สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=3706 out_tok=2337 at=2026-07-26T03:09:52 --> # SAWAD กำไร Q3/2565 โต 4.43% รับพอร์ตสินเชื่อขยายตัวแรง แม้ค่าใช้จ่ายพุ่ง ## รายได้ดอกเบี้ยโต 42% หนุนกำไรสุทธิ แม้ค่าใช้จ่ายดำเนินงานและต้นทุนการเงินปรับสูงขึ้น บริษัท ศรีสวัสดิ์ คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ SAWAD รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2565 มีกำไรสุทธิ 1,251.14 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.43% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน แม้ว่าค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานจะปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยปัจจัยหลักที่ขับเคลื่อนการเติบโตมาจากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่งจากการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อ ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน กลุ่มธุรกิจ: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์ ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ขับเคลื่อนผลประกอบการของ SAWAD ในไตรมาส 3 ปี 2565 คือ **การเติบโตอย่างก้าวกระโดดของรายได้ดอกเบี้ย** ซึ่งเพิ่มขึ้นถึง 42.00% หรือ 682.39 ล้านบาท โดยมีปัจจัยสนับสนุนจากการขยายตัวของพอร์ตลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้นถึง 39.18% อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นในอัตราที่น้อยกว่ารายได้ดอกเบี้ย (4.43%) เป็นผลมาจาก **ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ** ถึง 90.30% ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น การเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยมาจาก **การขยายตัวของพอร์ตลูกหนี้** จาก 36,986.09 ล้านบาทในไตรมาส 3 ปี 2564 เป็น 51,477.54 ล้านบาทในไตรมาส 3 ปี 2565 ซึ่งสะท้อนถึงความสามารถในการปล่อยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้น ในขณะเดียวกัน ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นอย่างมากถึง 779.24 ล้านบาท (90.30%) เกิดจาก **ค่าใช้จ่ายทางการตลาด** และ **ค่าใช้จ่ายในการขยายสาขา** จาก 4,874 สาขา เป็น 5,187 สาขา เพื่อรองรับการเติบโตของปริมาณลูกหนี้ นอกจากนี้ ยังมีการบันทึก **การด้อยค่าจากการคืนใบอนุญาตประกอบกิจการเงินทุน** ของบริษัทย่อยจำนวน 223 ล้านบาท ซึ่งเป็นรายการพิเศษที่ส่งผลกระทบต่อค่าใช้จ่าย ส่วนผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss - ECL) กลับลดลง 120.82 ล้านบาท เนื่องจาก **คุณภาพลูกหนี้ดีขึ้น** โดย NPL Ratio ลดลง ซึ่งเป็นผลดีต่อการตั้งสำรอง ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 46.49 ล้านบาท (24.62%) สอดคล้องกับเงินกู้ยืมที่เพิ่มขึ้นเพื่อรองรับการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อ ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง** สำหรับการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ย เนื่องจากฝ่ายจัดการมีการขยายสาขาอย่างต่อเนื่องเพื่อรองรับปริมาณลูกหนี้ที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม **ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้น** อาจเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายทางการตลาดและการขยายสาขา ซึ่งฝ่ายจัดการระบุว่าเป็นการเตรียมพร้อมเพื่อรองรับการเติบโตในอนาคต ส่วนรายการด้อยค่าจากการคืนใบอนุญาตเป็น **รายการพิเศษครั้งเดียว** ที่ไม่น่าจะเกิดขึ้นซ้ำในลักษณะเดียวกัน ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ 1,251.14 ล้านบาท:** เพิ่มขึ้น 4.43% YoY * **รายได้ดอกเบี้ย 2,307.07 ล้านบาท:** เพิ่มขึ้น 42.00% YoY * **พอร์ตลูกหนี้เติบโต 39.18%:** จาก 36,986.09 ล้านบาท เป็น 51,477.54 ล้านบาท * **ค่าใช้จ่ายดำเนินงานพุ่ง 90.30%:** เป็น 1,642.18 ล้านบาท จากการขยายสาขาและค่าการตลาด * **บันทึกด้อยค่า 223 ล้านบาท:** จากการคืนใบอนุญาตของบริษัทย่อย * **NPL Ratio ลดลง:** ส่งผลให้การตั้งสำรอง ECL ลดลง 120.82 ล้านบาท ## ภาพรวมผลประกอบการ สำหรับงวดสามเดือนสิ้นสุดวันที่ 30 กันยายน 2565 บริษัทและบริษัทย่อยมีผลกำไรรวมสุทธิ 1,251.14 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.43% เมื่อเทียบกับปีก่อนที่มีกำไร 1,198.09 ล้านบาท การเติบโตของกำไรได้รับแรงหนุนหลักจากรายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้น 42.00% เป็น 2,307.07 ล้านบาท จากการขยายตัวของพอร์ตลูกหนี้ อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นถึง 90.30% และการบันทึกรายการด้อยค่าจากการคืนใบอนุญาตของบริษัทย่อยจำนวน 223 ล้านบาท ได้ส่งผลกระทบต่ออัตราการเติบโตของกำไรสุทธิ ## โอกาส * **การขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อ:** การเพิ่มจำนวนสาขาอย่างต่อเนื่อง (จาก 4,874 เป็น 5,187 สาขา) แสดงถึงความมุ่งมั่นในการขยายฐานลูกค้าและเพิ่มปริมาณสินเชื่อ ซึ่งเป็นปัจจัยขับเคลื่อนรายได้ดอกเบี้ยในระยะยาว * **คุณภาพลูกหนี้ดีขึ้น:** การที่ NPL Ratio ลดลง ส่งผลให้การตั้งสำรอง ECL ลดลง ซึ่งเป็นผลดีต่อกำไร และสะท้อนถึงการบริหารความเสี่ยงที่ดีขึ้น * **กำไรจากการเปลี่ยนประเภทเงินลงทุน:** การรับรู้กำไรจากการเพิ่มส่วนได้เสียใน Srisawad Vietnam Liability Co.,Ltd. จำนวน 184.44 ล้านบาท เป็นปัจจัยบวกที่เข้ามาเสริมรายได้ ## ความเสี่ยง * **ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานที่สูงขึ้น:** การเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญของค่าใช้จ่ายทางการตลาดและค่าใช้จ่ายในการขยายสาขา อาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรหากไม่สามารถบริหารจัดการได้อย่างมีประสิทธิภาพ หรือหากการเติบโตของรายได้ไม่เป็นไปตามเป้า * **ต้นทุนทางการเงิน:** การเพิ่มขึ้นของเงินกู้ยืมเพื่อรองรับการขยายพอร์ตสินเชื่อ ทำให้ต้นทุนทางการเงินปรับตัวสูงขึ้น ซึ่งอาจเป็นแรงกดดันต่อ NIM หากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ปรับตัวสูงขึ้น * **รายการพิเศษ:** การบันทึกด้อยค่าจากการคืนใบอนุญาต 223 ล้านบาท เป็นรายการที่ส่งผลกระทบต่อผลประกอบการในไตรมาสนี้ แม้จะเป็นรายการครั้งเดียว ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **การควบคุมค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน:** ฝ่ายจัดการจะสามารถบริหารจัดการค่าใช้จ่ายที่เพิ่มขึ้นจากการขยายสาขาและกิจกรรมทางการตลาดได้อย่างไร เพื่อให้สอดคล้องกับการเติบโตของรายได้ * **แนวโน้ม NPL Ratio และการตั้งสำรอง:** แม้ปัจจุบัน NPL จะลดลง แต่การบริหารจัดการคุณภาพลูกหนี้ในสภาวะเศรษฐกิจที่อาจผันผวนยังคงเป็นสิ่งสำคัญ * **การเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ:** ความสามารถในการรักษาอัตราการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อให้ต่อเนื่องตามเป้าหมายที่วางไว้ * **ผลการดำเนินงานของบริษัทย่อยในเวียดนาม:** การรับรู้กำไรจากการลงทุนใน Srisawad Vietnam Liability Co.,Ltd. จะมีผลต่อเนื่องหรือไม่ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **รายได้ดอกเบี้ย (Interest Income):** เพิ่มขึ้นอย่างโดดเด่น 42.00% YoY เป็น 2,307.07 ล้านบาท สะท้อนถึงการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่ออย่างมีนัยสำคัญ * **พอร์ตลูกหนี้ (Loan Portfolio):** เติบโต 39.18% YoY จาก 36,986.09 ล้านบาท เป็น 51,477.54 ล้านบาท * **ค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน (Operating Expenses):** เพิ่มขึ้น 90.30% YoY เป็น 1,642.18 ล้านบาท สาเหตุหลักมาจากการขยายสาขาและค่าใช้จ่ายทางการตลาด * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss - ECL):** ลดลง 120.82 ล้านบาท เนื่องจาก NPL Ratio ลดลง * **ต้นทุนทางการเงิน (Financial Costs):** เพิ่มขึ้น 24.62% YoY เป็น 235.30 ล้านบาท สอดคล้องกับเงินกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น * **กำไรจากการเปลี่ยนประเภทเงินลงทุน (Gain on change in fair value of investments):** มีการรับรู้ 184.44 ล้านบาท จากการเพิ่มส่วนได้เสียใน Srisawad Vietnam Liability Co.,Ltd. ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด เอกสารที่ให้มาไม่ได้ระบุรายละเอียดเกี่ยวกับฐานะการเงินและกระแสเงินสดโดยตรง ## สรุปท้าย SAWAD โชว์ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2565 ด้วยกำไรสุทธิที่เติบโต 4.43% โดยมีรายได้ดอกเบี้ยเป็นพระเอกจากการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อที่แข็งแกร่ง อย่างไรก็ตาม การลงทุนเพื่อการเติบโตในอนาคตผ่านการขยายสาขาและค่าใช้จ่ายทางการตลาดที่เพิ่มขึ้น รวมถึงรายการด้อยค่าพิเศษ ส่งผลให้กำไรสุทธิเติบโตในอัตราที่ชะลอลงกว่ารายได้ดอกเบี้ย การบริหารจัดการค่าใช้จ่ายและการรักษาคุณภาพลูกหนี้จะเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องจับตาในระยะต่อไป เพื่อให้การเติบโตของพอร์ตสินเชื่อสามารถส่งต่อไปยังกำไรสุทธิได้อย่างเต็มที่