บทความ ข่าวสาร กิจกรรม

ไฮไลท์สำคัญ

บมจ.โมชิ โมชิ รีเทล คอร์ปอเรชั่น (MOSHI) แนวโน้มกำไรเติบโตต่อเนื่อง KS ประเมินราคาเป้าหมาย 53.40 บาท อิงวิธี DCF จากความสามารถในการทำกำไรที่ดีขึ้น

ผลประกอบการไตรมาส 2/68

กำไรสุทธิโต 65.5% คิดเป็น 34.7 ล้านบาท หนุนจาก SSSG ที่แข็งแกร่งและการขยายสาขา อัตรากำไรขั้นต้นขยายตัวต่อเนื่อง จากสัดส่วนสินค้านำเข้าที่เพิ่มขึ้นและเงินบาทแข็งค่า ผู้บริหารยืนยันรายได้เติบโต 15-20% และ SSSG เป็น 4-5%

ข้อสังเกตและแนวโน้ม

KS คาด SSSG จะชะลอตัวลงในครึ่งปีหลัง แม้ 1H68 เติบโตแข็งแกร่งที่ 11.3% SSSG เดือน ก.ค.-กลาง ส.ค. 68 ค้าปลีกยังบวก 4-6% จากสินค้าคอลเลคชั่นใหม่ แต่ SSSG ช่องทางออนไลน์ติดลบ 4-6% จากนักท่องเที่ยวและตัวแทนจำหน่ายลดลง MOSHI วางแผนเปิดสาขาใหม่ 40 แห่งในปี 2568 และ 30 แห่งในปี 2569

คำแนะนำการลงทุน

KS แนะนำ "ซื้อ" MOSHI ราคาเป้าหมาย 53.40 บาท อิงวิธี DCF ใช้อัตราคิดลด 9.7% คิดเป็น PER ปี 2569 ที่ 23 เท่า หรือ 1.0SD ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย PER ล่วงหน้าในอดีตเล็กน้อย