บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

สรุป Oppday ILM ไตรมาส 3/2566: ฝ่าวิกฤตเศรษฐกิจ ชู New S-Curve ด้วย Flying Tiger

สรุป Oppday ILM ไตรมาส 3/2566: ฝ่าวิกฤตเศรษฐกิจ ชู New S-Curve ด้วย Flying Tiger

Oppday ไตรมาส 3 ของ Index Living Mall (ILM) นำเสนอภาพรวมธุรกิจที่เผชิญกับความท้าทายจากสภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและกำลังซื้อที่ลดลง แต่ยังคงมุ่งมั่นที่จะสร้างการเติบโตผ่านโอกาสทางธุรกิจใหม่ๆ และการจัดการความเสี่ยงอย่างมีประสิทธิภาพ

1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):

   รายได้รวมประจำไตรมาส 3 อยู่ที่ 2,471.5 ล้านบาท เติบโตขึ้น 2.2% เมื่อเทียบกับปีที่แล้ว

   รายได้รวม 9 เดือน อยู่ที่ 7,240 ล้านบาท เติบโตเล็กน้อย 0.7% จากปีที่แล้ว

   Gross Profit Margin (GPM) ปรับตัวดีขึ้นอย่างมาก ทั้ง Year-on-Year และ Quarter-on-Quarter โดย GPM ไตรมาส 3 เพิ่มขึ้น 3.9% และ 9 เดือนเพิ่มขึ้น 2.6%

   Net Profit ลดลงจากปีที่แล้วอยู่ที่ 182 ล้านบาท เนื่องจากสภาวะเศรษฐกิจ, กำลังซื้อที่อ่อนลง, จำนวนนักท่องเที่ยวที่ลดลง, และค่าใช้จ่ายชั่วคราว

   Net Profit 9 เดือน ยังคงรักษาระดับเดิมได้ที่ 573 ล้านบาท เท่ากับปีที่แล้ว

2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):

   การเติบโตของรายได้จากการขายผ่านช่องทางออนไลน์ (E-commerce) อย่างต่อเนื่อง

   การขยายสาขา Flying Tiger ที่ได้รับการตอบรับที่ดีจากลูกค้า

   การเติบโตของรายได้จาก OEM (Original Equipment Manufacturer) ในต่างประเทศ

   การย้ายสาขาอุบลราชธานีไปยังทำเลใหม่ที่มีศักยภาพสูงกว่าเดิม

3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):

   สภาวะเศรษฐกิจที่ชะลอตัวและกำลังซื้อที่ลดลง

   การแข่งขันที่สูงในตลาดเฟอร์นิเจอร์และของตกแต่งบ้าน

   ความผันผวนของต้นทุนวัตถุดิบและค่าขนส่ง

   ความเสี่ยงจากภัยธรรมชาติ (เช่น น้ำท่วม)

4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):

   การควบคุมต้นทุนและค่าใช้จ่ายอย่างเข้มงวด

   การบริหารจัดการส่วนลดอย่างมีประสิทธิภาพเพื่อรักษากำไรขั้นต้น

   การปรับปรุงประสิทธิภาพการดำเนินงานและกระบวนการต่างๆ

   การใช้เทคโนโลยี (เช่น AI) เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพในการพยากรณ์ความต้องการของตลาด (Demand Forecast) และการบริหารจัดการสินค้าคงคลัง (Inventory Management)

5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):

   บริษัทคาดหวังว่าไตรมาส 4 จะเป็นช่วงเวลาที่ดีที่สุดของปี เนื่องจากเป็นช่วงเทศกาล

   บริษัทตั้งเป้าที่จะเพิ่มสัดส่วนรายได้จากช่องทางออนไลน์เป็น 20% ในระยะยาว

   บริษัทมุ่งมั่นที่จะเติบโตอย่างยั่งยืนโดยคำนึงถึงสิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล (ESG)

   Flying Tiger จะเป็น New S-Curve ของบริษัท

6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): [00:23:17]
   1. การขยายสาขาในอนาคต

      บริษัทมี Land Bank หลายแห่ง และมีแผนที่จะเปิดสาขาในจังหวัดที่มีกำลังซื้อแต่อิเด็กซ์ยังไม่ได้ไปเปิด

   2. New S-Curve ของบริษัทคืออะไร

      บริษัทคาดหวังกับ Flying Tiger มาก และเชื่อว่าจะสามารถเป็น New S-Curve ได้ เพราะเป็นสินค้าแปลกใหม่ ดีไซน์ดี และราคาสมเหตุสมผล

   3. ตลาด CLMV เป็นอย่างไร

      บริษัทเน้น Maintain ตลาด CLMV เพราะเศรษฐกิจเพื่อนบ้านยังไม่ดีมาก

   4. Break Even Point ของ Flying Tiger

      ตามมาตรฐานการทำ Projection จะอยู่ที่ราวๆ 2 ปี เพราะต้องน้อยกว่าสัญญาเช่าห้างซึ่งอยู่ที่ 3 ปี

   5. ยอดขาย Retail จากสาขาใหม่เป็นอย่างไร

      สระบุรีดีกว่าเป้า 10-20%, รัตนาธิเบศร์ On Par, เชียงรายดีกว่าเป้า 30%

   6. OEM ต่างประเทศมีสัญญาณฟื้นตัวหรือไม่

      OEM มี Account ใหญ่จากเกาหลีใต้ แต่ต้นทุนการแข่งขันของไทยค่อนข้างสูง ทำให้ต้องเน้นสินค้าเฉพาะ คุณภาพดี และดีไซน์ชัดเจน

   7. กำไรสุทธิลดลงเพราะ BOI 4 ล้านบาท ปีหน้ายังมี BOI หรือไม่

      บริษัทกำลังลงทุนไลน์ผลิตใหม่ซึ่งได้รับ BOI แล้ว โดยได้สิทธิพิเศษ BOI 5 ปีจากงบลงทุนครึ่งหนึ่ง

   8. แนวโน้ม Margin ไตรมาส 4

      ไตรมาส 4 เป็นช่วง Festive Season คาดว่าจะดีเหมือนทุกปี แต่ก็ต้องขึ้นอยู่กับสภาวะเศรษฐกิจและสถานการณ์ปัจจุบัน

   9. ตลาดเฟอร์นิเจอร์ภาพรวมเป็นอย่างไร

      ช่วงนี้ตลาดค่อนข้างซึม อสังหาฯ ก็ไม่ดี หวังว่าจะกลับมาเติบโตปีหน้า

   10. แผนเพิ่มสัดส่วน Online เป็นกี่เปอร์เซ็นต์

       เป้าหมาย Long Term อยู่ที่ราวๆ 20% เพราะ Online เติบโตขึ้นทุกวันตั้งแต่ช่วง COVID

   11. Little Walk รามคำแหง Occupancy เท่าไหร่

       ปัจจุบัน 80% คาดว่าจะเต็ม 100% ใน Q1-Q2

   12. สาขาพรานนกมีผู้เช่าแล้วกี่เปอร์เซ็นต์

       95%

   13. Little Walk คลองสามวา Capex และ IRR เท่าไหร่

       Capex น่าจะ 2 เท่าของพรานนก (ราวๆ 200 ล้านต้นๆ), IRR จุดคุ้มทุนของ Commuinity Mall อยู่ที่ 6-7 ปี

   14. การบริหาร Inventory ของกลุ่ม HDI และ Mattress อย่างไร

       ใช้ Software ที่มีความสามารถสูง และใช้ AI เข้ามา Prediction มากขึ้น เพื่อลด Shortage และ Overstock

   15. Dividend Payout Ratio ปีนี้และปีหน้า

       เปอร์เซ็นต์ไม่รู้ แต่จำนวนบาทพยายามจะไม่น้อยไปกว่าเดิม

   16. กระแสเงินสดจากการดำเนินงานเพียงพอต่อ Capex และ Dividend หรือไม่

       ใช้ Cash จาก Operation เป็นหลักอยู่แล้ว

   17. ค่าใช้จ่ายการขายในไตรมาส 3 สูงสุดในรอบหลายปีเพราะอะไร

       มี One-Time เข้ามา เช่น เปลี่ยนระบบ ERP จาก EEC Six เป็น S4HANA, ค่า Marketing Flying Tiger, ค่าใช้จ่ายเปิดสาขาใหม่ ผสมกันไป

   18. รายได้จากต่างประเทศต่ำผิดปกติเพราะอะไร

       หลายไตรมาสก่อนได้ Order ใหญ่จากเกาหลีใต้ ซึ่งส่งมอบหมดแล้ว และต้นทุนการแข่งขันของไทยค่อนข้างยาก ต้องเน้นสินค้าเฉพาะและคุณภาพดี

   19. การติดตั้งเครื่องจักรใหม่จะเข้ามาใน ปี 2568 หรือไม่

       เครื่องจักรและไลน์การผลิตใหม่กำลังติดตั้ง คาดว่าจะได้ Tax Benefit ปีหน้า โดยได้ BOI ครึ่งหนึ่งของงบลงทุน

   20. SSSG Q3 อยู่ที่กี่เปอร์เซ็นต์

       เป็นบวก Single Digit, ไตรมาส 4 ปกติจะบวกค่อนข้างดี แต่ต้องรอสถานการณ์

   21. น้ำท่วมจะทำให้ยอดขายดีขึ้นไหม

       คงมีส่วน แต่ไม่มากเท่า Home Improvement, แต่เฟอร์นิเจอร์ยอดขายดีขึ้นแน่นอน

   22. สัดส่วนการขาย Furn In Box Online และ Offline เป็นอย่างไร

       ครึ่งๆ, Offline มากกว่านิดหน่อย

   23. บริษัทมีการนำเทคโนโลยีมาใช้ในการปรับปรุงประสิทธิภาพกระบวนการใดบ้าง

       โฟกัสทางด้าน AI เพราะเชื่อว่าลดต้นทุนและปรับปรุงประสิทธิภาพได้จริง

   24. บริษัทมีแผนซื้อหุ้นคืนไหม

       ปัจจุบันยังไม่มี

   25. ปีหน้าตั้งเป้าโตเท่าไหร่จากอะไร

       จาก Flying Tiger และสาขาใหม่ๆ ทั้ง Little Walk และ Index Living Mall, ตั้งเป้าโต แต่ยังไม่บอก อยากให้เห็นของจริง

   26. คนละครึ่งมีส่วนช่วยหรือไม่

       ไม่ได้ประโยชน์ เพราะเป็นบริษัทใหญ่ ไม่ได้สิทธิ

   27. การเลือกตั้งจะมีผลดีผลเสียกับเราหรือไม่

       Stable ไม่ได้มีผล, ถ้ามีการเลือกตั้งก็อาจจะทำให้เศรษฐกิจเสถียรขึ้น เป็นผลดีกับ Retail และความเชื่อมั่นของผู้บริโภค

โดยสรุป, ILM กำลังเผชิญกับความท้าทายจากสภาวะเศรษฐกิจ แต่ยังคงมุ่งมั่นที่จะสร้างการเติบโตผ่านโอกาสทางธุรกิจใหม่ๆ, การจัดการต้นทุนอย่างมีประสิทธิภาพ, และการปรับตัวให้เข้ากับพฤติกรรมของผู้บริโภคที่เปลี่ยนแปลงไป โดย Flying Tiger ถือเป็น New S-Curve ที่สำคัญของบริษัท