MICRO: กรุงศรีฯ คงคำแนะนำ "REDUCE" หุ้น MICRO เหตุเสี่ยงจากสงครามตะวันออกกลาง

text-primary คงคำแนะนำ REDUCE ที่ราคาเป้าหมาย 0.83 บาท

บริษัทหลักทรัพย์กรุงศรี (KSS) ยังคงคำแนะนำ "REDUCE" สำหรับหุ้นของ Micro Leasing (MICRO) โดยให้ราคาเป้าหมายที่ 0.83 บาท เนื่องจากมีความกังวลเกี่ยวกับคุณภาพสินทรัพย์ที่อาจได้รับผลกระทบจากสถานการณ์สงครามในตะวันออกกลาง

text-primary ผลกระทบจากสงครามตะวันออกกลางต่อสินเชื่อรถบรรทุก

KSS มองว่า MICRO จะได้รับผลกระทบโดยตรงจากสงครามตะวันออกกลาง เนื่องจากสัดส่วนสินเชื่อส่วนใหญ่ของ MICRO อยู่ในกลุ่มรถบรรทุก ซึ่งมีความเกี่ยวข้องกับการขนส่ง และอาจได้รับผลกระทบจากสถานการณ์ดังกล่าว โดย KSS ได้คงประมาณการกำไรสุทธิปี 2569 ที่ 69 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 49% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า

text-primary แผนการดำเนินงานปี 2569 และคุณภาพสินทรัพย์

MICRO ยังคงแผนการดำเนินงานสำหรับปี 2569 โดยมีเป้าหมายที่จะเพิ่มรายได้ดอกเบี้ยและบริหารความเสี่ยง โดยตั้งเป้ายอดปล่อยสินเชื่อใหม่ที่ 1,200 ล้านบาท แบ่งเป็นสินเชื่อรถบรรทุก 720 ล้านบาท และรถมอเตอร์ไซค์ 480 ล้านบาท ทั้งนี้ MICRO ยังคงให้น้ำหนักกับคุณภาพของลูกหนี้เป็นสำคัญ ในส่วนของคุณภาพสินทรัพย์ MICRO มองว่าการตั้งสำรอง (credit cost) ในช่วงที่เหลือของปี 2569 ยังต้องรอประเมินสถานการณ์ หากผลกระทบจากสงครามตะวันออกกลางมีน้อย หรือไม่มีผลกระทบ อาจมีโอกาสเห็นการกลับสำรองเหมือนในไตรมาส 1/2569

text-primary สรุปคำแนะนำและการประเมินมูลค่า

ถึงแม้ว่า KSS จะมีมุมมองที่เป็นกลางต่อการประชุมนักวิเคราะห์ของ MICRO เนื่องจากข้อมูลส่วนใหญ่ไม่ได้แตกต่างจากที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้า แต่ยังคงคำแนะนำ "REDUCE" เนื่องจากความเสี่ยงด้านคุณภาพสินทรัพย์ที่อาจเกิดขึ้นจากผลกระทบของสงครามในตะวันออกกลาง โดยราคาเป้าหมาย 0.83 บาท อิงจาก PBV ที่ 0.4 เท่า