บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ:

MOSHI ยังคงเป็นบริษัทที่น่าจับตามองในกลุ่มค้าปลีก โดย Krungsri Securities (KSS) มองเห็นการเติบโตที่ชัดเจนจากการปรับตัวที่รวดเร็ว สินค้าที่ตอบโจทย์เศรษฐกิจ และการขยายสาขาเชิงรุก

Positive View from Analyst Meeting:

KSS วิเคราะห์จากการประชุมนักวิเคราะห์ โดยมีมุมมองเชิงบวกต่อ MOSHI โดยมีประเด็นสำคัญดังนี้:

• SSSG QTD ยังคงเติบโตสูง: แม้ไม่รวมฐานต่ำปีก่อน SSSG ยังเติบโต 7-8% YoY เนื่องจากสินค้ามีราคาย่อมเยาและออกแบบเองตอบโจทย์เศรษฐกิจ
• ขยายสาขา Standalone ตามเป้า: รูปแบบสาขาใหม่นี้ช่วยขยายฐานลูกค้าไปยังกลุ่ม Mass และเพิ่มโอกาสในการเปิดสาขาในอำเภอรอง
• การแข่งขัน: แม้มีคู่แข่งรายใหม่ แต่ MOSHI ยังคงมีความได้เปรียบจากสินค้าที่เข้าถึงง่ายและการปรับตัวที่รวดเร็ว

KSS คงประมาณการกำไรปี 2568 ที่ 617 ล้านบาท (+18% YoY) และคาดการณ์การเติบโตของกำไรในอีก 3 ปีข้างหน้า (CAGR) ที่ +18% โดยมีปัจจัยหนุนจากการเติบโตของ SSSG และการขยายสาขาใหม่

ข้อสังเกต:

ผู้บริหารขาย Big lot หุ้น MOSHI จำนวน 3.1 ล้านหุ้น ที่ราคา 43.75 บาท เมื่อวันที่ 14 พ.ค. ให้กับกองทุนต่างประเทศที่มีนโยบายลงทุนระยะยาว

KSS ยังคงมองบวกต่อความสามารถในการแข่งขันของ MOSHI ที่โดดเด่นด้านราคาสินค้าที่เข้าถึงง่ายและการปรับตัวที่รวดเร็ว อย่างไรก็ตาม การเข้ามาของคู่แข่งรายใหม่ยังคงเป็นปัจจัยที่ท้าทาย

สรุป:

Krungsri Securities แนะนำ "Buy" หุ้น MOSHI โดยให้ราคาเป้าหมาย 54.0 บาท อิงจากวิธี DCF (WACC 7.5%, TV Growth 2.0%) เนื่องจากมองเห็นศักยภาพในการเติบโตที่แข็งแกร่งในระยะยาว