สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=16596 out_tok=2891 at=2026-07-26T04:09:14 --> # SECURE Q3/2564 กำไรสุทธิหดตัวแรง เหตุชิปขาดตลาด-โควิดกระทบส่งมอบ ## รายได้-กำไร Q3/2564 ลดลงจากปีก่อน เหตุปัจจัยภายนอกรุมเร้า ฝ่ายจัดการเร่งปรับกลยุทธ์รับมือ บริษัท เอ็นฟอร์ซซีเคียว จำกัด (มหาชน) หรือ SECURE รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2564 มีรายได้รวม 135.22 ล้านบาท ลดลง 13.55% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ขณะที่กำไรสุทธิอยู่ที่ 3.37 ล้านบาท ลดลงถึง 48.53% โดยปัจจัยหลักมาจากสภาวะชิปขาดตลาดและการระบาดของโควิด-19 ที่ส่งผลกระทบต่อการส่งมอบสินค้าและบริการ ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน หัวใจสำคัญที่ทำให้ผลประกอบการของ SECURE ในไตรมาส 3 ปี 2564 ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญ มาจากปัจจัยภายนอกที่ควบคุมได้ยากเป็นหลัก โดยเฉพาะอย่างยิ่ง **สภาวะการขาดแคลนชิปทั่วโลก (Semiconductor shortage)** และ **การกลับมาระบาดหนักของโควิด-19 ในประเทศไทย** ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ส่งผลให้กำไรสุทธิของ SECURE ในไตรมาส 3 ปี 2564 ลดลง 48.53% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า มาจาก **รายได้จากการขายที่ลดลง 13.56%** ซึ่งเป็นผลโดยตรงจากปัญหาการขาดแคลนชิปที่ทำให้ Vendor ไม่สามารถส่งมอบสินค้าได้ทันตามคำสั่งซื้อ ประกอบกับสถานการณ์โควิด-19 ที่ทำให้การส่งมอบสินค้าและบริการแก่ลูกค้าทำได้ล่าช้า นอกจากนี้ การแข่งขันด้านราคาที่สูงขึ้นในโครงการที่ต้องมีการประมูล ทำให้บริษัทฯ ต้องปรับลดอัตรากำไรขั้นต้นลงเพื่อรักษาความสามารถในการแข่งขัน ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น * **การขาดแคลนชิป:** ปัญหาการขาดแคลนชิปส่งผลกระทบโดยตรงต่อการจัดหาสินค้าประเภทฮาร์ดแวร์ ทำให้ Vendor ไม่สามารถส่งมอบสินค้าให้กับ SECURE ได้ตามกำหนด ส่งผลให้ SECURE ไม่สามารถส่งมอบสินค้าให้กับลูกค้าได้ทันตามคำสั่งซื้อ ทำให้รายได้จากการขายลดลง * **สถานการณ์โควิด-19:** การระบาดระลอกใหม่ในช่วงไตรมาส 3 ปี 2564 ทำให้การดำเนินงานของบริษัทฯ และลูกค้าได้รับผลกระทบ โดยเฉพาะการส่งมอบสินค้าและบริการที่ต้องอาศัยการเข้าพื้นที่หรือการทำงานร่วมกัน * **การแข่งขันด้านราคา:** โครงการส่วนใหญ่ที่ SECURE เข้าร่วมประมูลในช่วงไตรมาส 3 ปี 2564 มีการแข่งขันด้านราคาที่สูง ทำให้บริษัทฯ ต้องปรับลดอัตรากำไรขั้นต้นลง เพื่อเพิ่มโอกาสในการชนะการประมูลและรักษาฐานลูกค้า ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ จากข้อมูลในเอกสาร **มีโอกาสที่จะเกิดขึ้นต่อเนื่องในระยะสั้น** เนื่องจากปัญหาการขาดแคลนชิปยังคงเป็นปัจจัยกดดันสำคัญที่ส่งผลต่ออุตสาหกรรมเทคโนโลยีโดยรวม และสถานการณ์โควิด-19 แม้จะคลี่คลายลงบ้าง แต่ก็ยังคงมีผลกระทบต่อการดำเนินธุรกิจ อย่างไรก็ตาม ฝ่ายจัดการได้ระบุว่าโครงการส่วนใหญ่เป็นโครงการที่ต้องมีการประมูลราคา ซึ่งการแข่งขันด้านราคานี้อาจเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาดูว่าจะส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรในระยะยาวหรือไม่ ## Highlight สำคัญ * **รายได้ Q3/2564 ลดลง 13.55% YoY** อยู่ที่ 135.22 ล้านบาท * **กำไรสุทธิ Q3/2564 ลดลง 48.53% YoY** อยู่ที่ 3.37 ล้านบาท * **รายได้ 9 เดือนแรกปี 2564 เติบโต 33.37% YoY** อยู่ที่ 623.19 ล้านบาท และ **กำไรสุทธิ 9 เดือนแรกปี 2564 เพิ่มขึ้น 225.94% YoY** อยู่ที่ 49.67 ล้านบาท * **รายได้จากการขายสินค้ากลุ่ม Network Security เติบโตโดดเด่น** ในช่วง 9 เดือนแรกปี 2564 คิดเป็น 77.14% ของรายได้จากการขายทั้งหมด * **อัตรากำไรขั้นต้น Q3/2564 ลดลง** อยู่ที่ 16.60% จาก 21.06% ในปีก่อนหน้า * **ค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารลดลง** ในไตรมาส 3 ปี 2564 เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับไตรมาส 3 ปี 2564 SECURE มีรายได้รวม 135.22 ล้านบาท ลดลง 13.55% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า (YoY) โดยมีสาเหตุหลักมาจากการส่งมอบสินค้าที่ล่าช้าเนื่องจากสภาวะชิปขาดตลาดและสถานการณ์โควิด-19 ประกอบกับการแข่งขันด้านราคาที่สูงขึ้นในโครงการที่ต้องมีการประมูล ทำให้บริษัทฯ ต้องปรับลดอัตรากำไรขั้นต้นลง ส่งผลให้กำไรสุทธิในไตรมาสนี้อยู่ที่ 3.37 ล้านบาท ลดลง 48.53% YoY อย่างไรก็ตาม หากพิจารณาภาพรวม 9 เดือนแรกของปี 2564 บริษัทฯ ยังคงมีผลประกอบการที่เติบโตได้ดี โดยมีรายได้รวม 623.19 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 33.37% YoY และมีกำไรสุทธิ 49.67 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 225.94% YoY ซึ่งสอดคล้องกับการลงทุนที่เพิ่มขึ้นในระบบความมั่นคงปลอดภัยด้านไซเบอร์ของทั้งภาครัฐและเอกชน อันเป็นผลมาจาก Digital Transformation ที่เร่งตัวขึ้น ## โอกาส * **การลงทุนด้านความมั่นคงปลอดภัยไซเบอร์:** องค์กรภาครัฐและเอกชนยังคงให้ความสำคัญกับการลงทุนในระบบความมั่นคงปลอดภัยไซเบอร์อย่างต่อเนื่อง โดยเฉพาะอย่างยิ่งในกลุ่มผลิตภัณฑ์ Network Security ซึ่งเป็นผลิตภัณฑ์ที่มีความจำเป็นสูง * **Digital Transformation:** การเปลี่ยนแปลงสู่ยุคดิจิทัลของภาคธุรกิจต่างๆ ทำให้เกิดความต้องการโซลูชันด้านเทคโนโลยีสารสนเทศที่หลากหลาย รวมถึงระบบรักษาความปลอดภัยทางไซเบอร์ * **การพัฒนาผลิตภัณฑ์:** Vendor มีการพัฒนาสินค้าระบบรักษาความปลอดภัยบนเครือข่ายที่ทันสมัยและครอบคลุมมากขึ้น ซึ่งจะช่วยกระตุ้นการลงทุนของลูกค้า * **นโยบายทำงานที่บ้าน (Work from Home):** การเชื่อมต่อผ่านระบบคลาวด์ที่เพิ่มขึ้นจากการทำงานที่บ้าน ทำให้ความเสี่ยงด้านความปลอดภัยทางไซเบอร์สูงขึ้น ส่งผลให้องค์กรต่างๆ ต้องลงทุนในระบบรักษาความปลอดภัยบนเครือข่ายมากขึ้น ## ความเสี่ยง * **สภาวะชิปขาดตลาด:** เป็นความเสี่ยงสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อการจัดหาและส่งมอบสินค้าประเภทฮาร์ดแวร์ ซึ่งอาจส่งผลต่อเนื่องต่อรายได้และการส่งมอบโครงการ * **การแข่งขันด้านราคา:** การแข่งขันที่สูงขึ้นในธุรกิจความมั่นคงปลอดภัยไซเบอร์ โดยเฉพาะในโครงการที่ต้องมีการประมูล อาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรขั้นต้นของบริษัทฯ * **สถานการณ์โควิด-19:** การระบาดระลอกใหม่หรือการกลายพันธุ์ของไวรัส อาจส่งผลกระทบต่อการดำเนินงานของบริษัทฯ และลูกค้า รวมถึงการส่งมอบโครงการ * **การเปลี่ยนแปลงทางเทคโนโลยี:** การเปลี่ยนแปลงอย่างรวดเร็วของเทคโนโลยีไซเบอร์ ทำให้บริษัทฯ ต้องปรับตัวและพัฒนาผลิตภัณฑ์และบริการอย่างต่อเนื่อง ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มการแก้ไขปัญหาชิปขาดตลาด:** ติดตามว่าสถานการณ์การขาดแคลนชิปจะคลี่คลายลงเมื่อใด และจะส่งผลต่อการส่งมอบสินค้าของ SECURE อย่างไร * **การบริหารจัดการต้นทุนและอัตรากำไร:** จับตาดูว่า SECURE จะสามารถบริหารจัดการต้นทุนและรักษาอัตรากำไรขั้นต้นได้ดีเพียงใด ท่ามกลางการแข่งขันที่สูงขึ้น * **การขยายตลาดและผลิตภัณฑ์ใหม่:** ติดตามแผนการขยายตลาดและพัฒนาผลิตภัณฑ์ใหม่ๆ เพื่อตอบสนองความต้องการของลูกค้าที่เปลี่ยนแปลงไป * **ผลกระทบจากสถานการณ์โควิด-19 ต่อการดำเนินงาน:** ประเมินผลกระทบต่อเนื่องจากสถานการณ์โควิด-19 ต่อการส่งมอบโครงการและการดำเนินธุรกิจ * **การเติบโตของรายได้กลุ่ม Network Security:** ตรวจสอบว่ารายได้จากกลุ่ม Network Security ซึ่งเป็นกลุ่มที่เติบโตได้ดี จะยังคงเติบโตต่อเนื่องหรือไม่ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: เทคโนโลยี) **Product Mix:** ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2564 สัดส่วนรายได้จากการขายสินค้ากลุ่ม Network Security เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ คิดเป็น 77.14% ของรายได้จากการขายทั้งหมด เพิ่มขึ้นจาก 59.17% ในปีก่อนหน้า สะท้อนให้เห็นถึงความต้องการที่สูงขึ้นในกลุ่มผลิตภัณฑ์นี้ ขณะที่รายได้จาก Endpoint Security ลดลงจาก 25.08% เหลือ 13.38% **Recurring Revenue:** รายได้จากการต่ออายุและบำรุงรักษาระบบซอฟต์แวร์ (MA) ซึ่งเป็น Recurring Income มีสัดส่วนเพิ่มขึ้นใน 9 เดือนแรกปี 2564 เป็น 32.91% จาก 34.03% ในปีก่อนหน้า (ตัวเลขในเอกสารอาจมีความคลาดเคลื่อนเล็กน้อยระหว่างตาราง) ในขณะที่รายได้จากการขายซอฟต์แวร์ในปีแรกเพิ่มขึ้นเป็น 44.09% **ลูกค้าหลัก:** เอกสารไม่ได้ระบุชื่อลูกค้าหลักโดยตรง แต่กล่าวถึงการลงทุนที่เพิ่มขึ้นขององค์กรภาครัฐและเอกชนในระบบความมั่นคงปลอดภัยไซเบอร์ **Margin:** อัตรากำไรขั้นต้นโดยรวมลดลงในไตรมาส 3 ปี 2564 อยู่ที่ 16.60% จาก 21.06% ในปีก่อนหน้า เนื่องจากแรงกดดันด้านราคาในการประมูลโครงการ **การขยายตลาด/พาร์ทเนอร์:** เอกสารไม่ได้ระบุถึงการขยายตลาดหรือพาร์ทเนอร์ใหม่ๆ โดยตรง แต่กล่าวถึงการพัฒนาผลิตภัณฑ์ที่ทันสมัยขึ้นของ Vendor ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 30 กันยายน 2564 บริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 677.48 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างมากจาก 304.93 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2563 โดยสินทรัพย์หมุนเวียนเพิ่มขึ้นเป็น 707.71 ล้านบาท คิดเป็น 89.49% ของสินทรัพย์รวม ซึ่งส่วนใหญ่มาจากเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดที่เพิ่มขึ้นเป็น 462.05 ล้านบาท จากการเพิ่มทุน หนี้สินรวมลดลงมาอยู่ที่ 108.88 ล้านบาท จาก 191.27 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2563 โดยหนี้สินหมุนเวียนลดลงอย่างมีนัยสำคัญ เนื่องจากบริษัทฯ ได้ชำระคืนเงินกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินทั้งหมดแล้ว ส่งผลให้อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E Ratio) ลดลงอย่างมากจาก 1.68 เท่า เหลือเพียง 0.19 เท่า กระแสเงินสดจากการดำเนินงานในช่วง 9 เดือนแรกปี 2564 อยู่ที่ 70.33 ล้านบาท เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง สะท้อนถึงการบริหารจัดการที่ดีขึ้น วงจรเงินสดลดลงเหลือ 27.33 วัน จาก 54.69 วันในปี 2563 ซึ่งเป็นผลมาจากระยะเวลาเก็บหนี้ ระยะเวลาขายสินค้า และระยะเวลาชำระหนี้ที่ลดลง ## สรุปท้าย หัวใจสำคัญของผลประกอบการ SECURE ในไตรมาส 3 ปี 2564 คือแรงกดดันจากปัจจัยภายนอกอย่างการขาดแคลนชิปและสถานการณ์โควิด-19 ที่ส่งผลกระทบต่อรายได้และอัตรากำไรขั้นต้น แม้ภาพรวม 9 เดือนแรกจะยังคงเติบโตได้ดีจากการลงทุนด้านไซเบอร์ซีเคียวริตี้ที่เพิ่มขึ้น แต่ความเสี่ยงด้านการส่งมอบสินค้าและการแข่งขันด้านราคาเป็นสิ่งที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด อย่างไรก็ตาม การเพิ่มทุนและการบริหารจัดการหนี้สินที่ดีขึ้น ทำให้ฐานะการเงินของบริษัทฯ แข็งแกร่งขึ้นอย่างมาก ซึ่งจะเป็นปัจจัยสนับสนุนการดำเนินธุรกิจในอนาคต