บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ: MOSHI กำไร Q4/67 โต 36%

GLOBLEX ประเมินผลประกอบการ MOSHI MOSHI RETAIL CORP (MOSHI TB) ในไตรมาส 4/2567 ว่ามีผลงานที่โดดเด่น โดยมีกำไรสุทธิ 206 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 36% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนหน้า (y-y) จากรายได้ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง และมีแผนขยายสาขาอย่างต่อเนื่องในปี 2568

ผลประกอบการที่โดดเด่น: รายได้ทะลุเป้า

MOSHI รายงานผลประกอบการที่น่าประทับใจในไตรมาส 4/2567 โดยมีรายได้สูงกว่า 1 พันล้านบาท (+42% q-q, +33% y-y) ซึ่งได้รับแรงหนุนจากความต้องการในช่วงเทศกาล และ Same Store Sales Growth (SSSG) ที่ 3.85% อัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ของบริษัทปรับตัวดีขึ้นเป็น 53.3% จาก 52.8% ในไตรมาส 3/2567 แม้ว่าจะมีผลกระทบจากการจัดงาน Sanrio exhibition ที่ทำให้ margin ลดลง 1.5% ก็ตาม

แผนการเติบโต: ขยายสาขาต่อเนื่อง

ในปี 2567 MOSHI ได้ขยายเครือข่ายร้านค้าโดยการเพิ่มสาขาใหม่ 33 แห่ง รวมถึง 10 สาขาในไตรมาส 4/2567 เพียงอย่างเดียว ทำให้จำนวนร้านค้าทั้งหมดเพิ่มขึ้นจาก 131 แห่งในปี 2566 เป็น 164 แห่งในปี 2567 (+25%) สำหรับปี 2568 MOSHI วางแผนที่จะรักษ momentum นี้ด้วยการเพิ่มร้านค้าใหม่อีก 40 แห่ง ทำให้มีร้านค้ามากกว่า 200 แห่งภายในสิ้นปี (+25%)

คำแนะนำการลงทุน: ซื้อ พร้อมราคาเป้าหมาย 55 บาท

GLOBLEX แนะนำ "ซื้อ" สำหรับ MOSHI โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 55 บาท ซึ่งคำนวณจาก P/E ปี 2568 ที่ 27 เท่า ซึ่งสอดคล้องกับค่าเฉลี่ยในอดีตของบริษัท การประเมินมูลค่านี้สะท้อนถึงคุณภาพการจัดการที่ยอดเยี่ยมของ MOSHI ความสามารถในการปรับตัวอย่างรวดเร็วต่อการเปลี่ยนแปลงของตลาด และความได้เปรียบที่สม่ำเสมอเหนือคู่แข่ง

ปัจจัยสนับสนุน:

• ผลการดำเนินงานที่แข็งแกร่ง
• แผนการขยายสาขาที่ชัดเจน
• ความสามารถในการปรับตัวต่อตลาด
• ทีมผู้บริหารที่มีประสิทธิภาพ