สรุปงบการเงิน

## บทวิเคราะห์ผลประกอบการ บริษัท ปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) (PTTEP) ไตรมาส 3/2567 บทความนี้จะวิเคราะห์ผลประกอบการของ บริษัท ปตท. สำรวจและผลิตปิโตรเลียม จำกัด (มหาชน) (PTTEP) ในไตรมาส 3/2567 โดยจะเปรียบเทียบผลประกอบการกับไตรมาสก่อนหน้า (ไตรมาส 2/2567), ช่วงเวลาเดียวกันของปีก่อนหน้า (ไตรมาส 3/2566), งวด 6 เดือนแรก, งวด 9 เดือนแรก และทั้งปี 2566 **รายได้รวม** ของ PTTEP ในไตรมาส 3/2567 อยู่ที่ 2,412 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ลดลง 10% จากไตรมาสก่อนหน้าที่ 2,807 ล้านเหรียญสหรัฐฯ กำไรสุทธิในช่วงนี้ อยู่ที่ 511 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ลดลง 22% จากไตรมาสก่อนหน้าที่ 653 ล้านเหรียญสหรัฐฯ การลดลงของรายได้และกำไรส่วนหนึ่งเกิดจากการปิดซ่อมบำรุงประจำปีของโครงการจี 2/61, โครงการอาทิตย์, โครงการคอนแทรัค 4 และโครงการจี 1/61 ซึ่งส่งผลให้ปริมาณขายเฉลี่ยต่อวันลดลง 6% มาอยู่ที่ 475,078 บาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบต่อวัน อย่างไรก็ตาม ราคาขายเฉลี่ยของบริษัทปรับตัวเพิ่มขึ้นเล็กน้อย 0.1% มาอยู่ที่ 47.07 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรลเทียบเท่าน้ำมันดิบ **สถานการณ์เศรษฐกิจ** ในช่วงไตรมาส 3/2567 ราคาเชื้อเพลิงมีแนวโน้มผันผวน โดยราคาน้ำมันดิบดูไบเฉลี่ยอยู่ที่ 78.5 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล ลดลงจากไตรมาสก่อนหน้าที่ 85.3 เหรียญสหรัฐฯ ต่อบาร์เรล สาเหตุหลักมาจากความกังวลเกี่ยวกับการเติบโตของเศรษฐกิจจีนที่ชะลอตัวลง นอกจากนี้ ยังมีปัจจัยความตึงเครียดทางภูมิรัฐศาสตร์ในตะวันออกกลาง ที่ส่งผลต่ออุปทานน้ำมันดิบ **การเปลี่ยนแปลงในรายได้และกำไร** ในไตรมาส 3/2567 แม้ว่าราคาขายเฉลี่ยของบริษัทจะเพิ่มขึ้น แต่ปริมาณขายเฉลี่ยลดลงอย่างเห็นได้ชัด ส่งผลให้รายได้รวมลดลง การปิดซ่อมบำรุงประจำปีส่งผลให้เกิดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายในการดำเนินกิจกรรมปิโตรเลียมเพิ่มขึ้น ในขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นลดลง ส่งผลให้อัตรากำไรสุทธิลดลงตามไปด้วย **สินทรัพย์และหนี้สิน** ณ สิ้นไตรมาส 3/2567 PTTEP มีสินทรัพย์รวม 27,309 ล้านเหรียญสหรัฐฯ และมีหนี้สินรวม 12,134 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ซึ่งเป็นหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ย 3,780 ล้านเหรียญสหรัฐฯ รายงานส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 15,175 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ส่งผลให้อัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 0.25 เท่า ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับที่ดีและเป็นไปตามนโยบายทางการเงินของบริษัท **กระแสเงินสด** ของ PTTEP ในไตรมาส 3/2567 มีเงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด 4,070 ล้านเหรียญสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 51 ล้านเหรียญสหรัฐฯ จาก ณ สิ้นปี 2566 โดยหลักจากเงินสดรับสุทธิจากกิจกรรมดำเนินงาน 4,566 ล้านเหรียญสหรัฐฯ สุทธิกับเงินสดจ่ายสุทธิจากกิจกรรมลงทุน 3,140 ล้านเหรียญสหรัฐฯ และเงินสดจ่ายสุทธิจากกิจกรรมจัดหาเงิน 1,375 ล้านเหรียญสหรัฐฯ **ปัจจัยความเสี่ยงและโอกาสในการลงทุน** ใน PTTEP มีทั้งปัจจัยความเสี่ยงและโอกาส ดังนี้ * **ความเสี่ยง:** ความผันผวนของราคาน้ำมันดิบ, การเปลี่ยนแปลงในนโยบายด้านพลังงาน, ความไม่แน่นอนของตลาด, การเพิ่มขึ้นของต้นทุนการผลิต, และความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ * **โอกาส:** การขยายแหล่งทรัพยากรใหม่, การพัฒนานวัตกรรมในอุตสาหกรรม, การขยายเข้าสู่ตลาดพลังงานหมุนเวียน, และการเติบโตของเศรษฐกิจโลก **ผลประกอบการงวด 9 เดือน** PTTEP มีกำไรสุทธิ 1,688 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ลดลงเล็กน้อย 0.3% จากงวด 9 เดือนของปีก่อนหน้าที่ 1,694 ล้านเหรียญสหรัฐฯ โดยกำไรจากส่วนงานสำรวจและผลิตปิโตรเลียมลดลง 104 ล้านเหรียญสหรัฐฯ ในขณะที่กำไรจากส่วนงานธุรกิจอื่นและสำนักงานใหญ่ลดลง 98 ล้านเหรียญสหรัฐฯ สาเหตุหลักมาจากการลดลงของปริมาณขายในโครงการซอติกา รวมถึงการตัดจําหน่ายต้นทุนของแปลงสัมปทาน เอซี/อาร์แอล 12 และโครงการเม็กซิโก แปลง 29 (2.4) ในขณะที่กำไรจากโครงการแอลจีเรีย ฮาสสิ เบอร ราเคซ เพิ่มขึ้น 30 ล้านเหรียญสหรัฐฯ **การบริหารจัดการ** PTTEP มุ่งสร้างการเติบโตอย่างยั่งยืน โดยให้ความสำคัญกับ ESG (สิ่งแวดล้อม สังคม และธรรมาภิบาล) บริษัทมีนโยบายและระบบการบริหารจัดการด้านสิทธิมนุษยชน รวมถึงจัดทำการประเมินความเสี่ยงด้านสิทธิมนุษยชนเป็นประจำทุกปี ในไตรมาส 3/2567 บริษัทอยู่ระหว่างการศึกษาผลกระทบด้านเศรษฐกิจ สังคม และสิทธิมนุษยชนในโครงการที่ดำเนินการในสาธารณรัฐแห่งสหภาพเมียนมา ด้านความปลอดภัย PTTEP มีอัตราการเกิดอุบัติเหตุที่มีการบาดเจ็บจนถึงขั้นหยุดงาน (LTIF) ที่ 0.25 ครั้งต่อหนึ่งล้านชั่วโมงการทำงาน และมีอัตราการเกิดอุบัติเหตุ ที่มีการบาดเจ็บทั้งหมด (TRIR) ที่ 0.67 ครั้งต่อหนึ่งล้านชั่วโมงการทำงาน ซึ่งเป็นอัตราที่อยู่ในระดับต่ำกว่าค่าเฉลี่ยในอุตสาหกรรม **การบริหารจัดการด้านความยั่งยืน** PTTEP มีการดำเนินงานสำคัญเพื่อสร้างคุณค่าในระยะยาวให้แก่ผู้มีส่วนได้ส่วนเสีย ดังนี้ * **การปรับใช้แนวคิดเศรษฐกิจหมุนเวียนสําหรับธุรกิจสํารวจและผลิต:** บริษัทมีเป้าหมายที่จะนำโครงสร้างหลักของแท่นหลุมผลิตมาใช้ใหม่ให้ได้ไม่น้อยกว่าร้อยละ 50 ในปี 2567 บริษัทจางแผนในการนำส่วนบนของแท่นหลุมผลิต มาใช้ซ้ำในโครงการ จี 2/61 เป็นจำนวน 2 แท่น * **ทะเคลเพื่อชีวิต:** ปตท.สผ. มีพื้นที่ปฏิบัติการส่วนใหญ่อยู่ในทะเลและมีคจามมุ่งมั่นที่จะอนุรักษ์และพื้นฟู ดูแลทรัพยากรธรรมชาติและนิเวศทางทะเล บริษัทได้ดำเนินการศึกษาข้อมูลสิ่งแวดล้อมพื้นฐานของพื้นที่ที่มีศักยภาพในการจัดสร้างแหล่งอาศัยของสัตว์ทะเลจากขาแท่นหลุมผลิตปิโตรเลี่ยมนอกชายฝั่งอ่าวไทย ร่วมกับกรมประมง * **การพลิกพฟื้นคืนทะเลเพื่อชีวิตที่ยั่งยืน:** บริษัทได้ดำเนินงานส่งเสริมการเพาะฟักสัตว์น้าวัยอ่อนอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้สามารถปล่อยลูกปู และพันธุ์สัตว์น้าสะสมรวมกว่า 5,544 ล้านตัว และงางบ้านปลาในแนวเขตอนุรักษ์ชายฝั่งทะเลสะสมรวม 23 แห่ง เกิดพี้ นที่อนุรักษ์ซายฝั่งทะเล รวม 11.8 ตารางกิโลเมตร **การบริหารจัดการทางการเงิน** PTTEP ให้ความสำคัญในการสร้างวินัยทางการเงินและรักษาโครงสร้างทางการเงินที่แข็งแกร่ง รวมถึงมีการจัดสรรทุนอย่างมีประสิทธิภาพ ณ ไตรมาส 3/2567 บริษัทมีอัตราส่วนหนี้สินที่มีภาระดอกเบี้ยต่อส่วนของผู้ถือหุ้นที่ประมาณ 0.25 เท่า ซึ่งอยู่ในกรอบนโยบายการเงินของบริษัท บริษัทสามารถรักษาอันดับความน่าเชื่อถือ (Final Rating) ซึ่งประเมินโดยสถาบันจัดอันดับความน่าเชื่อถือที่ระดับ 56+ **การบริหารความเสี่ยง** บริษัทใช้หลักการบริหารแบบ1งอน| Hedge สําหรับรายได้จากการขาย ผลิตภัณฑ์ปิโตรเลียมและค าใช้จ่ายหลักที่อยู่ในสกุลเงินเดียวกัน บริษัทคาดว่าการเคลื่อนไหวของอัตราดอกเบี้ย จะไม่ส่งผลกระทบต่อภาระดอกเบี้ยของบริษัทอย่างมีนัยสํา คัญ **การวิจัยและพัฒนาเทคโนโลยี** PTTEP ส่งเสริมการวิจัย พัฒนา ประยุกต์ใช้เทคโนโลยี และสร้างนรัตกรรม ณ ไตรมาส 3/2567 บริษัทมีโครงการวิจัยและพัฒนาเทคโนโลยีที่อยู่ระหว่างดำเนินการ 54 โครงการ **สรุปสั้นท้ายสุด** PTTEP มีรายได้และกำไรสุทธิลดลงในไตรมาส 3/2567 เนื่องจากปริมาณขายเฉลี่ยลดลง แต่ราคาขายเฉลี่ยเพิ่มขึ้นเล็กน้อย บริษัทได้ดำเนินการปิดซ่อมบำรุงประจำปี ส่งผลให้เกิดค่าใช้จ่ายในการดำเนินงานและค่าใช้จ่ายในการดำเนินกิจกรรมปิโตรเลียมเพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม PTTEP ยังคงมีความสามารถในการชำระหนี้และมีฐานะการเงินที่แข็งแกร่ง อนาคตของ PTTEP จะขึ้นอยู่กับการบริหารจัดการความเสี่ยงและการใช้ประโยชน์จากโอกาสในการลงทุน **ข้อมูลเพิ่มเติม:** PTTEP มีฐานการดำเนินงานหลักอยู่ในประเทศไทย และมีการดำเนินงานในภูมิภาคเอเชียตะวันออกเฉียงใต ไดแก สาธารณรัฐแหงสหภาพเมียนมา (เมียนมา) มาเลเซีย สาธารณรัฐสังคมนิยมเวียดนาม (เวียดนาม) และสาธารณรัฐอินโดนีเซีย (อินโดนีเซีย)