สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=5518 out_tok=2459 at=2026-07-25T22:04:36 --> # NCAP กำไร Q1/2566 พุ่ง 117% รับผลขาดทุนเครดิตลดฮวบ ## รายได้ดอกเบี้ยเช่าซื้อโตตามพอร์ตสินเชื่อ ขณะที่การตั้งสำรองลดลงอย่างมีนัยสำคัญ บริษัท เน็คซ์ แคปปิตอล จำกัด (มหาชน) หรือ NCAP รายงานผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2566 มีกำไรสุทธิส่วนของบริษัทใหญ่ 142.07 ล้านบาท เพิ่มขึ้นถึง 117.79% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหนุนหลักจากรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อที่เติบโตตามปริมาณสินเชื่อ และการลดลงอย่างมากของการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ขับเคลื่อนกำไรสุทธิของ NCAP ในไตรมาส 1 ปี 2566 คือ **การลดลงอย่างมีนัยสำคัญของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (Expected Credit Loss - ECL)** ซึ่งลดลงถึง 43.09% หรือ 67.76 ล้านบาท เมื่อเทียบกับปีก่อน ปัจจัยนี้ส่งผลโดยตรงต่อการลดลงของค่าใช้จ่ายรวม และทำให้กำไรก่อนภาษีและกำไรสุทธิปรับตัวสูงขึ้นอย่างก้าวกระโดด นอกจากนี้ รายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อยังคงเติบโตได้ดีที่ 9.05% หรือ 31.17 ล้านบาท สะท้อนการขยายตัวของพอร์ตสินเชื่อ ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น ฝ่ายจัดการระบุว่า การลดลงของผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น เป็นผลมาจาก **ชั้นหนี้ของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อปรับตัวดีขึ้นเมื่อเทียบกับปีก่อน** ประกอบกับการ **ปรับแบบจำลองการคำนวณ ECL ประจำปี 2566 ให้สอดคล้องกับนโยบายการบัญชีของบริษัท** ซึ่งการปรับปรุงนี้ส่งผลให้การตั้งสำรองลดลงอย่างมีนัยสำคัญ ในขณะเดียวกัน รายได้ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นมาจาก **จำนวนสัญญาเช่าซื้อที่เพิ่มขึ้น** ซึ่งสอดคล้องกับการขยายพอร์ตสินเชื่อของบริษัท ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง แต่ต้องจับตาการปรับตัวของชั้นหนี้ลูกหนี้** การปรับแบบจำลองการคำนวณ ECL ที่สอดคล้องกับนโยบายการบัญชีของบริษัท เป็นปัจจัยที่ส่งผลต่อเนื่องไปในอนาคต อย่างไรก็ตาม การลดลงของ ECL ในไตรมาสนี้ส่วนหนึ่งมาจากชั้นหนี้ลูกหนี้ที่ดีขึ้น ซึ่งเป็นปัจจัยที่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิดว่าแนวโน้มนี้จะยังคงอยู่หรือไม่ หากเศรษฐกิจยังคงฟื้นตัวและลูกหนี้สามารถบริหารจัดการภาระหนี้ได้ดี การตั้งสำรองที่ลดลงนี้มีแนวโน้มที่จะส่งผลดีต่อกำไรอย่างต่อเนื่อง แต่หากมีปัจจัยลบเข้ามา อาจส่งผลให้การตั้งสำรองเพิ่มขึ้นได้ ## Highlight สำคัญ * **กำไรสุทธิพุ่ง 117.79%:** กำไรส่วนของบริษัทใหญ่แตะ 142.07 ล้านบาท จาก 65.23 ล้านบาทในปีก่อน * **ผลขาดทุนเครดิตลดลง 43.09%:** การตั้งสำรอง ECL ลดลง 67.76 ล้านบาท เป็นผลจากชั้นหนี้ลูกหนี้ที่ดีขึ้นและการปรับแบบจำลอง * **รายได้ดอกเบี้ยเช่าซื้อโต 9.05%:** เพิ่มขึ้น 31.17 ล้านบาท สู่ระดับ 375.60 ล้านบาท จากการขยายพอร์ตสินเชื่อ * **ค่าใช้จ่ายรวมลดลง 18.27%:** เป็นผลหลักจากการตั้งสำรอง ECL ที่ลดลง แม้ต้นทุนทางการเงินจะเพิ่มขึ้น 13.79% * **สินทรัพย์รวมเพิ่ม 2.19%:** สู่ 8,542.66 ล้านบาท โดยมีลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิเพิ่มขึ้น 8.74% * **อัตราหนี้สินต่อทุนลดลง:** อยู่ที่ 0.96 เท่า จาก 0.98 เท่า เป็นผลจากส่วนของเจ้าของที่เพิ่มขึ้น ## ภาพรวมผลประกอบการ NCAP รายงานรายได้รวมในไตรมาส 1 ปี 2566 ที่ 482.49 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 6.17% จาก 454.46 ล้านบาทในปีก่อน โดยมีรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อเป็นแรงขับเคลื่อนหลักที่เติบโต 9.05% ขณะที่รายได้อื่นลดลง 10.85% จากรายได้หนี้สูญได้รับคืนที่ลดลง ค่าใช้จ่ายรวมลดลงอย่างมีนัยสำคัญ 18.27% สู่ระดับ 304.37 ล้านบาท จาก 372.41 ล้านบาทในปีก่อน ปัจจัยหลักมาจากการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นลดลง 43.09% อย่างไรก็ตาม ต้นทุนทางการเงินปรับเพิ่มขึ้น 13.79% ส่งผลให้กำไรก่อนภาษีเงินได้เพิ่มขึ้น 117.09% เป็น 178.12 ล้านบาท และกำไรสุทธิส่วนของบริษัทใหญ่เพิ่มขึ้น 117.79% เป็น 142.07 ล้านบาท ## โอกาส * **การขยายพอร์ตสินเชื่อ:** การเติบโตของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสะท้อนศักยภาพในการขยายธุรกิจสินเชื่อเช่าซื้อ * **การบริหารจัดการคุณภาพลูกหนี้:** การที่ชั้นหนี้ของลูกหนี้ปรับตัวดีขึ้น เป็นสัญญาณบวกต่อการบริหารความเสี่ยงด้านเครดิต * **การปรับปรุงแบบจำลอง ECL:** การปรับปรุงกระบวนการตั้งสำรองให้สอดคล้องกับนโยบายการบัญชี อาจช่วยเพิ่มประสิทธิภาพในการบริหารจัดการผลขาดทุนในระยะยาว ## ความเสี่ยง * **ความผันผวนของชั้นหนี้ลูกหนี้:** แม้ปัจจุบันชั้นหนี้จะดีขึ้น แต่หากภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว หรือมีปัจจัยลบอื่นๆ อาจส่งผลกระทบต่อความสามารถในการชำระหนี้ของลูกหนี้ และทำให้การตั้งสำรองเพิ่มขึ้นได้ * **ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น:** ต้นทุนทางการเงินที่เพิ่มขึ้น 13.79% อาจกดดันอัตรากำไรในอนาคต หากไม่สามารถส่งผ่านต้นทุนไปยังผู้บริโภคได้ทั้งหมด * **รายได้อื่นที่ลดลง:** การลดลงของรายได้หนี้สูญได้รับคืน อาจส่งผลกระทบต่อรายได้รวม หากไม่สามารถชดเชยด้วยรายได้อื่นได้ ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มคุณภาพลูกหนี้:** การเปลี่ยนแปลงของชั้นหนี้ลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อในไตรมาสถัดไป * **การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงิน:** กลยุทธ์ของบริษัทในการรับมือกับต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น * **การเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ:** อัตราการเติบโตของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อในไตรมาส 2/2566 * **การบริหารจัดการรายได้อื่น:** ความสามารถในการสร้างรายได้จากแหล่งอื่นนอกเหนือจากดอกเบี้ยเช่าซื้อ ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) NCAP ซึ่งดำเนินธุรกิจให้สินเชื่อเช่าซื้อรถจักรยานยนต์และสินเชื่อส่วนบุคคล มีผลประกอบการที่ได้รับอิทธิพลหลักจาก **NIM (Net Interest Margin)** และ **Credit Cost** ในไตรมาสนี้ NIM ได้รับแรงหนุนจากการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อที่เพิ่มขึ้น 9.05% จากการขยายตัวของปริมาณสินเชื่อ (Volume) ปัจจัยสำคัญที่ส่งผลให้กำไรเติบโตอย่างก้าวกระโดดคือ **Credit Cost ที่ลดลงอย่างมาก** ซึ่งสะท้อนถึงคุณภาพสินทรัพย์ที่ดีขึ้นของลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อ และการปรับปรุงแบบจำลองการคำนวณผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น (ECL) ซึ่งเป็นไปตามมาตรฐานบัญชี การลดลงของ ECL นี้ถือเป็นปัจจัยบวกที่สำคัญต่อผลกำไร อย่างไรก็ตาม ต้นทุนทางการเงิน (Financial Costs) ปรับเพิ่มขึ้น 13.79% ซึ่งเป็นแนวโน้มที่พบได้ในกลุ่มธุรกิจการเงินที่ต้องพึ่งพาแหล่งเงินทุนภายนอก การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงินจึงเป็นสิ่งสำคัญ ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ สิ้นไตรมาส 1 ปี 2566 NCAP มีสินทรัพย์รวม 8,542.66 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 2.19% จากสิ้นปี 2565 โดยมีลูกหนี้ตามสัญญาเช่าซื้อสุทธิเพิ่มขึ้น 8.74% เป็นปัจจัยหลักในการเพิ่มขึ้นของสินทรัพย์ ขณะที่เงินสดและรายการเทียบเท่าลดลง 82.04% เนื่องจากนำไปใช้เป็นเงินทุนหมุนเวียน หนี้สินรวมอยู่ที่ 4,174.30 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.09% โดยมีเจ้าหนี้การค้าและเจ้าหนี้อื่นเพิ่มขึ้น 23.91% จากการเพิ่มขึ้นของเจ้าหนี้การค้าค่ารถจักรยานยนต์ นอกจากนี้ มีการกู้ยืมระยะสั้นจากสถาบันการเงินเพิ่มขึ้น 200.00 ล้านบาท และจ่ายคืนเงินกู้ระยะยาว 222.60 ล้านบาท ส่วนของเจ้าของเพิ่มขึ้น 3.26% เป็น 4,368.36 ล้านบาท จากกำไรสะสมที่เพิ่มขึ้น ส่งผลให้อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของเจ้าของลดลงเล็กน้อยจาก 0.98 เท่า เป็น 0.96 เท่า ## สรุปท้าย NCAP โชว์ผลประกอบการไตรมาส 1 ปี 2566 เติบโตโดดเด่นด้วยกำไรสุทธิที่เพิ่มขึ้นกว่า 117% โดยมีปัจจัยขับเคลื่อนหลักมาจากการตั้งสำรองผลขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นลดลงอย่างมีนัยสำคัญ จากคุณภาพลูกหนี้ที่ดีขึ้นและการปรับปรุงแบบจำลองการคำนวณ ECL ประกอบกับการเติบโตของรายได้ดอกเบี้ยจากสัญญาเช่าซื้อที่ขยายตัวตามพอร์ตสินเชื่อ แม้ต้นทุนทางการเงินจะปรับสูงขึ้น แต่การบริหารจัดการความเสี่ยงด้านเครดิตที่เข้มแข็งและการเติบโตของธุรกิจยังคงเป็นโอกาสสำคัญที่ต้องจับตาควบคู่ไปกับความเสี่ยงจากความผันผวนของคุณภาพลูกหนี้และต้นทุนทางการเงินในระยะต่อไป