ถอดรหัส MICRO OPPDAY Q2/2568: โอกาสและความท้าทายในยุคเศรษฐกิจผันผวน
สรุปผลการดำเนินงานประจำไตรมาสที่ 2 ปี 2568 ของบริษัท ไมโครลิสซิ่ง จำกัด (มหาชน) หรือ MICRO ซึ่งนำเสนอโดยผู้บริหารของบริษัท โดยครอบคลุมภาพรวมธุรกิจ, ผลการดำเนินงาน, โอกาส, ความเสี่ยง, และแนวโน้มในอนาคต
- ภาพรวมผลกระทบต่อธุรกิจ (Business Impact Overview):
ธุรกิจหลักของ MICRO คือการให้บริการสินเชื่อเช่าซื้อรถบรรทุกมือสอง (73%) และรถจักรยานยนต์ใหม่ (25%) นอกจากนี้ยังมีสินเชื่อส่วนบุคคลภายใต้การกำกับ (2%) และบริการนายหน้าประกันวินาศภัยและประกันชีวิต
ในช่วงครึ่งปีแรก บริษัทได้รับผลกระทบจากแนวโน้มอุตสาหกรรมที่ลดลง, โดยมูลค่าการโอนรถบรรทุกและรถจักรยานยนต์ใหม่เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว MICRO มี Market Share 0.9% ในตลาดรถบรรทุกและ 0.2% ในตลาดรถจักรยานยนต์ใหม่
แม้ว่ามูลค่าการโอนจะเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว แต่ยังคงลดลงเมื่อเทียบกับปี 2566 และ 2565 การปล่อยสินเชื่อใหม่ก็มีแนวโน้มลดลง (104 ล้านบาท) เนื่องจากการคัดกรองคุณภาพลูกหนี้ใหม่ที่เข้มงวด
รายได้รวมลดลง 22.4% (310 ล้านบาท) เนื่องจากพอร์ตสินเชื่อลดลง แต่ Net Profit Growth ปรับเพิ่มขึ้นเป็น 16 ล้านบาท
สินทรัพย์รวมลดลงเมื่อเทียบกับปีที่แล้ว (3,855 ล้านบาท) เนื่องจากการลดลงของยอดลูกหนี้, หนี้สินรวมลดลง (1,831 ล้านบาท) จากการชำระคืนเงินกู้, และ Equity เพิ่มขึ้นเล็กน้อยเนื่องจากกำไรสำหรับงวด
- โอกาสทางธุรกิจ (Business Opportunities):
บริษัทมองเห็นโอกาสในการเพิ่มรายได้ค่าธรรมเนียมจากประกันวินาศภัยและประกันชีวิต ซึ่งเป็นส่วนที่บริษัทพยายามมุ่งเน้นในช่วง 2-3 ปีที่ผ่านมา นอกจากนี้ยังมีการศึกษาความเป็นไปได้ในการลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ นอกเหนือจากธุรกิจหลัก แม้ว่าจะต้องพิจารณาความเสี่ยงอย่างรอบคอบ
- ความเสี่ยงที่กำลังเผชิญ (Risks and Challenges):
MICRO เผชิญกับความเสี่ยงจากความผันผวนของเศรษฐกิจ, การแข่งขันในตลาด, และความเสี่ยงด้านเครดิต ความท้าทายคือการควบคุมคุณภาพหนี้และการบริหารจัดการสภาพคล่อง
- วิธีการแก้ไขปัญหาผลกระทบ (Problem-Solving and Mitigation):
บริษัทมีนโยบายควบคุมคุณภาพหนี้อย่างเข้มงวด และปรับปรุงประสิทธิภาพในการดำเนินงาน มีการควบคุมพื้นที่สาขา, ปรับโครงสร้างพนักงาน, และรวมพื้นที่สาขา เพื่อลดค่าใช้จ่าย มีการจัดการหนี้เสียโดยการติดตามหนี้สูญและขายทรัพย์สินที่ยึดมา
- แนวโน้มและอนาคต (Outlook and Future Trends):
บริษัทตั้งเป้าหมายที่จะรักษาสภาพคล่อง และคืนหุ้นกู้ที่ครบกำหนดชำระ (572 ล้านบาทในเดือนกันยายนและตุลาคม) ปัจจุบันมีเงินสดในมือ 650 ล้านบาทและวงเงินที่ยังไม่ได้เบิกใช้อีก 650 ล้านบาท
MICRO ยังคงเน้นการคัดกรองคุณภาพหนี้ใหม่, ปล่อยสินเชื่ออย่างมีความรับผิดชอบ, และควบคุม Credit Cost บริษัทวางแผนที่จะปรับปรุงประสิทธิภาพในการทำงาน โดยการควบคุมพื้นที่สาขา, ปรับโครงสร้างพนักงาน, และรวมพื้นที่สาขา
บริษัทมีแผนที่จะนำ Microplus เข้าตลาดหลักทรัพย์เป็นบริษัทที่สองในเครือ แต่เนื่องจากสถานการณ์หลายอย่าง เช่น การ Cap อัตราดอกเบี้ย และการปรับเกณฑ์ของตลาดหลักทรัพย์ ทำให้ต้องเลื่อนแผนออกไปก่อน
- ช่วงถาม-ตอบ (Q&A Session): [00:26:31]
- การลงทุนในธุรกิจใหม่:
คำถาม: บริษัทมีมุมมองในการลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ ที่จะสามารถสร้างตัวกระแสเงินสด เพื่อลดความเสี่ยงและความผันผวนของธุรกิจหลักได้อย่างไรบ้าง?
คำตอบ: ธุรกิจหลักยังคงเป็นการปล่อยสินเชื่อ แต่จะพยายามเพิ่มรายได้จากค่าธรรมเนียมอื่นๆ เช่น ค่าฟรีจากการประกันวินาศภัยหรือประกันชีวิต มีการศึกษาข้อมูลการลงทุนในธุรกิจใหม่ๆ แต่ต้องระวังความเสี่ยง
- สถานการณ์รถยึด:
คำถาม: ตอนนี้สถานการณ์รถยึดทั้งรถบรรทุกและรถจักรยานยนต์เป็นอย่างไรบ้าง?
คำตอบ: รถยึดเพิ่มขึ้นมากกว่า Q1 เนื่องจากเป็นหน้า Low Season ของรถบรรทุก มีปัจจัยจากฝนตกและน้ำท่วม แต่ยังไม่เยอะเท่า Q3-Q4 ของปีที่แล้ว (รถยึดเป็นร้อยคัน) ตอนนี้ Q2 อยู่ที่ 40-50 คัน ซึ่งไม่ใช่หนี้เสียทั้งหมด บางเคสมีการตัดหนี้สูญไปแล้วและได้กลับมา ซึ่งเป็นผลดีต่องบการเงิน
- แนวโน้มการเติบโตของ Microplus:
คำถาม: แนวโน้มการเติบโตของ Microplus เป็นอย่างไรบ้าง และในช่วงครึ่งปีหลังจะเป็นในลักษณะไหน?
คำตอบ: งบรวมของบริษัทจะสูงกว่างบการเงินเดี่ยว เพราะ Microplus ไม่ได้รับผลกระทบด้านราคารถบรรทุกเท่าไหร่ เนื่องจากรับมือหนึ่งด้วย และราคาไม่ค่อยตก ทำให้ผลประกอบการค่อนข้างดี และงบการเงินค่อนข้าง Stable เนื่องจากไม่ได้ขยายสินเชื่อมากนัก ปีนี้เน้นเรื่องสภาพคล่องเป็นที่หนึ่ง และพยายามคืนหุ้นกู้ให้ครบกำหนด
- แผนนำ Microplus เข้าตลาดหลักทรัพย์:
คำถาม: ในฝั่งของ Microplus มีแผนที่จะนำเข้าตัวเข้าตลาดหลักทรัพย์อยู่ไหม?
คำตอบ: ตั้งใจจะนำบริษัทนี้เข้าตลาดหลักทรัพย์เป็นบริษัทที่ 2 ในกลุ่ม แต่ด้วยสถานการณ์หลายอย่าง เช่น การ Cap อัตราดอกเบี้ย ทำให้รายได้ไม่เป็นไปตามคาด และการปรับเกณฑ์ของตลาดหลักทรัพย์ ทำให้ต้องเลื่อนออกไปก่อน แต่เป้าหมายยังเหมือนเดิม
- แผนการออกหุ้นกู้เพิ่มเติม:
คำถาม: เรามีแผนที่จะออกหุ้นกู้เพิ่มเติมไหมคะ?
คำตอบ: ปีนี้อาจจะไม่มีการออกหุ้นกู้ใหม่ เพราะเงินสดในมือเริ่มเหลือแล้ว อาจจะเป็นแผนสำหรับปีหน้าถ้าเศรษฐกิจกลับมาดีและต้องขยายกิจการ อาจจะขอความอนุเคราะห์จากนักลงทุนหุ้นกู้อีกรอบ
- ปัจจัยที่ทำให้กำไรสุทธิเติบโต:
คำถาม: กำไรสุทธิในไตรมาสที่ 2 ที่พลิกกลับมาเติบโตได้สำเร็จ ปัจจัยหลักที่ช่วยให้บริษัทสามารถควบคุมต้นทุนและค่าใช้จ่ายได้ดีคืออะไร?
คำตอบ: ทำทุกอย่างที่ทำได้ ทั้งเรื่องการควบคุมคุณภาพหนี้ การปรับตัว การลดต้นทุน การปรับโครงสร้างองค์กร การติดตามหนี้สูญ และการขายรถยึด
- มุมมองต่อเทรนด์หนี้ครัวเรือน:
คำถาม: บริษัทมีมุมมองต่อเทรนด์ในเรื่องของหนี้ครัวเรือนค่ะ ในช่วงของ 1-2 ปีข้างหน้าเนี่ย ว่าจะมีทิศทางเพิ่มขึ้นหรือว่าลดลงทรงตัวอย่างไร เพราะว่าเข้าใจว่าหนี้ครัวเรือนเนี่ยปรับลดลงมาต่ำกว่า 90% น่ะ เอ่อเป็นเพราะว่าสถาบันการเงินน่ะเข้มงวดในเรื่องของการปล่อยสินเชื่อค่ะ?
คำตอบ: หนี้ครัวเรือนอาจจะไม่ได้มาจากสถาบันการเงิน 100% กลุ่มแบงก์อาจจะมีความเข้มงวดในการปล่อยสินเชื่อให้กลุ่มนิติบุคคลเหมือนกัน สิ่งที่กังวลคือหลายบริษัทอาจจะปรับตัวไม่ทัน การจ้างงานไม่ดี และรายได้ไม่ดี จะส่งผลต่อหนี้ครัวเรือนที่เยอะอยู่แล้วให้มีโอกาสเป็น NPL มากขึ้น การปล่อยสินเชื่อก็ต้องดูหนี้เดิมด้วย บางคนขอปรับโครงสร้างหนี้แต่ก็มาสร้างหนี้เพิ่ม
- นโยบายในการบริหารความเสี่ยง:
คำถาม: เรามีนโยบายหรือว่ามาตรการใดในการบริหารความเสี่ยงในการควบคุม NPL ค่ะ ในช่วงเศรษฐกิจที่ยังไม่ค่อยฟื้นตัวเต็มที่อย่างไรบ้างค่ะ?
คำตอบ: ดูเครดิตบูโร, ดู Statement รายได้, ดูความแข็งแกร่งของผู้จ้างงาน ใช้ Data ในการวิเคราะห์ เริ่มเห็นความเชื่อมโยงของกลุ่มลูกค้าและผู้จ้างงาน เริ่มให้ความเข้มงวดในการติดตามหนี้ และการปล่อยสินเชื่อ และเริ่มเห็นการเช่าซื้อแทนกัน ก็จะ Verify เข้มงวดมากขึ้น
โดยสรุป, MICRO เผชิญกับความท้าทายจากเศรษฐกิจที่ผันผวน แต่ก็มีโอกาสในการเติบโตจากธุรกิจหลักและการขยายไปยังธุรกิจใหม่ บริษัทให้ความสำคัญกับการบริหารความเสี่ยง, การควบคุมคุณภาพหนี้, และการรักษาสภาพคล่อง เพื่อสร้างผลตอบแทนที่ดีในระยะยาว