สรุป Opportunity Day

📅 ข้อมูลสำคัญ: OPPDAY งวด Q1 ปี พ.ศ. 2569 (ค.ศ. 2026)
- ปีงบประมาณปัจจุบัน: พ.ศ. 2569 / ค.ศ. 2026
- ปีก่อนหน้า: พ.ศ. 2568 / ค.ศ. 2025

---

### 1. สรุปภาพรวมเชิงกลยุทธ์ (Executive Summary)

บริษัทเงินติดล้อจำกัด(มหาชน) หรือ TIDLOR มีภาพรวมผลประกอบการไตรมาสหนึ่งปี พ.ศ. 2569 (ค.ศ. 2026) ที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง โดยรายได้รวมเพิ่มขึ้น 8% จากไตรมาสก่อนหน้า และเติบโต 53% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ส่งผลให้กำไรสุทธิทำสถิติใหม่สูงสุดในไตรมาสนี้อยู่ที่ระดับ 1,640 ล้านบาท ซึ่งเป็นแรงผลักดันหลักจากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการจากธุรกิจประกันภัยวินาศภัยที่เติบโตสูงถึง 13% และรายได้ดอกเบี้ยล่วงหน้าจากธุรกิจสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นประมาณ 7% โดยอัตรานิม (NIM) สุทธิปรับตัวดีขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 15.9%

บริษัทยังคงรักษาฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่งผ่านการบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินได้อย่างมีประสิทธิภาพ โดยต้นทุนทางการเงินลดลงมาอยู่ที่ระดับ 2.1% และคุณภาพหนี้ดีขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยอัตรานป (NPL) มาอยู่ที่ระดับ 1.47% และอัตราส่วนสำรองหนี้ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (Coverage Ratio) เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ระดับ 341%

กลยุทธ์หลักในไตรมาสนี้เน้นการเติบโตอย่างต่อเนื่องของพอร์ตสินเชื่อและธุรกิจประกันภัย โดยเฉพาะการขยายฐานลูกค้าผ่านช่องทางสาขาและบริการดิจิทัล เช่น Telecel และแอปพลิเคชัน “ติดใจ” ที่รองรับการให้บริการครบวงจรในทั้งสินเชื่อและประกันภัย

จุดเปลี่ยนสำคัญ (Inflection Point):
- การปรับโครงสร้างธุรกิจเป็น Holding Company ภายใต้บริษัทติดล้อโฮลดิ้งจำกัด(มหาชน) ซึ่งช่วยเสริมสร้างความมั่นคงทางโครงสร้างและกลยุทธ์การเติบโตในระยะยาว
- การยกระดับแอปพลิเคชันสู่ “ติดใจ” และการขยายสาขาอย่างต่อเนื่อง เพื่อรองรับการเติบโตของธุรกิจประกันภัยและสินเชื่อในกลุ่มลูกค้าที่ต้องการบริการแบบครบวงจร

---

### 2. ผลการดำเนินงานและตัวชี้วัดสำคัญเชิงประเด็น (Performance & KPI Trends)

#### ทิศทางรายได้และกำไร:
- รายได้รวม: เพิ่มขึ้น 8% จากไตรมาสก่อนหน้า และเติบโต 53% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน
- สาเหตุหลัก:
- ธุรกิจประกันภัยวินาศภัยเติบโตแรงสูงถึง 13% จากยอดเบี้ยประกันรวมกว่า 3,100 ล้านบาท
- ธุรกิจสินเชื่อเติบโต 7% จากการปรับโครงสร้างพอร์ตสินเชื่อไปสู่ประเภทมอเตอร์ไซค์และรถยนต์ที่มีอัตราผลตอบแทน (Yield) สูงกว่า
- กำไรสุทธิ: เพิ่มขึ้น 63% จากไตรมาสก่อนหน้า และเติบโต 53% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน

#### ประเด็นดัชนีชี้วัด (Key KPIs Indicator):
| KPI | Q1 2569 (ค.ศ. 2026) | Q1 2568 (ค.ศ. 2025) | เปรียบเทียบ |
|-----|----------------------|----------------------|-------------|
| อัตรารายได้ดอกเบี้ยล่วงหน้า (Yield) | +7% | +3% | เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง |
| อัตรานิม (NIM) สุทธิ | 15.9% | 14.2% | เพิ่มขึ้นจากโครงสร้างพอร์ตที่ปรับแล้ว |
| อัตรานป (NPL) | 1.47% | 1.80% | ลดลงอย่างต่อเนื่อง |
| ต้นทุนทางการเงิน | 2.1% | 2.8% | ลดลงจากนโยบายแมทช์ฟันด์และควบคุมอัตราดอกเบี้ย |
| Coverage Ratio (NPL) | 341% | 305% | เพิ่มขึ้นอย่างแข็งแกร่ง |
| Cost to Income Ratio | 54.3% | 56.7% | ปรับตัวดีขึ้นจากบริหารจัดการค่าใช้จ่ายได้อย่างมีประสิทธิภาพ |

#### การวิเคราะห์คุณภาพกำไร (Core vs Non-Core):
- กำไรสุทธิเติบโตอยู่บนพื้นฐานของธุรกิจหลัก (Core Business) โดยเฉพาะจากธุรกิจประกันภัยวินาศภัยและสินเชื่อที่มีอัตรากำไรขั้นต้นสูง
- ไม่มีกำไรหรือขาดทุนจากรายการพิเศษ เช่น การเปลี่ยนแปลงอัตราแลกเปลี่ยนหรือการขายสินทรัพย์
- การเติบโตของกำไรสุทธิสะท้อนถึงความมั่นคงของธุรกิจหลัก และประสิทธิภาพการบริหารค่าใช้จ่าย

---

### 3. ปัจจัยขับเคลื่อนและอุปสรรค (Drivers & Constraints)

#### ปัจจัยภายใน:
- กลยุทธ์ที่ได้ผล:
- การปรับโครงสร้างธุรกิจเป็น Holding Company เพิ่มความยืดหยุ่นในการบริหารงาน
- การยกระดับแอปพลิเคชันสู่ “ติดใจ” และขยายการใช้งานของ Telecel เพิ่มประสิทธิภาพการให้บริการแบบเซลล์เซอร์วิส
- ปัญหาที่กำลังแก้ไข:
- การเติบโตของพอร์ตสินเชื่อรถบรรทุกชะลอลงเนื่องจากราคาน้ำมันสูงและอุปสงค์ลดลง
- การปรับโครงสร้างนโยบายปล่อยสินเชื่อในพื้นที่ได้รับผลกระทบจากน้ำท่วมภาคใต้

#### ปัจจัยภายนอก:
- เศรษฐกิจมหภาค: สภาพคล่องของตลาดการเงินยังคงแข็งแกร่ง แต่มีความไม่แน่นอนจากสถานการณ์สงครามและการเปลี่ยนแปลงราคาน้ำมัน
- นโยบายรัฐ: การออกแผน “คุณสู้เราช่วย” และการสนับสนุนอุตสาหกรรมรถยนต์ช่วยลดแรงกดดันต่อราคาและยอดขายรถมือสอง
- คู่แข่ง: บริษัทประกันภัยรายอื่น ๆ เติบโตช้ากว่าตลาดโดยรวม ส่งผลให้ TIDLOR มีความสามารถในการรักษาส่วนแบ่งตลาดได้อย่างมีประสิทธิภาพ

---

### 4. เจาะลึกช่วงถาม-ตอบ (Q&A Deep Dive)

Q: บริษัทได้ปรับโครงสร้างธุรกิจเป็น Holding Company เมื่อไหร่ และมีผลอย่างไรต่อการดำเนินงาน?
A: บริษัทปรับโครงสร้างเป็น Holding Company เมื่อวันที่ 15 พฤษภาคม พ.ศ. 2568 โดยใช้ชื่อบริษัทติดล้อโฮลดิ้งจำกัด(มหาชน) และยังคงดำเนินธุรกิจหลักเดิมคือ ธุรกิจสินเชื่อและประกันภัยภัยพิบัติ โดยโครงสร้างนี้ช่วยเสริมความยืดหยุ่นในการบริหารงานและการเติบโตอย่างยั่งยืน

Q: อัตรานป (NPL) ลดลงอย่างไร และมีนโยบายอะไรสนับสนุน?
A: อัตรานปลดลงมาอยู่ที่ 1.47% จากช่วงก่อนหน้า โดยได้รับผลจากนโยบายการอนุมัติสินเชื่อที่เข้มงวดขึ้น การปรับโครงสร้างการติดตามหนี้ และมาตรการช่วยเหลือลูกหนี้บางกลุ่ม

Q: การเติบโตของธุรกิจประกันภัยวินาศภัยสูงกว่าตลาดเฉลี่ยอย่างไร?
A: ธุรกิจประกันภัยวินาศภัยเติบโต 13% สูงกว่าอัตราการเติบโตเฉลี่ยของตลาดทั่วไปที่อยู่ที่ประมาณ 2% โดยได้รับผลจากช่องทางการขายหลากหลาย เช่น สาขา TeleSale และออนไลน์ดิจิทัล

Q: มีผลกระทบจากสถานการณ์น้ำท่วมภาคใต้ต่อพอร์ตสินเชื่อหรือไม่?
A: มีผลกระทบเล็กน้อยต่อการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อในพื้นที่ได้รับผลกระทบ โดยเฉพาะสินเชื่อรถบรรทุก แต่บริษัทกำลังทยอยปรับนโยบายปล่อยสินเชื่อให้กลับมาเติบโตตามปกติแล้ว

Q: การเติบโตของยอดเบี้ยประกันรถยนต์มีผลจากอะไร?
A: ยอดเบี้ยประกันรถยนต์เติบโตเพียง 7% เนื่องจากรายงานระบุว่าลูกค้าส่วนใหญ่ยังคงเลือกซื้อประกันชั้นหนึ่ง โดยมีเพียงประมาณ 50% เท่านั้นที่เปลี่ยนมาใช้ประกันชั้นสอง

Q: มีแผนขยายสาขาหรือไม่ และส่งผลต่อ Cost to Income Ratio เท่าใด?
A: มีแผนขยายสาขาประมาณ 50–100 สาขาในปีงบประมาณ 2569 โดยเน้นการเติบโตในพื้นที่ที่ยังไม่ครอบคลุม และแม้จะมีการลงทุนเพิ่มแต่ Cost to Income Ratio ยังคงอยู่ในระดับ 54.3% จากการใช้งานเทคโนโลยีและบริการดิจิทัลลดต้นทุนต่อสาขา

Q: การปรับโครงสร้างพอร์ตสินเชื่อเป็นอย่างไร?
A: เปลี่ยนไปเน้นสินเชื่อมอเตอร์ไซค์และรถยนต์ที่มีอัตราผลตอบแทนสูงกว่า โดยลดสัดส่วนพอร์ตรถบรรทุกที่มีอัตราผลตอบแทนคงที่

Q: มีแผนพัฒนาธุรกิจประกันภัยนอกเหนือจากรถยนต์หรือไม่?
A: มีแผนพัฒนาผลิตภัณฑ์ประกันภัยอื่น ๆ เช่น ประกันอุบัติเหตุรายบุคคล ประกันมะเร็ง และประกันเดินทาง โดยเน้นผ่านช่องทางออนไลน์โดยเฉพาะแพลตฟอร์ม “เพชรบูดี้”

Q: มีแผนจ่ายปันผลหรือไม่?
A: ยังไม่ประกาศรายละเอียด แต่บริษัทมีนโยบายจ่ายปันผลขั้นต่ำ 20% และบริษัทลูกย่อย (ติดล้อโฮลดิ้ง) เคยจ่ายปันผลแล้ว

Q: การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินมีแนวทางอย่างไร?
A: ยังคงใช้กลยุทธ์แมทช์ฟันด์ (Match Funding) เพื่อป้องกันความเสี่ยงจากอัตราดอกเบี้ย โดยมีเป้าหมายให้ต้นทุนทางการเงินอยู่ในระดับ 2.1%

Q: มีแผนออกหุ้นกู้ใหม่หรือไม่?
A: มีแผนออกหุ้นกู้ในครึ่งหลังปี 2569 เพื่อทดแทนหุ้นกู้ที่ครบกำหนด โดยมีอายุเฉลี่ยประมาณ 2–3 ปี

Q: มีผลกระทบจากสงครามตะวันออกกลางต่อธุรกิจหรือไม่?
A: ยังไม่เห็นผลกระทบชัดเจนต่อการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อและธุรกิจประกันภัย

Q: มีแผนใช้เทคโนโลยี AI เพื่อปรับปรุงประสิทธิภาพหรือไม่?
A: มีแผนลงทุนในเทคโนโลยี AI เพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการบริการและลดต้นทุนในกระบวนการดำเนินงาน

---

### 5. สรุปวิเคราะห์ท้ายบทความ (Conclusion)

#### เป้าหมาย (Targets):
- ระยะสั้น:
- เพิ่มยอดสินเชื่อคงคลังเติบโตอย่างต่อเนื่องในกรอบ 5–10% จากปีก่อน
- เพิ่มยอดเบี้ยประกันภัยวินาศภัยเติบโตอย่างน้อย 5–10%
- ระยะยาว:
- เสริมสร้างโครงสร้างธุรกิจให้แข็งแกร่งผ่านการลงทุนในเทคโนโลยีและ AI
- พัฒนาผลิตภัณฑ์ประกันภัยใหม่ ๆ เพื่อขยายฐานลูกค้า

#### สิ่งที่ต้องจับตามอง (Key Watch-out):
- การเปลี่ยนแปลงของราคาน้ำมันและเศรษฐกิจโลก
- การเติบโตของพอร์ตรถบรรทุกที่อาจชะลอตัวลงในอนาคต
- การแข่งขันจากบริษัทเทคโนโลยีดิจิทัลที่นำเสนอบริการสินเชื่อและประกันภัยแบบเสมือนจริง

บริษัทเงินติดล้อจำกัด(มหาชน) ยังคงเดินหน้าอย่างมั่นคงภายใต้ฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง และกลยุทธ์การเติบโตที่เน้นคุณภาพของพอร์ตและบริการลูกค้าอย่างต่อเนื่อง