สรุปงบการเงิน

<!-- mda-text-gen model=gemini-2.5-flash-lite in_tok=9829 out_tok=3305 at=2026-07-25T10:33:41 --> # ASN พลิกขาดทุนสุทธิ Q3/65 รับแรงหนุนสินเชื่อส่วนบุคคล โบรกเกอร์ประกันวูบ ## สินเชื่อส่วนบุคคลโตแรงหนุนรายได้รวม แต่ภาพรวม 9 เดือนยังขาดทุนสุทธิ เหตุโบรกเกอร์ประกันหดตัวต่อเนื่อง บริษัท เอเอสเอ็น โบรกเกอร์ จำกัด (มหาชน) หรือ ASN รายงานผลประกอบการไตรมาส 3 ปี 2565 พลิกกลับมาขาดทุนสุทธิ 0.25 ล้านบาท ลดลง 108.53% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อนที่มีกำไร 3.21 ล้านบาท แม้รายได้รวมจะเพิ่มขึ้น 3.0% เป็น 36.38 ล้านบาท โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเติบโตอย่างก้าวกระโดดของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล ขณะที่ภาพรวม 9 เดือนแรกของปี 2565 บริษัทฯ ยังคงขาดทุนสุทธิ 3.85 ล้านบาท ลดลง 63.9% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน ## Hero: หัวใจกำไร — สาเหตุหลักที่ทำให้ผลประกอบการเปลี่ยน ### 1) หัวใจคืออะไร หัวใจสำคัญที่ส่งผลต่อผลประกอบการของ ASN ในไตรมาส 3 ปี 2565 คือ **การเติบโตอย่างมีนัยสำคัญของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล** ซึ่งสามารถชดเชยผลกระทบจากการลดลงของรายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันภัยได้บางส่วน อย่างไรก็ตาม ภาพรวม 9 เดือนแรกของปี 2565 บริษัทยังคงขาดทุนสุทธิ โดยมีปัจจัยกดดันหลักมาจากรายได้ธุรกิจนายหน้าประกันภัยที่ลดลงอย่างต่อเนื่อง ### 2) ทำไมถึงเป็นเช่นนั้น **ธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล:** รายได้จากดอกเบี้ยสินเชื่อส่วนบุคคลเพิ่มขึ้นถึง 81.5% ในไตรมาส 3/2565 และเพิ่มขึ้น 114.1% ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2565 โดยมีรายละเอียดตามรูปที่ 1 แสดงการเติบโตของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล (ASN Finance) ซึ่งเป็นผลมาจากการขยายตัวของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลภายใต้การกํากับประเภทที่มีทะเบียนรถเป็นประกันภายใต้ชื่อ “ธงชัยโลน” โดย ณ วันที่ 30 กันยายน 2565 บริษัทฯ มีหนี้สินที่ไม่ก่อให้เกิดรายได้ (NPL) คิดเป็น 0.93% ซึ่งถือว่าอยู่ในระดับต่ำ **ธุรกิจนายหน้าประกันภัย:** รายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัยลดลง 16.7% ในไตรมาส 3/2565 และลดลง 14.0% ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2565 โดยมีสาเหตุหลักมาจากการปิดตัวของบริษัทประกันภัยจำนวน 3 แห่งจากผลกระทบโควิด-19 ทำให้เบี้ยประกันวินาศภัยปีต่ออายุลดลง นอกจากนี้ รายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันชีวิตก็ลดลงเช่นกัน เนื่องจากบริษัทฯ ยุติการขายเบี้ยประกันชีวิตปีแรกตั้งแต่ปี 2562 และมุ่งเน้นขายประกันวินาศภัยเป็นหลัก **ธุรกิจให้กู้ยืมเงิน (P2P Lending):** รายได้จากดอกเบี้ยในธุรกิจสินเชื่อระหว่างบุคคลกับบุคคล (P2P Lending Platform) ลดลงอย่างมาก เนื่องจากบริษัทฯ หยุดการลงทุนให้กู้ผ่านแพลตฟอร์มตั้งแต่ปี 2562 ตามประกาศของธนาคารแห่งประเทศไทย **ค่าใช้จ่าย:** ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น 41.1% ในไตรมาส 3/2565 และเพิ่มขึ้น 24.0% ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2565 โดยมีปัจจัยหลักมาจากค่าใช้จ่ายพนักงาน และการตัดหนี้สูญในธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลที่เพิ่มขึ้น นอกจากนี้ ต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญถึง 389.6% ในไตรมาส 3/2565 และ 706.1% ในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2565 ซึ่งส่วนใหญ่มาจากการจ่ายดอกเบี้ยเงินกู้ยืมจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกัน **การกลับรายการขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้น:** ในไตรมาส 3/2565 มีการกลับรายการขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นรวม 0.69 ล้านบาท ลดลงจากช่วงเดียวกันของปีก่อน 3.73 ล้านบาท ซึ่งส่งผลดีต่อกำไร แต่ในภาพรวม 9 เดือนแรกของปี 2565 มีการกลับรายการขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นรวม 4.83 ล้านบาท เพิ่มขึ้นจากช่วงเดียวกันของปีก่อน 9.65 ล้านบาท โดยส่วนใหญ่มาจากการตั้งสำรองเพิ่มในธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล ### 3) จะเกิดขึ้นต่อเนื่องหรือไม่ **มีโอกาสต่อเนื่อง** สำหรับการเติบโตของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล เนื่องจากบริษัทฯ มีการดำเนินธุรกิจภายใต้การกำกับและมี NPL ในระดับต่ำ อย่างไรก็ตาม ผลประกอบการโดยรวมยังคงต้องจับตาการฟื้นตัวของธุรกิจนายหน้าประกันภัย ซึ่งได้รับผลกระทบจากปัจจัยภายนอกที่อาจส่งผลต่อเนื่องไปถึงช่วงปลายปี 2565 ตามที่ฝ่ายจัดการคาดการณ์ไว้ นอกจากนี้ การเพิ่มขึ้นของต้นทุนทางการเงินและการบริหารจัดการค่าใช้จ่ายในการบริหารจะเป็นปัจจัยสำคัญที่ต้องติดตามในรอบถัดไป ## Highlight สำคัญ * **ไตรมาส 3/2565 พลิกขาดทุนสุทธิ 0.25 ล้านบาท** ลดลง 108.53% YoY จากกำไร 3.21 ล้านบาท * **รายได้รวม Q3/2565 เพิ่มขึ้น 3.0% YoY** เป็น 36.38 ล้านบาท * **ธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลเติบโตโดดเด่น** รายได้ดอกเบี้ยเพิ่ม 81.5% YoY ใน Q3/2565 และ 114.1% YoY ใน 9 เดือนแรกปี 2565 * **ธุรกิจนายหน้าประกันภัยหดตัวต่อเนื่อง** รายได้ประกันวินาศภัยลดลง 16.7% YoY ใน Q3/2565 และประกันชีวิตลดลง 38.7% YoY * **ต้นทุนทางการเงินพุ่งสูง** เพิ่มขึ้น 389.6% YoY ใน Q3/2565 และ 706.1% YoY ใน 9 เดือนแรกปี 2565 * **ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น** 41.1% YoY ใน Q3/2565 จากค่าใช้จ่ายพนักงานและหนี้สูญสินเชื่อส่วนบุคคล * **ภาพรวม 9 เดือนแรกปี 2565 ขาดทุนสุทธิ 3.85 ล้านบาท** ลดลง 63.9% YoY ## ภาพรวมผลประกอบการ **ไตรมาส 3 ปี 2565:** กลุ่มบริษัทฯ มีรายได้รวม 36.38 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 3.0% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักมาจากการเติบโตของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลที่เพิ่มขึ้น 81.5% เป็น 15.21 ล้านบาท ขณะที่รายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัยลดลง 16.7% เป็น 17.96 ล้านบาท และรายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันชีวิตลดลง 38.7% เป็น 0.61 ล้านบาท ต้นทุนและค่าใช้จ่ายการให้บริการรวมเพิ่มขึ้น 5.1% เป็น 14.88 ล้านบาท ส่งผลให้กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 20.25 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้น 57.6% อย่างไรก็ตาม ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น 41.1% เป็น 19.46 ล้านบาท และต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 389.6% เป็น 3.06 ล้านบาท ประกอบกับการกลับรายการขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นลดลง ส่งผลให้บริษัทฯ ขาดทุนสุทธิ 0.25 ล้านบาท **9 เดือนแรก ปี 2565:** กลุ่มบริษัทฯ มีรายได้รวม 110.65 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 1.8% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน โดยรายได้จากธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลเพิ่มขึ้น 114.1% เป็น 39.04 ล้านบาท แต่รายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันวินาศภัยลดลง 14.0% เป็น 60.41 ล้านบาท และรายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันชีวิตลดลง 35.3% เป็น 2.20 ล้านบาท ต้นทุนและค่าใช้จ่ายการให้บริการรวมเพิ่มขึ้น 3.5% เป็น 46.01 ล้านบาท กำไรขั้นต้นอยู่ที่ 60.58 ล้านบาท คิดเป็นอัตรากำไรขั้นต้น 56.8% ค่าใช้จ่ายในการบริหารเพิ่มขึ้น 24.0% เป็น 55.74 ล้านบาท และต้นทุนทางการเงินเพิ่มขึ้น 706.1% เป็น 9.24 ล้านบาท การกลับรายการขาดทุนด้านเครดิตที่คาดว่าจะเกิดขึ้นเพิ่มขึ้น ส่งผลให้บริษัทฯ ขาดทุนสุทธิ 3.85 ล้านบาท ## โอกาส * **การเติบโตของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล:** การขยายตัวของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลภายใต้การกำกับประเภทที่มีทะเบียนรถเป็นประกันมีแนวโน้มที่ดี โดยมี NPL ในระดับต่ำ * **การเข้าร่วมทดสอบ Regulatory Sandbox:** การได้รับตอบรับให้เข้าร่วมทดสอบให้บริการธุรกิจระบบหรือเครือข่ายอิเล็กทรอนิกส์สำหรับธุรกรรมสินเชื่อส่วนบุคคลกับบุคคลภายใต้กรอบ "อนไลน/ Sandbox" จากธนาคารแห่งประเทศไทย เป็นโอกาสในการพัฒนากลุ่มธุรกิจให้บริการระบบสำหรับสินเชื่อระหว่างบุคคลกับบุคคล * **การฟื้นตัวของเศรษฐกิจ:** การฟื้นตัวของเศรษฐกิจโดยรวมอาจส่งผลดีต่อธุรกิจประกันภัยในอนาคต ## ความเสี่ยง * **การลดลงของรายได้ธุรกิจนายหน้าประกันภัย:** การปิดตัวของบริษัทประกันภัยและผลกระทบจากโควิด-19 ยังคงส่งผลกระทบต่อเบี้ยประกันวินาศภัยปีต่ออายุ * **ต้นทุนทางการเงินที่สูงขึ้น:** การเพิ่มขึ้นของดอกเบี้ยจ่ายจากการกู้ยืมเงินจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกันเป็นปัจจัยกดดันต้นทุนทางการเงิน * **ค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เพิ่มขึ้น:** ค่าใช้จ่ายพนักงานและการตัดหนี้สูญในธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลที่เพิ่มขึ้นส่งผลต่อผลกำไร * **การแข่งขันในธุรกิจสินเชื่อ:** ธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลมีการแข่งขันสูง ซึ่งอาจส่งผลต่ออัตราดอกเบี้ยและส่วนแบ่งการตลาด ## สิ่งที่ต้องจับตาเป็นพิเศษ * **แนวโน้มรายได้ธุรกิจนายหน้าประกันภัย:** การฟื้นตัวของธุรกิจประกันภัยหลังสถานการณ์โควิด-19 และแผนการเพิ่มพนักงานขาย * **การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงิน:** ผลกระทบจากอัตราดอกเบี้ยที่อาจปรับสูงขึ้น และการบริหารจัดการหนี้สินจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกัน * **การควบคุมค่าใช้จ่ายในการบริหาร:** โดยเฉพาะค่าใช้จ่ายพนักงานและการตั้งสำรองหนี้สูญในธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล * **การพัฒนาธุรกิจสินเชื่อภายใต้ Regulatory Sandbox:** ความคืบหน้าและการเปิดให้บริการจริงภายใต้กรอบ Sandbox * **การบริหารจัดการ NPL ในธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล:** แม้ปัจจุบันจะอยู่ในระดับต่ำ แต่ต้องติดตามอย่างใกล้ชิด ## รายละเอียดเชิงลึก (กลุ่ม: ธุรกิจการเงิน / ธนาคาร / ประกัน / หลักทรัพย์) ในส่วนของธุรกิจการเงิน ASN มีการดำเนินงานที่หลากหลาย โดยมีจุดเด่นที่ **ธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคล** ซึ่งแสดงการเติบโตที่แข็งแกร่ง โดยมีรายได้ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ สะท้อนถึงความสามารถในการขยายฐานลูกค้าและบริหารจัดการสินเชื่อได้ดี โดยมี NPL อยู่ในระดับต่ำ (0.93% ณ สิ้น Q3/65) ซึ่งเป็นปัจจัยบวกที่สำคัญ อย่างไรก็ตาม **ธุรกิจนายหน้าประกันภัย** ซึ่งเคยเป็นรายได้หลัก ยังคงเผชิญความท้าทายจากการปิดตัวของบริษัทประกันภัยและผลกระทบจากโควิด-19 ทำให้รายได้ลดลงอย่างต่อเนื่อง ฝ่ายจัดการระบุว่าคาดว่าจะส่งผลกระทบถึงประมาณไตรมาส 3 ปี 2565 แต่ยังต้องติดตามการฟื้นตัวในระยะต่อไป ส่วน **ธุรกิจ P2P Lending** มีรายได้ลดลงอย่างมาก เนื่องจากบริษัทฯ หยุดการลงทุนให้กู้ผ่านแพลตฟอร์มตั้งแต่ปี 2562 ซึ่งเป็นผลมาจากการเปลี่ยนแปลงกฎเกณฑ์ของธนาคารแห่งประเทศไทย อย่างไรก็ตาม บริษัทฯ ได้เข้าร่วมทดสอบ Regulatory Sandbox ซึ่งเป็นโอกาสในการพัฒนากลุ่มธุรกิจนี้ในอนาคต ด้าน **ต้นทุนทางการเงิน** เพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ โดยเฉพาะดอกเบี้ยจ่ายจากการกู้ยืมเงินจากบุคคลที่เกี่ยวโยงกัน ซึ่งเป็นปัจจัยกดดันอัตรากำไรสุทธิ ## ฐานะการเงินและกระแสเงินสด ณ วันที่ 30 กันยายน 2565 กลุ่มบริษัทฯ มีสินทรัพย์รวม 563.80 ล้านบาท ลดลง 5.7% จากปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักจากการลดลงของเงินสดและเทียบเท่าเงินสด และเงินลงทุนในธุรกรรมสินเชื่อระหว่างบุคคลกับบุคคล แต่มีการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้เงินให้กู้ยืมสินเชื่อส่วนบุคคล หนี้สินรวมอยู่ที่ 268.27 ล้านบาท ลดลง 7.8% จากปีก่อน โดยมีปัจจัยหลักจากการลดลงของเจ้าหนี้ค่าเบี้ยประกันภัยและเจ้าหนี้อื่น รวมถึงหนี้สินตามสัญญาเช่า ส่วนของผู้ถือหุ้นรวมอยู่ที่ 295.53 ล้านบาท ลดลง 3.64% จากปีก่อน เนื่องจากการจ่ายเงินปันผลและการมีกำไรสุทธิในปี 2565 ## สรุปท้าย ASN ในไตรมาส 3 ปี 2565 พลิกกลับมาขาดทุนสุทธิ 0.25 ล้านบาท แม้รายได้รวมจะเติบโต 3.0% จากแรงหนุนของธุรกิจสินเชื่อส่วนบุคคลที่ขยายตัวอย่างก้าวกระโดด อย่างไรก็ตาม การลดลงอย่างต่อเนื่องของรายได้จากธุรกิจนายหน้าประกันภัย ประกอบกับต้นทุนทางการเงินที่พุ่งสูงขึ้น และค่าใช้จ่ายในการบริหารที่เพิ่มขึ้น ยังคงเป็นปัจจัยกดดันผลประกอบการโดยรวม โดยเฉพาะในภาพรวม 9 เดือนแรกที่ยังคงขาดทุนสุทธิ นักลงทุนควรจับตาการฟื้นตัวของธุรกิจประกันภัย การบริหารจัดการต้นทุนทางการเงิน และการควบคุมค่าใช้จ่ายในการบริหาร รวมถึงความคืบหน้าในการพัฒนากลุ่มธุรกิจสินเชื่อภายใต้ Regulatory Sandbox ในระยะต่อไป