บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

BH รายงานกำไรสุทธิ Q1/69 ที่ 1.79 พันล้านบาท โต 3% YoY สูงกว่าที่โบรกเกอร์และตลาดคาดการณ์ไว้ถึง 9% ปัจจัยหลักมาจากรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติที่แข็งแกร่ง โดยเฉพาะจากตะวันออกกลาง และอัตรากำไรขั้นต้นที่ดีกว่าที่คาด

ผลประกอบการที่โดดเด่น

รายได้จากโรงพยาบาลอยู่ที่ 6.2 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.4% YoY โดยรายได้จากผู้ป่วยต่างชาติอยู่ที่ 4.1 พันล้านบาท เพิ่มขึ้น 4.2% YoY การเติบโตของผู้ป่วยต่างชาติมาจากตะวันออกกลาง (+21.3% YoY), เมียนมา (+15.1% YoY) และบังกลาเทศ (+25.0% YoY) ผลการดำเนินงานจากตะวันออกกลางสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้มาก แม้จะคาดว่าได้รับผลกระทบจากความขัดแย้งในภูมิภาค

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

โครงสร้างรายได้เปลี่ยนไปสู่ผู้ป่วยต่างชาติมากขึ้น คิดเป็น 65.7% ของรายได้รวม เทียบกับ 63.9% ใน Q1/68 คาดการณ์กำไรหลัก Q2/69 จะเติบโต YoY แต่ลดลง QoQ ตามฤดูกาล ยังมีโอกาสเติบโตจากกลุ่มตะวันออกกลาง รวมถึงอุปสงค์ที่ฟื้นตัวหลังรอมฎอนและความขัดแย้งในตะวันออกกลางคลี่คลาย

คำแนะนำและราคาเป้าหมาย

บล.บัวหลวง (BLS) แนะนำ "ซื้อ" BH ด้วยราคาเป้าหมายปี 2569 ที่ 195 บาท มองว่าผลประกอบการ Q1/69 เป็นปัจจัยบวกต่อราคาหุ้น โดยมีปัจจัยหนุนจากการวางตำแหน่งระดับพรีเมียม การมีสัดส่วนผู้ป่วยตะวันออกกลางสูง อำนาจการตั้งราคา และการควบคุมต้นทุนที่ดี