นโยบายอสังหาฯ จีนหนุนตลาดฟื้นตัว ท่ามกลางความเสี่ยงภาษีสหรัฐฯ-จีน และการเติบโตของซัพพลายเชนเทคโนโลยี

ไฮไลท์สำคัญ

ตลาดหุ้นจีนปิดบวกเล็กน้อยเมื่อวันที่ 10 ส.ค. โดย Shanghai Composite เพิ่มขึ้น 0.67% และ CSI 300 เพิ่มขึ้น 0.16% ท่ามกลางข่าวดีจากภาคอสังหาริมทรัพย์ที่ปักกิ่งเริ่มผ่อนคลายนโยบาย ซึ่ง CLSA คาดว่าจะช่วยให้ตลาดเข้าสู่จุดต่ำสุดได้เร็วขึ้น ส่งผลให้หุ้นกลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ นอกจากนี้ ตลาดเทคโนโลยีของจีนยังคงมีแนวโน้มสดใส โดย Goldman Sachs ได้ปรับเพิ่มคาดการณ์ขนาดตลาด PCB และ CCL อย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนการเติบโตของปริมาณและราคาในอุตสาหกรรมชิปและอิเล็กทรอนิกส์

เซนติเมนต์ตลาด: mixed · รอบข่าว: 🌙 ดึกที่ผ่านมา · ตลาดจีน

เนื้อหาตลาด

• จีนผ่อนคลายนโยบายอสังหาฯ หนุนตลาดฟื้น — ปักกิ่งออกมาตรการผ่อนคลายนโยบายภาคอสังหาริมทรัพย์ ส่งผลให้หุ้นกลุ่มพัฒนาอสังหาริมทรัพย์ปรับตัวขึ้น และ CLSA คาดว่าตลาดจะถึงจุดต่ำสุดเร็วขึ้น ช่วยลดความเสี่ยงในภาพรวมเศรษฐกิจจีน ซึ่งส่งผลดีต่อบรรยากาศการลงทุนของนักลงทุนไทยที่มีการลงทุนในสินทรัพย์ที่เชื่อมโยงกับจีน
• 56% คาดสหรัฐฯ ขึ้นภาษีจีนก่อนสิ้นปี 2026 — ผลสำรวจของ UBS ชี้ว่านักลงทุนส่วนใหญ่คาดการณ์การขึ้นภาษีจากสหรัฐฯ ซึ่งจะเพิ่มความไม่แน่นอนทางการค้า และอาจส่งผลกระทบต่อซัพพลายเชนสินค้าที่เกี่ยวข้องกับจีน รวมถึงต้นทุนการผลิตของธุรกิจไทยที่พึ่งพาวัตถุดิบหรือชิ้นส่วนจากจีน
• JD Logistics จับมือ FAST RETAIL-DRS พัฒนาซัพพลายเชน — การร่วมมือกันสร้างเครือข่ายโลจิสติกส์ระดับโลกนี้ สะท้อนการลงทุนในการเสริมสร้างประสิทธิภาพซัพพลายเชนของจีน ซึ่งอาจส่งผลให้การขนส่งสินค้าจากจีนไปยังไทยมีประสิทธิภาพมากขึ้น และลดต้นทุนโลจิสติกส์สำหรับผู้ประกอบการไทยในระยะยาว
• G Sachs เพิ่มคาดการณ์ตลาด PCB/CCL พุ่งแรง — Goldman Sachs ปรับเพิ่มคาดการณ์การเติบโตของตลาด PCB และ CCL อย่างมีนัยสำคัญถึง 148% และ 161% ในช่วง 2026-2028 ชี้ถึงแนวโน้มการเติบโตที่แข็งแกร่งของอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์และอิเล็กทรอนิกส์ ซึ่งอาจเป็นโอกาสสำหรับผู้ผลิตชิ้นส่วนอิเล็กทรอนิกส์ในไทยในห่วงโซ่อุปทาน
• กำไรบริษัทไทยโตแข็งแกร่งใน Q2/2569 — บริษัทไทยหลายแห่ง เช่น BIZ, JPARK, ITEL, TCAP รายงานผลกำไร Q2/2569 เติบโตโดดเด่น สะท้อนพื้นฐานเศรษฐกิจภายในประเทศที่แข็งแกร่งและฟื้นตัวต่อเนื่อง สร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนไทยในตลาดหุ้นไทย (BIZ, JPARK, ITEL, TCAP)

ข้อสังเกต & สิ่งที่ควรจับตา

• พิจารณาลงทุนในกลุ่มหุ้นที่ได้รับประโยชน์จากการฟื้นตัวของเศรษฐกิจจีน โดยเฉพาะภาคอสังหาริมทรัพย์และเทคโนโลยี — นโยบายผ่อนคลายอสังหาฯ ของจีนและคาดการณ์การเติบโตสูงในตลาด PCB/CCL จาก Goldman Sachs ชี้ให้เห็นโอกาสในการฟื้นตัวและเติบโตในภาคส่วนเหล่านี้ ซึ่งอาจส่งผลบวกต่อบริษัทที่เกี่ยวข้องหรือมี exposure กับตลาดจีน
• ประเมินความเสี่ยงและปรับกลยุทธ์สำหรับธุรกิจไทยที่พึ่งพาซัพพลายเชนจากจีน — ความเป็นไปได้ที่สหรัฐฯ จะขึ้นภาษีจีนก่อนสิ้นปี 2026 อาจส่งผลให้ต้นทุนสินค้าและวัตถุดิบจากจีนสูงขึ้น ผู้ประกอบการไทยควรพิจารณาทางเลือกในการจัดหาวัตถุดิบและบริหารจัดการสต็อกเพื่อลดผลกระทบต่อต้นทุน
• ลงทุนในหุ้นไทยที่มีผลประกอบการแข็งแกร่งและมีศักยภาพการเติบโตในประเทศ — บริษัทไทยหลายแห่งรายงานผลกำไรไตรมาส 2 เติบโตโดดเด่น แสดงให้เห็นถึงความแข็งแกร่งของเศรษฐกิจภายในประเทศและโอกาสในการลงทุนในหุ้นที่มีปัจจัยพื้นฐานดี ซึ่งเป็นทางเลือกที่น่าสนใจในสถานการณ์ที่ปัจจัยภายนอกยังมีความไม่แน่นอน

สรุป

นโยบายอสังหาฯ จีนหนุนตลาดฟื้นตัว ท่ามกลางความเสี่ยงภาษีสหรัฐฯ-จีน และการเติบโตของซัพพลายเชนเทคโนโลยี

อัปเดตตลาดจีน รอบ🌙 ดึกที่ผ่านมา — ใช้จัดพอร์ตและประเมินความเสี่ยงตามสถานการณ์