บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บล.เอเซีย พลัส (ASPS) คาดการณ์กำไรปกติของ CBG ในไตรมาส 1/69 อยู่ที่ 636 ล้านบาท ลดลง 4% QoQ และ 16% YoY แม้ว่ายอดขายจะทรงตัว แต่มาร์จิ้นลดลงจากสัดส่วนรายได้ของยอดขายต่างประเทศ (กัมพูชา) ที่ลดลง และค่าใช้จ่ายขายและบริหารต่อยอดขายที่เพิ่มขึ้น

ผลกระทบและแนวโน้ม

ASPS คาดว่ากำไรปกติของ CBG ในไตรมาส 2/69 จะกลับมาเติบโต QoQ และ YoY จากคำสั่งซื้อเครื่องดื่มชูกำลังในประเทศที่กลับมาเป็นปกติ และยอดขายในเมียนมาร์ที่เพิ่มขึ้นหลังโรงงานใหม่สร้างเสร็จ นอกจากนี้ ยังคาดหวังผลบวกจากมาตรการกระตุ้นเศรษฐกิจของภาครัฐ (ไทยช่วยไทยพลัส) เนื่องจาก CBG มีสัดส่วนยอดขายจากช่องทางร้านค้าปลีกแบบดั้งเดิมสูงถึง 70%

ข้อสังเกตและปัจจัยสนับสนุน

ASPS ให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการทรัพยากรน้ำและพลังงานของ CBG เช่น การนำน้ำที่เหลือจากระบบ Reverse Osmosis (RO) กลับมาใช้ และการติดตั้งแผงพลังงานแสงอาทิตย์ Solar Rooftop เพื่อลดการใช้พลังงานและค่าใช้จ่าย ซึ่งเป็นผลดีต่อภาพลักษณ์องค์กรและความยั่งยืนของธุรกิจในระยะยาว

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

ASPS คงประมาณการกำไรปกติปี 2569 ที่ 3.1 พันล้านบาท (+9% YoY) และคงคำแนะนำ "Buy" ที่ราคาเป้าหมาย 55.0 บาท (อิง PER ที่ระดับ 17.7 เท่า, -1.0S.D.) โดยมีปัจจัยสนับสนุนจาก 1) แนวโน้มกำไรที่ดีขึ้นใน Q2/69 2) ผลบวกจากมาตรการภาครัฐ และ 3) ยอดขายในเมียนมาร์ที่เติบโต