สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=7546 out_tok=2692 at=2026-07-25T21:52:48 --> # NCAP กำไร Q3/66 พุ่ง 112% รับรายได้ค่าธรรมเนียมโต-ผลขาดทุนเครดิตลด ## รายได้ค่าบริการประกันภัยพุ่ง 54% หนุนกำไรโตแรง ขณะที่ผลขาดทุนเครดิตลดลงอย่างมีนัยสำคัญ บริษัท เน็คซ์ แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ NCAP รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2566 มีกำไรสุทธิส่วนของบริษัทใหญ่ 34.38 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 111.96% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่ทำได้ 16.22 ล้านบาท การเติบโตที่โดดเด่นนี้ได้รับแรงหนุนจากรายได้ค่าธรรมเนียมและบริการที่ปรับตัวสูงขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ ประกอบกับการบริหารจัดการผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นได้ดีขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยสำคัญที่ส่งผลต่อภาพรวมผลประกอบการของบริษัทในไตรมาสนี้ ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจหลักที่ขับเคลื่อนกำไรสุทธิของ NCAP ในไตรมาส 3 ปี 2566 ให้เติบโตถึง 111.96% เมื่อเทียบกับปีก่อน มาจากสองปัจจัยหลัก คือ **การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss - ECL)** และ **การเติบโตอย่างแข็งแกร่งของรายได้ค่าธรรมเนียมและค่าบริการ** โดยกำไรสุทธิเพิ่มขึ้น 18.16 ล้านบาท จาก 16.22 ล้านบาท เป็น 34.38 ล้านบาท ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่ลดลง:** ฝ่ายจัดการระบุว่า ECL ลดลง 41.31 ล้านบาท หรือ 16.31% ในไตรมาสนี้ เมื่อเทียบกับปีก่อน เนื่องจาก "ชั้นหนี้ของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อปรับตัวดีขึ้น" ซึ่งบ่งชี้ถึงคุณภาพสินทรัพย์ที่แข็งแกร่งขึ้น และการบริหารจัดการหนี้เสียที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น * **รายได้ค่าธรรมเนียมและค่าบริการเติบโต:** รายได้ส่วนนี้เพิ่มขึ้น 21.72 ล้านบาท หรือ 54.66% โดยมีสาเหตุหลักมาจากการเพิ่มขึ้นของ "ค่าบริการเกี่ยวกับประกันภัย" ซึ่งสะท้อนถึงการขยายตัวของธุรกิจที่เกี่ยวข้องกับการให้บริการเสริมแก่ลูกค้าสินเชื่อ ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง** โดยเฉพาะในส่วนของรายได้ค่าธรรมเนียมและค่าบริการที่มาจากการขยายตัวของธุรกิจสินเชื่อใหม่ๆ อย่างไรก็ตาม การลดลงของ ECL ในไตรมาสนี้ ส่วนหนึ่งมาจาก "การปรับแบบจำลองการคำนวณผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นประจำปี" ซึ่งอาจมีผลกระทบต่อการเปรียบเทียบในอนาคต แต่การที่ชั้นหนี้ของลูกหนี้ปรับตัวดีขึ้นนั้น เป็นสัญญาณเชิงบวกที่อาจส่งผลดีต่อการตั้งสำรองในระยะต่อไปได้ ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิ Q3/66 พุ่ง 111.96% YoY** แตะ 34.38 ล้านบาท จาก 16.22 ล้านบาทในปีก่อน * **รายได้รวม Q3/66 เพิ่มขึ้น 3.90% YoY** อยู่ที่ 507.41 ล้านบาท จาก 488.36 ล้านบาท * **รายได้ค่าธรรมเนียมและค่าบริการ Q3/66 โตเด่น 54.66% YoY** อยู่ที่ 61.46 ล้านบาท จาก 39.74 ล้านบาท โดยหลักมาจากค่าบริการประกันภัย * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) Q3/66 ลดลง 16.31% YoY** อยู่ที่ 211.97 ล้านบาท จาก 253.28 ล้านบาท เนื่องจากคุณภาพลูกหนี้ดีขึ้น * **ต้นทุนทางการเงิน Q3/66 เพิ่มขึ้น 56.41% YoY** อยู่ที่ 60.97 ล้านบาท จาก 38.98 ล้านบาท จากการกู้ยืมและออกหุ้นกู้เพื่อขยายพอร์ต * **สินทรัพย์รวม ณ สิ้น Q3/66 เพิ่มขึ้น 17.35% YTD** อยู่ที่ 9,809.88 ล้านบาท จาก 8,359.73 ล้านบาท โดยหลักมาจากลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อที่เพิ่มขึ้น * **หนี้สินรวม ณ สิ้น Q3/66 เพิ่มขึ้น 29.79% YTD** อยู่ที่ 5,359.48 ล้านบาท จาก 4,129.45 ล้านบาท จากการกู้ยืมระยะยาวและออกหุ้นกู้ ## ภาพรวมผลประกอบการ **งวดสามเดือน (Q3/66 vs Q3/65):** * **รายได้รวม:** เพิ่มขึ้น 3.90% เป็น 507.41 ล้านบาท จาก 488.36 ล้านบาท * **กำไรสุทธิ:** เพิ่มขึ้น 111.96% เป็น 34.38 ล้านบาท จาก 16.22 ล้านบาท * **อัตรากำไรขั้นต้น:** (ไม่ได้ระบุโดยตรง แต่สามารถอนุมานได้จากการเปลี่ยนแปลงของรายได้และต้นทุนที่เกี่ยวข้อง) * **อัตรากำไรสุทธิ:** เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ **งวดเก้าเดือน (9M/66 vs 9M/65):** * **รายได้รวม:** เพิ่มขึ้น 3.92% เป็น 1,488.48 ล้านบาท จาก 1,432.30 ล้านบาท * **กำไรสุทธิ:** เพิ่มขึ้น 130.65% เป็น 218.03 ล้านบาท จาก 94.53 ล้านบาท ## โอกาส * **การขยายพอร์ตสินเชื่อ:** การเพิ่มขึ้นของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิ 24.62% YTD และการออกหุ้นกู้เพื่อใช้ในการขยายพอร์ตสินเชื่อ บ่งชี้ถึงการเติบโตของธุรกิจหลัก * **การเพิ่มขึ้นของรายได้ค่าธรรมเนียม:** การเติบโตของรายได้ค่าบริการเกี่ยวกับประกันภัย แสดงให้เห็นถึงโอกาสในการสร้างรายได้เสริมจากธุรกิจหลัก * **การให้บริการสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ:** การเริ่มให้บริการสินเชื่อจำนำทะเบียนรถตั้งแต่เดือนเมษายน 2566 เป็นการขยายฐานผลิตภัณฑ์และบริการ ## ความเสี่ยง * **ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น:** ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 56.41% ใน Q3/66 และ 27.09% ใน 9M/66 จากการกู้ยืมและออกหุ้นกู้ ซึ่งอาจส่งผลกระทบต่ออัตรากำไรหากไม่สามารถบริหารจัดการต้นทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพ * **อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของเจ้าของที่เพิ่มขึ้น:** อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของเจ้าของเพิ่มขึ้นจาก 0.98 เท่า เป็น 1.20 เท่า ณ สิ้น Q3/66 ซึ่งสะท้อนถึงการพึ่งพาเงินกู้ยืมที่เพิ่มขึ้น * **การพึ่งพารายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อ:** แม้จะมีรายได้อื่นเพิ่มขึ้น แต่รายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อยังคงเป็นสัดส่วนหลักของรายได้รวม (393.45 ล้านบาท จาก 507.41 ล้านบาทใน Q3/66) ซึ่งอาจมีความเสี่ยงหากภาวะเศรษฐกิจส่งผลกระทบต่อกำลังซื้อของผู้บริโภค ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **คุณภาพสินทรัพย์:** การที่ชั้นหนี้ของลูกหนี้ปรับตัวดีขึ้นเป็นสัญญาณบวก แต่ต้องติดตามแนวโน้ม NPL และการตั้งสำรอง ECL อย่างใกล้ชิด * **การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงิน:** การเพิ่มขึ้นของต้นทุนทางการเงินจากการกู้ยืมและออกหุ้นกู้ ต้องติดตามว่าบริษัทจะสามารถบริหารจัดการให้มีประสิทธิภาพและส่งผลกระทบต่อกำไรน้อยที่สุดได้อย่างไร * **การเติบโตของสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ:** เป็นผลิตภัณฑ์ใหม่ที่เริ่มดำเนินการ ต้องติดตามการเติบโตและผลตอบรับจากตลาด * **การขยายตัวของรายได้ค่าธรรมเนียม:** โดยเฉพาะจากธุรกิจประกันภัย ต้องดูว่าการเติบโตนี้จะยั่งยืนหรือไม่ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) * **รายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อ:** ลดลงเล็กน้อย 1.03% ใน Q3/66 เนื่องจากค่านายหน้าตัดบัญชีเพิ่มขึ้น แต่สำหรับ 9 เดือนแรกปี 2566 รายได้ส่วนนี้เพิ่มขึ้น 1.73% จากจำนวนสัญญาเช่าซื้อใหม่ที่เพิ่มขึ้นต่อเนื่อง * **รายได้ค่าธรรมเนียมและค่าบริการ:** เติบโตโดดเด่น 54.66% ใน Q3/66 และ 27.87% ใน 9 เดือนแรกปี 2566 โดยมีแรงหนุนหลักจากค่าบริการเกี่ยวกับประกันภัย และการเพิ่มขึ้นของจำนวนสัญญาเช่าซื้อใหม่ * **ผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้่น (ECL):** ลดลงอย่างมีนัยสำคัญทั้งใน Q3/66 (-16.31%) และ 9M/66 (-21.60%) เนื่องจากคุณภาพลูกหนี้ดีขึ้น และมีการปรับแบบจำลองการคำนวณ ECL * **ต้นทุนทางการเงิน:** เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ทั้งใน Q3/66 (+56.41%) และ 9M/66 (+27.09%) จากการกู้ยืมจากสถาบันการเงินที่เพิ่มขึ้น และการออกหุ้นกู้เพื่อขยายพอร์ตสินเชื่อ ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด * **สินทรัพย์รวม:** ณ สิ้น Q3/66 อยู่ที่ 9,809.88 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 17.35% YTD โดยมีลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิเพิ่มขึ้น 24.62% YTD สะท้อนการขยายพอร์ตสินเชื่อ * **หนี้สินรวม:** ณ สิ้น Q3/66 อยู่ที่ 5,359.48 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 29.79% YTD โดยหลักมาจากการกู้ยืมระยะยาวจากสถาบันการเงินที่เพิ่มขึ้น และการออกหุ้นกู้ * **ส่วนของเจ้าของ:** ณ สิ้น Q3/66 อยู่ที่ 4,450.40 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 5.20% YTD จากกำไรสะสมที่เพิ่มขึ้น * **อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของเจ้าของ:** เพิ่มขึ้นจาก 0.98 เท่า ณ สิ้นปี 2565 เป็น 1.20 เท่า ณ สิ้น Q3/66 ## สรุปท้าย NCAP โชว์ผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2566 เติบโตอย่างก้าวกระโดด โดยมีกำไรสุทธิพุ่งสูงถึง 111.96% เป็นผลมาจากปัจจัยเชิงบวกทั้งการบริหารจัดการคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้น ส่งผลให้ผลขาดทุนด้านเครดิตลดลงอย่างมีนัยสำคัญ และการเติบโตที่แข็งแกร่งของรายได้ค่าธรรมเนียมและค่าบริการ โดยเฉพาะจากธุรกิจประกันภัย ประกอบกับการขยายพอร์ตสินเชื่ออย่างต่อเนื่อง รวมถึงการเริ่มให้บริการสินเชื่อจำนำทะเบียนรถ อย่างไรก็ตาม นักลงทุนควรจับตาการบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น และการรักษาระดับคุณภาพสินทรัพย์ในระยะยาว เพื่อให้การเติบโตของบริษัทมีความยั่งยืนต่อไป