สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-3.1-flash-lite in_tok=17958 out_tok=1716 at=2026-08-14T19:52:17 --> # TBN พลิกขาดทุนใน Q2/2569 รับผลกระทบเศรษฐกิจชะลอตัว-ค่าใช้จ่ายปรับโครงสร้างองค์กร ## รายได้รวมลดลงจากภาวะชะลอตัวของโครงการใหม่ ขณะที่บริษัทเร่งปรับกลยุทธ์มุ่งเน้นโซลูชันด้านสินเชื่อและบริหารหนี้เพื่อสร้างฐานรายได้ใหม่ บริษัท ทีบีเอ็น คอร์ปอเรชั่น จำกัด (มหาชน) หรือ TBN รายงานผลการดำเนินงานไตรมาส 2/2569 โดยมีรายได้รวม 80.99 ล้านบาท ลดลง 13% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน (YoY) และลดลง 7% จากไตรมาสก่อนหน้า (QoQ) ส่งผลให้บริษัทมีผลขาดทุนสุทธิ 13.17 ล้านบาท ในไตรมาสนี้ โดยมีปัจจัยกดดันสำคัญจากภาวะเศรษฐกิจที่ทำให้ภาคธุรกิจชะลอการลงทุนโครงการใหม่ ประกอบกับมีค่าใช้จ่ายพิเศษจากการปรับโครงสร้างองค์กร อย่างไรก็ตาม บริษัทกำลังเร่งเดินหน้ากลยุทธ์ "End-to-End Lending Solutions" เพื่อสร้างการเติบโตในระยะถัดไป ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน **หัวใจสำคัญของผลประกอบการรอบนี้คือ "การชะลอตัวของรายได้จากงานพัฒนาระบบ" ผสานกับ "ค่าใช้จ่ายพิเศษ (One-time Expense)" จากการปรับลดกำลังคนเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการดำเนินงานในระยะยาว** 1. **สาเหตุหลัก:** รายได้จากงานพัฒนาระบบดิจิทัลและงานให้คำปรึกษา ซึ่งเป็นรายได้หลัก ปรับตัวลดลงอย่างมีนัยสำคัญถึง 37% (YoY) เนื่องจากภาวะเศรษฐกิจที่ไม่แน่นอนทำให้ลูกค้าชะลอการลงทุนโครงการใหม่ ในขณะที่ต้นทุนบุคลากรซึ่งเป็นต้นทุนคงที่หลักยังอยู่ในระดับสูง ส่งผลกระทบโดยตรงต่ออัตรากำไรขั้นต้น (GPM) ที่ลดลง 2. **กลไกผลกระทบ:** บริษัทได้ตัดสินใจปรับโครงสร้างองค์กรและลดจำนวนพนักงานลงเพื่อให้สอดคล้องกับระดับรายได้ที่เปลี่ยนไป ทำให้เกิดค่าใช้จ่ายชดเชยพนักงาน (One-time Expense) จำนวน 7.12 ล้านบาทในไตรมาสนี้ นอกจากนี้ยังมีการตั้งค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิต (ECL) เพิ่มขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันกำไรสุทธิในไตรมาส 2/2569 ให้ติดลบ 3. **ความต่อเนื่อง:** ผลกระทบจากค่าใช้จ่ายชดเชยพนักงานถือเป็น **"ลักษณะครั้งคราว"** ที่เกิดขึ้นเพื่อปรับโครงสร้างต้นทุนให้เหมาะสมกับสถานการณ์ปัจจุบัน ฝ่ายจัดการคาดการณ์ว่าการปรับลดกำลังคนและโครงสร้างต้นทุนใหม่นี้จะช่วยให้อัตรากำไรขั้นต้นมีแนวโน้มปรับตัวดีขึ้นในระยะถัดไป ส่วนรายได้ในอนาคตขึ้นอยู่กับความสำเร็จในการรุกตลาด End-to-End Lending Solutions ซึ่งบริษัทระบุว่าเริ่มปิดการขายได้แล้วในบางโครงการและมีศักยภาพในการสร้างรายได้ประจำ (Recurring Income) เพิ่มขึ้น ## Highlight สำคัญ * **รายได้รวม:** 80.99 ล้านบาท ลดลง 13% YoY และ 7% QoQ * **ผลขาดทุนสุทธิ:** 13.17 ล้านบาท (เทียบกับกำไร 1.05 ล้านบาท ใน Q2/2568) * **ค่าใช้จ่ายพิเศษ:** มีการบันทึกค่าชดเชยพนักงาน (One-time) 7.12 ล้านบาท * **รายได้ประจำ (Recurring Income):** กลุ่มงานบำรุงรักษาระบบเติบโต 16% YoY สะท้อนเสถียรภาพของรายได้จากฐานลูกค้าเดิม * **Backlog:** ณ สิ้นไตรมาส 2/2569 มีมูลค่าโครงการที่ยังไม่ได้ส่งมอบรวม 274 ล้านบาท ## ภาพรวมผลประกอบการ ผลประกอบการงวด 6 เดือนแรกปี 2569 มีรายได้รวม 167.91 ล้านบาท ลดลง 12% YoY โดยรายได้งานพัฒนาระบบลดลง 49% แต่รายได้งานบำรุงรักษาระบบเติบโต 11% อัตรากำไรขั้นต้นรวมลดลงเหลือ 15% จาก 26% ในช่วงเดียวกันของปีก่อน เนื่องจากการลดลงของรายได้ในขณะที่ต้นทุนบุคลากรยังสูง ## โอกาส บริษัทมุ่งเน้นกลยุทธ์ **End-to-End Lending Solutions** เพื่อตอบโจทย์สถาบันการเงินที่ต้องการบริหารจัดการ NPL และความเสี่ยงด้านเครดิต โดยใช้ AI เข้ามาช่วยเพิ่มประสิทธิภาพ ซึ่งเป็นกลุ่มที่มีความต้องการสูงในภาวะเศรษฐกิจปัจจุบัน นอกจากนี้ยังมีแผนงาน JUMP+ ที่มุ่งเน้นการพัฒนาผลิตภัณฑ์และการขยายธุรกิจผ่านพันธมิตร (M&A/JV) เพื่อสร้างการเติบโตแบบก้าวกระโดด ## ความเสี่ยง ความไม่แน่นอนของภาวะเศรษฐกิจที่ส่งผลให้ลูกค้าชะลอการตัดสินใจลงทุนโครงการใหม่ รวมถึงความเสี่ยงจากการพึ่งพารายได้จากโครงการพัฒนาระบบที่ผันผวนตามความต้องการของตลาด และภาระต้นทุนบุคลากรที่หากไม่สามารถบริหารจัดการให้สอดคล้องกับรายได้ จะส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรอย่างต่อเนื่อง ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ 1. การฟื้นตัวของรายได้จากโครงการใหม่ภายใต้กลยุทธ์ Lending Solutions 2. อัตรากำไรขั้นต้นในไตรมาสถัดไปว่าจะปรับตัวดีขึ้นตามที่ฝ่ายจัดการคาดการณ์หรือไม่หลังปรับโครงสร้างต้นทุน 3. ความคืบหน้าของแผนงาน JUMP+ โดยเฉพาะการขยายธุรกิจผ่านพันธมิตร (M&A/JV) 4. การบริหารจัดการลูกหนี้การค้าและรายได้ค้างรับให้เป็นไปตามกำหนดเวลา ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: เทคโนโลยี) บริษัทมีการปรับ Product Mix โดยลดการพึ่งพาโครงการพัฒนาระบบเพียงอย่างเดียว และหันมาเน้นรายได้ประจำ (Recurring Income) จากงานบำรุงรักษา ซึ่งปัจจุบันมีสัดส่วนรายได้เพิ่มขึ้น ทั้งนี้ บริษัทได้เริ่มนำกระบวนการมาตรฐานในการเก็บข้อมูลความต้องการลูกค้ามาใช้กับโครงการนำร่อง เพื่อยกระดับประสิทธิภาพการดำเนินงานให้มีความโปร่งใสและเป็นมาตรฐานมากขึ้น ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ 30 มิ.ย. 2569 บริษัทมีสินทรัพย์รวม 663.05 ล้านบาท ลดลง 6% จากสิ้นปี 2568 เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสดลดลง 33.64 ล้านบาท จากการจ่ายเงินปันผลและกระแสเงินสดรับจากลูกค้าที่ลดลงตามรายได้ อย่างไรก็ตาม อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นยังคงอยู่ในระดับต่ำมาก (0.04 เท่า) สะท้อนโครงสร้างเงินทุนที่แข็งแกร่ง ## สรุปท้าย TBN เผชิญความท้าทายจากภาวะเศรษฐกิจที่กดดันรายได้โครงการใหม่ในไตรมาส 2/2569 ทำให้บริษัทต้องยอมรับผลขาดทุนจากการปรับโครงสร้างองค์กรและค่าใช้จ่ายพิเศษ อย่างไรก็ตาม การมุ่งเน้นไปที่โซลูชันด้านสินเชื่อ (Lending Solutions) และการรักษาฐานรายได้ประจำจากงานบำรุงรักษา เป็นจุดเปลี่ยนสำคัญที่ต้องติดตามว่าจะสามารถชดเชยรายได้ที่หายไปและพลิกฟื้นความสามารถในการทำกำไรได้ตามเป้าหมายในครึ่งปีหลังหรือไม่