สรุปด้วย AI(O) BOT

## บริษัท ยูโรเอเชีย โทเทิล โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) : ETL

บริษัท ยูโรเอเชีย โทเทิล โลจิสติกส์ จำกัด (มหาชน) หรือ ETL ประกอบธุรกิจโดยการถือหุ้นในบริษัทอื่น (Holding Company) ที่ประกอบธุรกิจหลักให้บริการขนส่งสินค้าข้ามพรมแดน (Cross-Border Transportation Carrier) ระหว่างประเทศไทยและประเทศในกลุ่มเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ ฮ่องกง และจีน โดยมีการเชื่อมต่อพรมแดนทางถนนและรางรถไฟ ผลประกอบการในไตรมาส 3/2567 บริษัทเผชิญความท้าทายจากการลอยตัวของราคาน้ำมันในประเทศมาเลเซีย ส่งผลให้ต้นทุนน้ำมันเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ และอัตรากำไรขั้นต้นต่อเที่ยวลดลงเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อนหน้า บริษัทยังได้รับผลกระทบจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างรุนแรง โดยเฉพาะอย่างยิ่งค่าเงินบาทที่อ่อนค่าลง ส่งผลให้ผลประกอบการลดลงอย่างมีสาระสำคัญเมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าและไตรมาสก่อนหน้าของปีนี้ รายได้จากการให้บริการในไตรมาส 3/2567 อยู่ที่ 302 ล้านบาท ลดลง 13% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้า เนื่องจากปริมาณการขนส่งแบบตู้ควบคุมอุณหภูมิ (Cold Chain) จากกลุ่มธุรกิจส่งออกผลไม้จากไทยมีจำนวนลดลงตามช่วงฤดูกาล

แผนธุรกิจในอนาคต บริษัทฯ เล็งเห็นถึงปัจจัยภายนอกที่มีแนวโน้มปรับตัวเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง จึงได้หาแนวทางเพื่อลดความผันผวนของต้นทุนค่าขนส่ง โดยการบริหารจัดการเที่ยวรถให้มีประสิทธิภาพมากขึ้นอย่างต่อเนื่อง นอกจากนี้ บริษัทฯ ยังคงเดินหน้ากลยุทธ์ในการจัดการด้านการควบคุมต้นทุนและค่าใช้จ่ายให้มีประสิทธิภาพ เพื่อเพิ่มขีดความสามารถในการทำกำไรให้เพิ่มสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง

วิเคราะห์โอกาสลงทุน จากข้อมูลการเงินล่าสุด ราคาหุ้นเฉลี่ยย้อนหลัง P/E P/BV YIELD และ D/E ETL เป็นหุ้นที่มีราคาต่อกำไร (P/E) ล่าสุดอยู่ที่ 8.81 และมีราคาต่อมูลค่าตามบัญชี (P/BV) ล่าสุดอยู่ที่ 0.67 แสดงว่าราคาหุ้นอยู่ในระดับที่ค่อนข้างต่ำเมื่อเทียบกับกำไรและมูลค่าตามบัญชี อย่างไรก็ตาม ในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา ราคาหุ้นเฉลี่ยอยู่ที่ 1.14 บาท ซึ่งแสดงให้เห็นว่า ราคาหุ้นมีแนวโน้มปรับตัวลดลง ยิ่งไปกว่านั้น อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของผู้ถือหุ้น (D/E) ล่าสุดอยู่ที่ 0.62 ซึ่งหมายถึง บริษัทฯ มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง และมีความสามารถในการชำระหนี้ได้ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง D/E ในปี 2566 ลดลงจาก 1.49 ในปี 2565 แสดงให้เห็นว่า บริษัทฯ สามารถบริหารจัดการหนี้สินได้ดีขึ้น อย่างไรก็ตาม เงินสดสุทธิจากกิจกรรมการลงทุนในปี 2566 ติดลบ 178.89 ล้านบาท แสดงให้เห็นว่า บริษัทฯ นำเงินไปลงทุนต่อยอดธุรกิจ ซึ่งอาจทำให้ผลประกอบการในระยะสั้นได้รับผลกระทบ

## โอกาส

- ฐานะทางการเงินแข็งแกร่ง ช่วยเพิ่มโอกาสในการขยายธุรกิจ
- การลงทุนในโครงการใหม่ อาจนำไปสู่การเติบโตของกำไรในระยะยาว

## ความเสี่ยง

- ความผันผวนของราคาน้ำมัน อาจส่งผลกระทบต่อต้นทุนค่าขนส่ง
- ความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยน อาจส่งผลกระทบต่อผลประกอบการ
- การลงทุนในโครงการใหม่ อาจมีความเสี่ยงในการล้มเหลว

ETL เหมาะสำหรับนักลงทุนที่เน้นการลงทุนระยะยาว เน้นรับเงินปันผล และมีความอดทนสูง เนื่องจาก บริษัทฯ มีฐานะทางการเงินที่แข็งแกร่ง แต่มีความเสี่ยงจากปัจจัยภายนอก เช่น ราคาน้ำมัน และอัตราแลกเปลี่ยน สำหรับนักลงทุนที่ต้องการเก็งกำไร ควรพิจารณาอย่างรอบคอบ เนื่องจาก ราคาหุ้นมีแนวโน้มปรับตัวลดลงในช่วง 12 เดือนที่ผ่านมา