผลกระทบจากชิปขาดแคลนและค่าเงินบาทอ่อนค่า * **รายได้จากการต่ออายุและบำรุงรักษาระบบซอฟต์แวร์ (MA) เพิ่มขึ้น** เป็น 71.16 ล้านบาท คิดเป็น 34.85% ของรายได้รวม * **อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio) อยู่ที่ 0.27 เท่า** ลดลงจาก 0.28 เท่าในปีก่อน สะท้อนฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับไตรมาส 3 ปี 2565 SECURE มีรายได้รวม 205.00 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 51.10% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์กลุ่ม Network security ที่เติบโตถึง 74.16% และการปรับกลยุทธ์ไปเน้นการขายซอฟต์แวร์มากขึ้น อย่างไรก็ตาม อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวลดลงมาอยู่ที่ 14.22% จาก 16.60% ในปีก่อน เนื่องจากผลกระทบจากสถานการณ์ชิปขาดแคลนที่ทำให้การจัดส่งสินค้าล่าช้า รวมถึงความผันผวนของค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลงและต้นทุนสินค้าที่ปรับสูงขึ้นจากผู้ผลิต ส่งผลให้กำไรสุทธิสำหรับงวดสามเดือนอยู่ที่ 8.00 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ 356.90% YoY สำหรับงวดเก้าเดือนปี 2565 บริษัทฯ มีรายได้รวม 590.10 ล้านบาท ลดลง 3.05% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีกำไรสุทธิ 25.40 ล้านบาท ลดลง 48.87% YoY สาเหตุหลักมาจากผลกระทบจากสถานการณ์ชิปขาดแคลนที่ทำให้รายได้รวมลดลง และอัตรากำไรขั้นต้นที่ลดลง ## โอกาส * **การเติบโตของตลาด Cyber Security:** ความต้องการโซลูชันด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์ยังคงมีแนวโน้มเติบโตอย่างต่อเนื่อง จากภัยคุกคามที่ซับซ้อนขึ้น * **การเน้นขายผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์:** การปรับกลยุทธ์มาเน้นซอฟต์แวร์ช่วยลดผลกระทบจากปัญหา Supply chain และมีแนวโน้มอัตรากำไรที่ดี * **รายได้ Recurring Income เพิ่มขึ้น:** สัดส่วนรายได้จากการต่ออายุและบำรุงรักษาระบบซอฟต์แวร์ (MA) ที่เพิ่มขึ้น ช่วยสร้างรายได้ที่มั่นคงและคาดการณ์ได้ * **การขยายตลาด PDPA:** การมีผลิตภัณฑ์รองรับ พ.ร.บ. คุ้มครองข้อมูลส่วนบุคคล (PDPA) เป็นโอกาสในการขยายฐานลูกค้าในกลุ่มที่ต้องการปฏิบัติตามกฎหมาย ## ความเสี่ยง * **สถานการณ์ชิปขาดแคลน:** แม้จะมีการปรับกลยุทธ์ แต่หากสถานการณ์ชิปขาดแคลนยังคงยืดเยื้อ อาจส่งผลกระทบต่อการส่งมอบสินค้าฮาร์ดแวร์ในอนาคต * **ความผันผวนของค่าเงินบาท:** การอ่อนค่าของเงินบาทส่งผลกระทบต่อต้นทุนสินค้าที่นำเข้า และอาจกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นหากไม่สามารถปรับราคาขายได้ทัน * **การแข่งขันในอุตสาหกรรม:** ตลาด Cyber Security มีการแข่งขันสูง ทั้งจากผู้ผลิตโดยตรงและผู้จัดจำหน่ายรายอื่น * **การเปลี่ยนแปลงเทคโนโลยี:** เทคโนโลยีด้าน Cyber Security มีการพัฒนาอย่างรวดเร็ว บริษัทฯ ต้องมีการปรับตัวและนำเสนอผลิตภัณฑ์ที่ทันสมัยอยู่เสมอ ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มสถานการณ์ชิปขาดแคลน:** ติดตามว่าปัญหา Supply chain จะคลี่คลายลงเมื่อใด และจะส่งผลต่อการดำเนินงานของบริษัทฯ อย่างไร * **การเติบโตของรายได้กลุ่มซอฟต์แวร์:** ประเมินว่าสัดส่วนรายได้จากซอฟต์แวร์จะยังคงเพิ่มขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ * **อัตรากำไรขั้นต้น:** จับตาดูว่าบริษัทฯ จะสามารถบริหารจัดการต้นทุนและราคาขายเพื่อรักษาระดับอัตรากำไรขั้นต้นให้ดีขึ้นได้อย่างไร * **การขยายฐานลูกค้าใหม่:** โดยเฉพาะกลุ่มที่ต้องการโซลูชัน PDPA * **การบริหารจัดการลูกหนี้การค้า:** แม้จะลดลง แต่ยังคงต้องติดตามแนวโน้มการเรียกเก็บหนี้ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: เทคโนโลยี) **Product Mix:** ในไตรมาส 3/2565 สัดส่วนรายได้จากการขายผลิตภัณฑ์กลุ่ม Network security เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ คิดเป็น 78.06% ของรายได้จากการขายทั้งหมด ซึ่งเป็นกลุ่มผลิตภัณฑ์หลักที่ขับเคลื่อนรายได้ในไตรมาสนี้ ในขณะที่กลุ่ม Endpoint security และ Network performance & monitoring มีสัดส่วนลดลงเมื่อเทียบกับปีก่อน **Recurring Revenue:** รายได้จากการต่ออายุและบำรุงรักษาระบบซอฟต์แวร์ (MA) ซึ่งเป็นรายได้ประจำ (Recurring income) มีสัดส่วนเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยในไตรมาส 3/2565 คิดเป็น 34.85% ของรายได้รวมจากการขายและบริการ ซึ่งเป็นสัญญาณที่ดีต่อความมั่นคงของรายได้ในระยะยาว **ลูกค้าหลัก:** กลุ่มสถาบันการเงิน (BFSI) กลายเป็นกลุ่มลูกค้าหลักที่สร้างรายได้จากการขายสูงสุดในไตรมาส 3/2565 คิดเป็น 33.67% ของรายได้จากการขายทั้งหมด รองลงมาคือกลุ่มอุตสาหกรรม (Enterprise) ที่ 23.39% และกลุ่มอื่นๆ (Others) ที่ 16.89% **Margin:** อัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมลดลงมาอยู่ที่ 14.22% ในไตรมาส 3/2565 จาก 16.60% ในปีก่อน สาเหตุหลักมาจากผลกระทบจากสถานการณ์ชิปขาดแคลน การปรับขึ้นราคาของ Vendor และค่าเงินบาทที่อ่อนค่า ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 30 กันยายน 2565 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 833.35 ล้านบาท ลดลงเล็กน้อยจากสิ้นปี 2564 โดยสินทรัพย์หมุนเวียนหลักคือเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 335.65 ล้านบาท ซึ่งลดลงจากการจ่ายชำระเจ้าหนี้การค้า การลงทุนในศูนย์บริการด้านเทคนิค การจ่ายเงินปันผล และการลงทุนในกิจการร่วมค้า หนี้สินรวมอยู่ที่ 230.33 ล้านบาท ลดลงจากสิ้นปี 2564 โดยหนี้สินหมุนเวียนหลักคือเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่น ซึ่งลดลงเนื่องจากการส่งมอบสินค้าล่าช้าจาก Vendor และการบริหารสภาพคล่องที่ดีขึ้นของบริษัทฯ ส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 603.02 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากสิ้นปี 2564 เนื่องจากบริษัทฯ มีกำไรจากการดำเนินงานอย่างต่อเนื่อง แม้จะมีการจ่ายเงินปันผล อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio) อยู่ที่ 0.27 เท่า ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับต่ำ สะท้อนถึงฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง วงจรเงินสดอยู่ที่ 42.46 วัน เพิ่มขึ้นจากปีก่อน โดยมีสาเหตุหลักมาจากระยะเวลาเก็บหนี้เฉลี่ยที่เพิ่มขึ้นเล็กน้อย และระยะเวลาชำระหนี้เฉลี่ยที่ลดลง เนื่องจากบริษัทฯ มีสภาพคล่องที่ดีขึ้น ## สรุปท้าย SECURE ในไตรมาส 3/2565 แสดงให้เห็นถึงความสามารถในการปรับตัวที่ยอดเยี่ยม โดยการพลิกกลยุทธ์มาเน้นผลิตภัณฑ์ซอฟต์แวร์เพื่อรับมือกับปัญหาชิปขาดแคลน ส่งผลให้รายได้เติบโตอย่างแข็งแกร่งและกำไรสุทธิพุ่งสูง แม้ว่าอัตรากำไรขั้นต้นจะได้รับแรงกดดันจากปัจจัยภายนอก แต่การเติบโตของรายได้ Recurring Income และฐานะการเงินที่แข็งแกร่งเป็นปัจจัยบวกสำคัญที่ต้องจับตาต่อไป ท่ามกลางความเสี่ยงจากสถานการณ์ชิปขาดแคลนและความผันผวนของค่าเงินบาท บริษัทฯ ยังคงมีโอกาสในการเติบโตจากตลาด Cyber Security ที่ขยายตัวอย่างต่อเนื่อง