สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=8171 out_tok=2438 at=2026-07-25T12:50:59 --> # CHASE กำไร Q1/2566 ดิ่ง 84% รับรายได้วูบ-ต้นทุนพุ่ง ## รายได้รวมหด 27% กดดันกำไรสุทธิ ขณะต้นทุนบริการ-การเงินพุ่งแรง บริษัท เชฎฐ์ เอเชีย จำกัด (มหาชน) หรือ CHASE รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2566 มีกำไรสุทธิ 12.25 ล้านบาท ลดลงถึง 84.08% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากรายได้รวมที่ปรับลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ประกอบกับต้นทุนบริการและต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มสูงขึ้น ส่งผลให้อัตรากำไรสุทธิหดตัวลงอย่างมาก ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ทำให้กำไรสุทธิของ CHASE ในไตรมาส 1/2566 ปรับลดลงอย่างมากถึง 84.08% มาจาก **รายได้รวมที่หดตัวลง 27.04%** ประกอบกับ **ต้นทุนบริการและวิชาชีพที่เพิ่มขึ้น 30.76%** และ **ต้นทุนทางการเงินที่พุ่งสูงขึ้นถึง 100.90%** ซึ่งปัจจัยเหล่านี้ส่งผลกระทบต่อกำไรขั้นต้นและกำไรสุทธิโดยตรง ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น * **รายได้รวมลดลง:** สาเหตุหลักมาจากการจัดเก็บหนี้ได้ลดลงในทั้งสองธุรกิจหลัก * **ธุรกิจบริหารสินทรัพย์:** รายได้ลดลง 16.92% เนื่องจากในไตรมาส 1/2565 มีรายการรับชำระครั้งเดียว (one-off) จากลูกหนี้รายหนึ่งจำนวน 17.68 ล้านบาท ซึ่งไม่เกิดขึ้นในปีนี้ แม้ว่ามูลค่า NPL คงเหลือจะเพิ่มขึ้น 5.06% แต่กระแสเงินสดรับจาก NPL กลับลดลง 6.02% * **ธุรกิจให้บริการติดตามทวงถาม:** รายได้ลดลง 29.46% เนื่องจากปริมาณงานที่ได้รับมอบหมายจากสถาบันการเงินลดลง สืบเนื่องมาจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายการมอบหมายงานของสถาบันการเงิน ส่งผลให้ยอดหนี้ที่สามารถจัดเก็บได้ลดลง 33.27% แม้ว่าอัตราค่าคอมมิชชั่นเฉลี่ยจะปรับเพิ่มขึ้นก็ตาม * **ต้นทุนบริการและวิชาชีพเพิ่มขึ้น:** เพิ่มขึ้น 30.76% โดยมีสาเหตุหลักมาจากค่าใช้จ่ายที่เกี่ยวข้องในการดำเนินคดีที่เพิ่มขึ้น * **ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น:** เพิ่มขึ้นถึง 100.90% เป็นผลมาจากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยตามประกาศของสถาบันการเงิน และการกู้ยืมเงินเพื่อลงทุนซื้อพอร์ตสินทรัพย์ด้อยคุณภาพมาบริหารเพิ่มขึ้น ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **ยังไม่ชัดเจน ต้องติดตาม** เอกสารระบุว่า CHASE คาดว่าอัตราการจัดเก็บหนี้จะฟื้นตัวขึ้นหลังจากสถานการณ์ทางเศรษฐกิจดีขึ้น และมีแผนเพิ่มลูกค้านอกสถาบันการเงิน (non-bank) เพื่อขยายตลาดธุรกิจติดตามทวงถาม อย่างไรก็ตาม การลดลงของปริมาณงานจากสถาบันการเงินเนื่องจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายยังเป็นปัจจัยที่ต้องจับตา นอกจากนี้ ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นจากการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยและเงินกู้ยืมเพื่อซื้อ NPL อาจส่งผลต่อเนื่องหากบริษัทฯ ยังคงต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนดังกล่าว ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q1/2566 อยู่ที่ 12.25 ล้านบาท ลดลง 84.08% YoY** จาก 76.95 ล้านบาทใน Q1/2565 * **รายได้รวม Q1/2566 อยู่ที่ 145.54 ล้านบาท ลดลง 27.04% YoY** จาก 199.47 ล้านบาท * **ธุรกิจบริหารสินทรัพย์:** รายได้ลดลง 16.92% YoY เนื่องจากไม่มีรายการรับชำระครั้งเดียว (one-off) ในปีนี้ แม้ NPL คงเหลือเพิ่มขึ้น 5.06% แต่กระแสเงินสดรับลดลง 6.02% * **ธุรกิจติดตามทวงถาม:** รายได้ลดลง 29.46% YoY จากปริมาณงานที่ลดลง และยอดจัดเก็บหนี้ลดลง 33.27% YoY แต่อัตราค่าคอมมิชชั่นเฉลี่ยปรับเพิ่มขึ้นเป็น 24.41% * **ต้นทุนบริการและวิชาชีพเพิ่มขึ้น 30.76% YoY** จากค่าใช้จ่ายดำเนินคดี * **ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 100.90% YoY** จากอัตราดอกเบี้ยและเงินกู้ยืมซื้อ NPL ที่สูงขึ้น * **สินทรัพย์รวมเพิ่มขึ้น 27.25%** จากการเสนอขาย IPO และการซื้อ NPL เพิ่ม * **หนี้สินรวมลดลง 45.93%** จากการจ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้น ## ภาพรวมผลประกอบการ CHASE รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2566 มีกำไรสุทธิ 12.25 ล้านบาท ลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 84.08% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไรสุทธิ 76.95 ล้านบาท โดยรายได้รวมอยู่ที่ 145.54 ล้านบาท ลดลง 27.04% จาก 199.47 ล้านบาท ในขณะที่ต้นทุนบริการและวิชาชีพเพิ่มขึ้น 30.76% และต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นถึง 100.90% ส่งผลให้อัตรากำไรสุทธิลดลงจาก 38.58% ในปีก่อน เหลือเพียง 8.42% ในไตรมาสนี้ ## โอกาส * **การฟื้นตัวของเศรษฐกิจ:** คาดว่าจะช่วยให้อัตราการจัดเก็บหนี้ฟื้นตัวขึ้น * **การขยายฐานลูกค้า:** มีแผนเพิ่มลูกค้านอกสถาบันการเงิน (non-bank) และอุตสาหกรรมอื่น เพื่อขยายตลาดธุรกิจติดตามทวงถาม * **การบริหารจัดการสินทรัพย์:** มูลค่า NPL คงเหลือเพิ่มขึ้น 5.06% แสดงถึงการขยายพอร์ตสินทรัพย์ที่บริหารจัดการ * **การเพิ่มทุนจากการ IPO:** ส่งผลให้เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และส่วนของเจ้าของเพิ่มขึ้น 58.22% ## ความเสี่ยง * **การเปลี่ยนแปลงนโยบายสถาบันการเงิน:** ส่งผลให้ปริมาณงานธุรกิจติดตามทวงถามลดลง * **ความสามารถในการจัดเก็บหนี้:** ยอดหนี้ที่สามารถจัดเก็บได้ลดลงอย่างต่อเนื่อง * **ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น:** อัตราดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นและภาระดอกเบี้ยจากการกู้ยืมเพื่อซื้อ NPL * **ค่าใช้จ่ายในการดำเนินคดีที่เพิ่มขึ้น:** ส่งผลกระทบต่อต้นทุนบริการและวิชาชีพ ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * แนวโน้มการฟื้นตัวของอัตราการจัดเก็บหนี้ในธุรกิจติดตามทวงถาม * ความสำเร็จในการขยายฐานลูกค้าไปยังกลุ่ม non-bank และอุตสาหกรรมอื่น * ผลกระทบของอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้นต่อต้นทุนทางการเงินและการบริหารพอร์ต NPL * การบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการดำเนินคดีให้มีประสิทธิภาพ * การเปลี่ยนแปลงนโยบายการมอบหมายงานของสถาบันการเงินรายใหญ่ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **รายได้รวม:** ลดลง 27.04% YoY โดยธุรกิจบริหารสินทรัพย์ลดลง 16.92% และธุรกิจติดตามทวงถามลดลง 29.46% * **กำไรขั้นต้น:** ลดลง 47.01% YoY จาก 148.23 ล้านบาท เหลือ 78.54 ล้านบาท เนื่องจากรายได้ลดลงมากกว่าต้นทุนบริการที่เพิ่มขึ้น * **ค่าใช้จ่ายในการบริหาร:** เพิ่มขึ้น 37.30% YoY จากค่าใช้จ่าย IPO และการขยายทีมงานบริหาร * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL):** ลดลง 18.14% YoY * **NPL คงเหลือ:** เพิ่มขึ้น 5.06% เป็น 25,075 ล้านบาท * **กระแสเงินสดรับจาก NPL:** ลดลง 6.02% เป็น 99.54 ล้านบาท * **อัตราค่าคอมมิชชั่นเฉลี่ย (ธุรกิจติดตามทวงถาม):** เพิ่มขึ้นเป็น 24.41% จาก 20.69% * **อัตราการจัดเก็บหนี้ (ธุรกิจติดตามทวงถาม):** ลดลงเป็น 4.64% จาก 5.54% ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 31 มีนาคม 2566 กลุ่มบริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 3,730.20 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 27.25% จากปีก่อน โดยหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 676.51 ล้านบาท จากการเสนอขาย IPO และการเพิ่มขึ้นของเงินให้สินเชื่อแก่สินทรัพย์ด้อยคุณภาพ 101.67 ล้านบาท หนี้สินรวมอยู่ที่ 471.29 ล้านบาท ลดลง 45.93% จากปีก่อน โดยหลักมาจากการจ่ายคืนเงินกู้ยืมระยะสั้น 461.95 ล้านบาท ส่วนของเจ้าของเพิ่มขึ้น 58.22% เป็น 3,258.91 ล้านบาท จากการรับชำระเงินเพิ่มทุนในหุ้นสามัญ อัตราส่วนหนี้สินต่อทุน (D/E Ratio) อยู่ที่ 0.14 เท่า ## สรุปท้าย CHASE เผชิญแรงกดดันด้านผลประกอบการในไตรมาส 1/2566 จากรายได้รวมที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญในทุกธุรกิจหลัก ประกอบกับต้นทุนบริการและต้นทุนทางการเงินที่ปรับตัวสูงขึ้น แม้ว่าบริษัทฯ จะมีโอกาสจากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและการขยายฐานลูกค้า แต่ความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงนโยบายของสถาบันการเงินและต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้นยังคงเป็นปัจจัยที่ต้องจับตาอย่างใกล้ชิด การบริหารจัดการค่าใช้จ่ายและเพิ่มประสิทธิภาพการจัดเก็บหนี้จะเป็นกุญแจสำคัญในการพลิกฟื้นผลประกอบการในระยะต่อไป