บทความ ข่าวสาร กิจกรรม
MOSHI กำไร Q4/67 พุ่ง! FSSIA ปรับคำแนะนำเป็น "ซื้อ" ราคาเป้าหมายใหม่ 45 บาท
P/E 17.58 YIELD 2.37 ราคา 33.75 (0.00%)
ไฮไลท์สำคัญ: FSSIA มอง MOSHI กำไรโตเด่น
FSSIA (Finansia Syrus Securities) คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/67 ของ MOSHI (บริษัท โมชิ โมชิ รีเทล คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน)) จะเติบโตอย่างโดดเด่นถึง 82% YoY จาก SSSG (Same Store Sales Growth) ที่สูงกว่าคาด พร้อมปรับเพิ่มประมาณการกำไรสุทธิปี 2568-69 และปรับคำแนะนำขึ้นเป็น "ซื้อ" ด้วยราคาเป้าหมายใหม่ที่ 45 บาท
รายละเอียดการวิเคราะห์และประมาณการ
FSSIA คาดการณ์กำไรสุทธิ Q4/67 ของ MOSHI ที่ 197 ล้านบาท (+82% YoY, +30% QoQ) สูงกว่าประมาณการเดิมถึง 35% โดยมีปัจจัยหนุนจาก SSSG ที่เป็นบวก 15% YoY จากการออกสินค้าใหม่ร่วมกับแบรนด์ดังอย่าง NCT ที่ได้รับการตอบรับดีมาก นอกจากนี้ FSSIA ยังคงประมาณการรายได้ปี 2568 เติบโต 15-20% YoY จากการขยายสาขาต่อเนื่องปีละ 40 แห่ง และคาด SSSG เป็นบวก 3% YoY
FSSIA ยังคงประมาณการกำไรสุทธิปี 2568-69 เติบโตเฉลี่ย 14% CAGR จากการเปิดสาขาเพิ่มปีละ 40 แห่ง การเพิ่มช่องทางการจัดจำหน่ายในร้านสะดวกซื้อ และการออกสินค้าใหม่ที่เป็น Limited Edition และสินค้าลิขสิทธิ์
คำแนะนำและราคาเป้าหมาย
FSSIA ปรับคำแนะนำ MOSHI ขึ้นเป็น "ซื้อ" พร้อมปรับใช้ราคาเป้าหมายปี 2568 ที่ 45 บาท อิงจากวิธี DCF (Discounted Cash Flow) หรือคิดเป็น P/E ที่ 26.5 เท่า ใกล้เคียงกับค่าเฉลี่ยของกลุ่มค้าปลีก โดย FSSIA มองว่า MOSHI มี upside ที่น่าสนใจเมื่อเทียบกับกลุ่มธุรกิจใกล้เคียง และมีโมเมนตัมการเติบโตของกำไรที่แข็งแกร่งมาก
นักวิเคราะห์: Songklod Wongchai (เลขทะเบียน 018086)
FSS International Investment Advisory Securities Co Ltd (FSSIA)