สรุป Oppday Micro Leasing: กลยุทธ์รักษาเสถียรภาพในยุคเศรษฐกิจผันผวน ปี 2567
1. ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):
บริษัท ไมโครลิสซิ่ง จำกัด นำเสนอผลการดำเนินงานประจำปี 2567 โดยธุรกิจหลักคือการให้สินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกมือสอง (76%) รองลงมาคือสินเชื่อรถมอเตอร์ไซค์ (22%) และสินเชื่อส่วนบุคคล มีการควบรวมสาขา ทำให้ปัจจุบันมี 12 สาขา บริษัทถูกปรับลดอันดับเครดิตเรตติ้งเป็น Double B Stable มีการจ่ายหุ้นกู้ครบกำหนด 3 รุ่น มูลค่า 1,083 ล้านบาท และออกหุ้นกู้ชุดใหม่ 169 ล้านบาท
ได้รับรางวัล SET ESG Rating ที่ระดับ Triple B
มี Microfin Product ตัว Title Loan ให้กับลูกค้าเดิม
2. โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):
บริษัทเล็งเห็นโอกาสในการให้บริการสินเชื่อ Microfin Product แก่ลูกค้าเดิม และยังคงให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายและเพิ่มประสิทธิภาพภายในองค์กร
3. ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):
ข้อมูลการโอนรถจากกรมการขนส่งลดลงเมื่อเทียบกับปี 2566 มูลค่าการโอนรถลดลงอยู่ที่ 23,100 ล้านบาท (Market Share 1.7%) การโอนรถมอเตอร์ไซค์มี 1.9 ล้านคัน (Market Share 0.3%) มูลค่าการโอนรถปี 2567 มีแนวโน้มลดลงเมื่อเทียบกับปี 2564-2566
นโยบายเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อทำให้ New Loan ลดลง คงเหลือ 771 ล้านบาท
Port โตลดลง 24% เหลือ 3,457 ล้านบาท
Revenue ลดลงเหลือ 761 ล้านบาท ส่งผลให้ Net Profit ติดลบ
4. วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):
บริษัทให้ความสำคัญกับการรักษาเสถียรภาพทางการเงิน การบริหารจัดการค่าใช้จ่าย และการปรับโครงสร้างองค์กรเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพ
5. แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):
บริษัทตั้งเป้าหมายที่จะรักษาสภาพคล่องและคุณภาพหนี้ โดยเน้นการบริหารจัดการ Credit Cost และทรัพย์รอการขายอย่างเข้มงวด รวมถึงการควบคุมค่าใช้จ่ายและเพิ่มประสิทธิภาพในการดำเนินงาน
6. ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session):
เริ่มต้น Q&A นาทีที่ 15:30
นโยบายบัญชีเกี่ยวกับการตั้งสำรองรถยึด
คำถาม: รบกวนสอบถามในหมายเหตุประกอบงบ ในส่วนบรรทัดตั้งขาดทุนรถยึด เริ่มมีการกลับรายการตั้งแต่ Q1, Q2, Q4 ในปี 2567?
คำตอบ: มีการปรับวิธีการบันทึกบัญชีเล็กน้อย แต่ผลกระทบโดยรวมไม่เปลี่ยนแปลง เดิมทีเมื่อยึดรถเข้ามา จะตั้งขาดทุนจากการประเมินราคารถไว้ก่อน แล้วเมื่อขายรถได้ หากมีผลขาดทุนเพิ่มก็จะบันทึกเพิ่มเข้าไป แต่ปี 2567 มีการปรับนโยบายการบันทึกบัญชี โดยจะกลับรายการขาดทุนที่ตั้งไว้เดิม แล้วบันทึกขาดทุนทั้งหมดในคราวเดียว
แผนการออกหุ้นกู้เพิ่มเติม
คำถาม: บริษัทคาดว่าในปีนี้จะมีการออกหุ้นกู้เพิ่มหรือไม่?
คำตอบ: มีแผนออกหุ้นกู้เพื่อรักษาฐานลูกค้าและธุรกิจ โดยจะทยอยคืนหุ้นกู้ชุดเก่า (1,050 ล้านบาท) ก่อน แล้วจึงออกหุ้นกู้ชุดใหม่ตามหลัง เพื่อให้นักลงทุนสามารถลงทุนต่อเนื่องได้ทันที มีการเตรียมเงินสดไว้ส่วนหนึ่งแล้ว และจะทยอยปล่อยสินเชื่ออย่างระมัดระวัง
เป้าการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อ
คำถาม: เป้าการเติบโตของพอร์ตสินเชื่อในปีนี้ คาดว่าจะเติบโตกี่เปอร์เซ็นต์ แล้วเน้นไปกลุ่มลูกค้าประเภทใด?
คำตอบ: คาดว่าเศรษฐกิจไทยปีนี้ยังไม่ดีนัก จึงตั้งเป้าการเติบโตแบบ Conservative โดยอาจใกล้เคียงกับปีก่อน เพื่อรักษาระดับพอร์ตไว้ที่เกือบ 3,000 ล้านบาท จะเน้นลูกค้าที่สามารถผ่อนชำระได้ครบสัญญามากกว่าการเร่งปล่อยสินเชื่อ และให้ความสำคัญกับการปรับลดค่าใช้จ่ายให้เหมาะสมกับขนาดพอร์ตที่เล็กลง
สาเหตุที่ทรัพย์รอการขายลดลง
คำถาม: ทรัพย์รอการขาย (รถยึด) ในสิ้นปี ลดลงเหลือ 1 ใน 3 เมื่อเทียบกับปีก่อน มีสาเหตุมาจากอะไร บริษัทมีความคิดเห็นอย่างไรเกี่ยวกับอุปสงค์และอุปทานของรถบรรทุก?
คำตอบ: เนื่องจากบริษัทพยายามบริหารจัดการรถยึดอย่างเข้มงวด ประกอบกับราคาประเมินรถบรรทุกลดลงมากในช่วง 2 ปีที่ผ่านมา (เกือบ 50%) ทำให้บริษัทเร่งระบายรถยึดออกไป เพื่อลดความเสี่ยงจากราคาที่อาจลดลงอีก แม้การเร่งขายจะทำให้ขาดทุนบ้าง แต่ก็ช่วยเพิ่มสภาพคล่องและลดภาระในการบริหารจัดการ
แนวโน้มต้นทุนทางการเงิน
คำถาม: ต้นทุนทางการเงินที่ปรับสูงขึ้นใน 2 ปีที่ผ่านมา คาดว่าแนวโน้มในปีนี้จะยังสูงขึ้นหรือไม่?
คำตอบ: คาดว่าต้นทุนทางการเงินโดยรวมจะลดลง เพราะมีการคืนหุ้นกู้ไปมาก อย่างไรก็ตาม บริษัทมีต้นทุนในการถือเงินสด (ประมาณ 6-7%) เพื่อรักษาสภาพคล่อง ซึ่งเป็นเรื่องปกติในธุรกิจที่มีความผันผวน
ค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิต
คำถาม: ค่าเผื่อผลขาดทุนด้านเครดิตใน Stage 1 และ Stage 3 เมื่อเปรียบเทียบกับปี 2566 และปี 2565 มีอัตราส่วนที่เพิ่มขึ้นมาจากลูกหนี้กลุ่มใด แล้วบริษัทมีแนวทางในการบริหารจัดการกลุ่มลูกหนี้ที่มีความเสี่ยงนี้อย่างไร?
คำตอบ: Stage 1 ลูกค้าเราดีขึ้น แต่อัตราสำรองสูงขึ้นจากการปรับโมเดลการตั้งสำรองตาม IFRS 9 เนื่องจากข้อมูลจากปีที่ผ่านมาไม่ดีนัก ส่งผลให้การสำรองหนี้สูงขึ้นในทุก Stage นอกจากนี้ บริษัทมี Coverage Ratio ที่ 120% บริษัทใช้ความระมัดระวังและเห็นภาพยังกังวล
สถานการณ์รถยึดในปัจจุบัน
คำถาม: อยากให้ช่วยอัปเดตสถานการณ์รถยึดของทางบริษัทในเดือนมกราคมและกุมภาพันธ์ที่ผ่านมา?
คำตอบ: ลดลงอย่างต่อเนื่องจาก Q3 ที่มีการยึดสูงสุดถึง 100 คันต่อเดือน ปัจจุบันอยู่ที่ 40-50 คันต่อเดือน และบริษัทเร่งระบายรถยึดออกไปอย่างต่อเนื่อง ทำให้มีรถ on-stock เหลือไม่เกิน 70 คัน (กุมภาพันธ์) เทียบกับ 130 คัน ณ สิ้นปี และมีการปรับปรุง 3 ส่วนหลักคือ ลดสาขา, ปรับโครงสร้างองค์กร, ลดหน่วยงาน
โดยสรุป Micro Leasing มุ่งเน้นการรักษาสภาพคล่อง ลดความเสี่ยง และปรับตัวให้เข้ากับสถานการณ์เศรษฐกิจที่ไม่แน่นอน แม้ผลประกอบการจะยังไม่เติบโตมากนัก แต่บริษัทก็ให้ความสำคัญกับการบริหารจัดการภายในและสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุน