สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=3488 out_tok=1829 at=2026-07-26T02:37:50 --> # SAWAD กำไรปี 65 หด 4% สวนทางรายได้ดอกเบี้ยพุ่ง รับต้นทุนขยายธุรกิจใหม่ ## รายได้ดอกเบี้ยโตแรงหนุนพอร์ตสินเชื่อ แต่ต้นทุนดำเนินงานพุ่งกระทบกำไรสุทธิรวม บริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SAWAD รายงานผลประกอบการปี 2565 มีกำไรรวมสุทธิ 4,826.73 ล้านบาท ลดลง 4.19% เมื่อเทียบกับปีก่อน แม้รายได้ดอกเบี้ยจะเติบโตอย่างมีนัยสำคัญถึง 28.07% จากการขยายตัวของพอร์ตลูกหนี้ แต่ต้นทุนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นอย่างมากจากการขยายธุรกิจใหม่และสาขา ส่งผลให้กำไรสุทธิรวมปรับตัวลดลง โดยฝ่ายจัดการได้ชี้แจงรายละเอียดปัจจัยสำคัญที่ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในครั้งนี้ ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่อธิบายการเปลี่ยนแปลงของผลประกอบการปี 2565 คือ **การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของรายได้ดอกเบี้ย** ซึ่งสวนทางกับ **ต้นทุนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ** ส่งผลให้กำไรสุทธิรวมลดลง 4.19% แม้รายได้ดอกเบี้ยจะเพิ่มขึ้นถึง 28.07% ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น **รายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น** เป็นผลโดยตรงจากการขยายตัวของพอร์ตลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้นถึง 57.51% จาก 37,349.64 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2564 เป็น 58,830.23 ล้านบาท ณ สิ้นปี 2565 ซึ่งสะท้อนถึงการขยายธุรกิจสินเชื่อที่ประสบความสำเร็จ อย่างไรก็ตาม **ต้นทุนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น 56.58%** จาก 3,475.89 ล้านบาท เป็น 5,442.50 ล้านบาท เป็นปัจจัยกดดันกำไรสุทธิ โดยสาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายการตลาดของธุรกิจใหม่ที่ขยายตัวอย่างรวดเร็ว และค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องกับการขยายสาขาจาก 4,908 สาขา เป็น 5,316 สาขา เพื่อรองรับปริมาณลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ต้นทุนทางการเงินก็เพิ่มขึ้น 8.97% สอดคล้องกับเงินกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น ส่วนผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss) อยู่ที่ 78.18 ล้านบาท ซึ่งสอดคล้องกับการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้ ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ยังไม่ชัดเจน ต้องติดตาม** การเพิ่มขึ้นของต้นทุนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานส่วนใหญ่มาจากค่าใช้จ่ายในการขยายธุรกิจใหม่และสาขา ซึ่งเป็นปัจจัยที่ฝ่ายจัดการได้ลงทุนเพื่อรองรับการเติบโตในอนาคต หากการขยายตัวของพอร์ตลูกหนี้และการสร้างรายได้จากธุรกิจใหม่เป็นไปตามเป้าหมาย ต้นทุนส่วนนี้อาจถูกชดเชยด้วยรายได้ที่เพิ่มขึ้นในระยะยาว อย่างไรก็ตาม การเพิ่มขึ้นของต้นทุนนี้เป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาในรอบผลประกอบการถัดไป ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิปี 2565 อยู่ที่ 4,826.73 ล้านบาท ลดลง 4.19%** จากปีก่อน * **รายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 28.07%** เป็น 8,779.57 ล้านบาท จากการเติบโตของพอร์ตลูกหนี้ * **พอร์ตลูกหนี้เติบโต 57.51%** จาก 37,349.64 ล้านบาท เป็น 58,830.23 ล้านบาท * **ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานเพิ่มขึ้น 56.58%** เป็น 5,442.50 ล้านบาท จากการขยายธุรกิจใหม่และสาขา * **ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 8.97%** สอดคล้องกับเงินกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับปีสิ้นสุดวันที่ 31 ธันวาคม 2565 บริษัทและบริษัทย่อยมีผลกำไรรวมสุทธิ 4,826.73 ล้านบาท ลดลง 211.21 ล้านบาท หรือคิดเป็นร้อยละ 4.19 เมื่อเทียบกับปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 5,037.94 ล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักมาจากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น 1,924.24 ล้านบาท หรือร้อยละ 28.07 ซึ่งเป็นผลมาจากการเติบโตของพอร์ตลูกหนี้ แต่ถูกหักล้างด้วยค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น 1,966.61 ล้านบาท หรือร้อยละ 56.58 จากการขยายธุรกิจใหม่และสาขา ## โอกาส * การเติบโตของพอร์ตลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ แสดงถึงศักยภาพในการขยายธุรกิจสินเชื่อ * การขยายสาขาและการลงทุนในธุรกิจใหม่ เป็นการวางรากฐานเพื่อการเติบโตในอนาคต ## ความเสี่ยง * ต้นทุนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วจากการขยายธุรกิจใหม่และสาขา อาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรในระยะสั้น * การเพิ่มขึ้นของต้นทุนทางการเงินจากการกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มการเติบโตของพอร์ตลูกหนี้ในไตรมาสถัดไป * ประสิทธิภาพในการบริหารจัดการต้นทุนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้น * ผลตอบแทนจากการลงทุนในธุรกิจใหม่และการขยายสาขา * ทิศทางของต้นทุนทางการเงินและอัตราดอกเบี้ย ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **รายได้ดอกเบี้ย (NII):** เติบโตโดดเด่น 28.07% เป็นผลมาจากการขยายตัวของพอร์ตลูกหนี้ (Loan Portfolio Growth) ที่เพิ่มขึ้นถึง 57.51% ซึ่งเป็นปัจจัยบวกหลัก * **ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (Operating Expenses):** เพิ่มขึ้นสูงถึง 56.58% สาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายการตลาดของธุรกิจใหม่และการขยายสาขา ซึ่งเป็นต้นทุนที่เกิดขึ้นเพื่อรองรับการเติบโตในอนาคต * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss - ECL):** อยู่ในระดับต่ำที่ 78.18 ล้านบาท สอดคล้องกับการเติบโตของลูกหนี้ * **ต้นทุนทางการเงิน (Financial Costs):** เพิ่มขึ้น 8.97% ตามการเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืม ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด เอกสารไม่ได้ให้รายละเอียดเกี่ยวกับฐานะการเงินและกระแสเงินสดโดยตรง แต่ระบุว่าต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นสอดคล้องกับเงินกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น ซึ่งบ่งชี้ถึงการระดมทุนเพื่อรองรับการขยายธุรกิจ ## สรุปท้าย SAWAD ในปี 2565 เผชิญกับความท้าทายจากการลงทุนเพื่อการเติบโต โดยมีรายได้ดอกเบี้ยที่เติบโตอย่างแข็งแกร่งจากการขยายพอร์ตสินเชื่อ แต่ถูกกดดันด้วยต้นทุนค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจากการขยายธุรกิจใหม่และสาขา ซึ่งเป็นปัจจัยหลักที่ทำให้กำไรสุทธิรวมลดลง แม้ว่าการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อจะเป็นโอกาสสำคัญ แต่การบริหารจัดการต้นทุนที่เพิ่มขึ้นจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาในระยะต่อไป เพื่อให้การเติบโตของรายได้สามารถชดเชยต้นทุนที่เพิ่มขึ้นได้ในที่สุด